Правила 
доверительного управления 
Интервальным паевым инвестиционным фондом рыночных финансовых инструментов «Инвестбаланс»

Общие положения
1. Полное название паевого инвестиционного фонда (далее - Фонд): Интервальный паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Инвестбаланс».
2.  Краткое название Фонда: ИПИФ рыночных финансовых инструментов «Инвестбаланс». 
3.  Тип Фонда - интервальный.
4.  Категория - рыночных финансовых инструментов.
5. Правила доверительного управления фондом (далее – Правила) определяются управляющей компанией в стандартных формах и могут быть приняты учредителем доверительного управления только путем присоединения к Правилам в целом посредством приобретения инвестиционных паев (далее - инвестиционные паи), выдаваемых управляющей компанией.
6. Имущество, составляющее Фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. 
Раздел имущества, составляющего Фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются.
Присоединение к договору доверительного управления Фондом означает отказ владельцев инвестиционных паев от осуществления преимущественного права приобретения доли в праве собственности на имущество, составляющее Фонд.
7. Стоимость инвестиционного пая, может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в фонд, решение о покупке инвестиционных паев принимается лицом, желающим приобрести инвестиционные паи самостоятельно после внимательного ознакомления с настоящими Правилами, перед приобретением инвестиционных паев.  
8. Полное фирменное наименование управляющей компании фонда: Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал», ОГРН 1027739292283 (далее - управляющая компания).
9. Лицензия управляющей компании от «22» сентября 1998 г. № 21-000-1-00028, предоставленная Федеральной службой по финансовым рынкам.
10. Полное фирменное наименование специализированного депозитария Фонда: Общество с ограниченной ответственностью «Специализированная депозитарная компания «Гарант», ОГРН 1027739142463 (далее - Специализированный депозитарий).
11. Лицензия Специализированного депозитария от «27» сентября 2000 г. № 22-000-1-00010, предоставленная Федеральной службой по финансовым рынкам.
12. Полное фирменное наименование лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев Фонда Общество с ограниченной ответственностью «Специализированная депозитарная компания «Гарант», ОГРН 1027739142463 (далее - Регистратор).
13. Лицензия Регистратора от 27 сентября 2000 г. №22-000-1-00010, предоставленная Федеральной службой по финансовым рынкам.
14. Утратил силу.
15. Полное фирменное наименование юридического лица, осуществляющего оценку имущества, составляющего Фонд: Общество с ограниченной ответственностью «Оценка Бизнеса и Консалтинг», ОГРН 1057746429696 (далее – Оценщик).
16. Настоящие Правила определяют условия доверительного управления Фондом.
17. Учредитель доверительного управления передает имущество в доверительное управление Управляющей Компании для объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления и включения его в состав Фонда на определенный срок, а Управляющая Компания обязуется осуществлять управление имуществом в интересах учредителя доверительного управления.
18. Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего Фонд.
19. Срок формирования Фонда начинается 07 ноября 2006 года и заканчивается 06 февраля 2007 года либо ранее, по достижении стоимости имущества Фонда 500 000 000 (Пятьсот миллионов) рублей. 
20. Дата окончания срока действия договора доверительного управления Фондом 06 ноября 2031 года. Срок действия договора доверительного управления составляет период с даты начала срока формирования до даты окончания срока действия договора доверительного управления фондом. 
21. Срок действия договора доверительного управления Фондом считается продленным на тот же срок, если на дату его окончания владельцы инвестиционных паев не потребовали погашения всех принадлежащих им инвестиционных паев или не наступили иные основания для прекращения Фонда.

Инвестиционная декларация
22. Целью инвестиционной политики Управляющей Компании является получение дохода при инвестировании имущества, составляющего Фонд, в объекты, предусмотренные настоящими Правилами, в соответствии с инвестиционной политикой Управляющей Компании.
23. Инвестиционная политика управляющей компании:  
23.1 Инвестиционной политикой управляющей компании является долгосрочное вложение средств, преимущественно в облигации и акции российских эмитентов, а также других эмитентов, которые получают выручку преимущественно на территории Российской Федерации, депозитарные расписки на акции, указанные в настоящем абзаце (далее – преимущественные активы), и в иные активы,  предусмотренные пунктом 24 настоящих Правил с учетом способа реализации управляющей компанией инвестиционной стратегии активного управления, указанного в настоящем пункте, и вложение средств, в том числе, краткосрочное, в производные финансовые инструменты.
Производные финансовые инструменты могут составлять активы при условии, что:
1) указанные договоры заключены на торгах фондовых, валютных бирж в соответствии с утвержденными ими спецификациями, определяющими стандартные условия соответствующих договоров (контрактов).
23.2. Сведения о способе реализации управляющей компанией инвестиционной стратегии активного управления.
Инвестиционная стратегия предусматривает смешанный подход к выбору активов для инвестирования, реализуемая посредством диверсификации портфеля по классам активов между акциями, депозитарными расписками на акции и облигациями.  
Базовым принципом инвестиционного процесса является фундаментальный подход к выбору активов. Управляющий фондом осуществляет мониторинг объектов инвестирования с целью определения необходимости пересмотра текущего состава и структуры активов фонда (ребалансировка активов фонда) не реже чем раз в квартал. Решения принимаются управляющим фондом в зависимости от ситуации на рынке в целом, в рамках объектов инвестирования, в зависимости от изменений в фундаментальной оценке эмитентов/секторов, перспектив и регулирования отдельных отраслей и эмитентов, при наступлении корпоративных и иных событий, потенциально существенно влияющих на стоимость ценных бумаг, в пределах ограничений, предусмотренных настоящими правилами.
Индикатор по отношению, к которому управляющая компания оценивает результативность реализации инвестиционной стратегии активного управления отсутствует в связи с тем, что управляющая компания реализует смешанный подход к выбору активов для инвестирования и, как следствие может приводить на отдельных временных отрезках инвестирования к различному составу и структуре активов фонда, как в преимущественные активы, так и в активы, предусмотренные п. 24 настоящих Правил. 
С учетом указанной в настоящем абзаце инвестиционной специфики управления фондом, отсутствует единый индикатор (индекс), рассчитываемый внешним лицом, а также единая методика такого расчета. 
Способом (критерием) выбора активов при принятии инвестиционных решений является выбор активов с точки зрения наилучшего соотношения рисков и ожидаемой доходности отдельных активов и (или) инвестиционного портфеля Фонда в совокупности. 
24. Объекты инвестирования, их состав и описание.
24.1. Имущество, составляющее фонд, может быть инвестировано:
1) в активы, допущенные к организованным торгам (или в отношении которых биржей принято решение о включении в котировальные списки) на биржах Российской Федерации и биржах, расположенных в иностранных государствах, являющихся членами Евразийского экономического союза (ЕАЭС), Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Европейского союза, в Китае, Индии, Бразилии, Южно-Африканской Республике, Сингапуре, Катаре (далее - иностранные государства) и включенных в перечень иностранных бирж, предусмотренный пунктом 4 статьи 51.1 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», (далее - перечень иностранных бирж), за исключением инвестиционных паев фондов для квалифицированных инвесторов, и активы, являющиеся клиринговыми сертификатами участия:
		1.1) паи (акции) иностранных инвестиционных фондов, если код CFI имеет следующее значение: первая буква имеет значение «E», при условии, что вторая буква имеет значение «U», третья буква имеет значение «O», или «C», пятая буква имеет значение «С», или «D», или «M», или «R» или «S», за исключением случаев, когда шестая буква имеет значение «Z» или «A»;
паи (акции) иностранных инвестиционных фондов, если код CFI имеет следующее значение: первая буква имеет значение «C», третья буква имеет значение «O», или «C», или «М», или «Х», при условии, что шестая буква имеет значение «Х»; 
паи иностранных инвестиционных фондов, если код CFI имеет следующее значение: первая буква имеет значение «C», третья буква имеет значение «O», или «C», или «M», или «Х», пятая буква имеет значение «B», или «С», или «D», или «E», или «F», или «I», или «H», или «P», или «R», или «K», или «L», или «М», или «Х», или «V», при условии, что шестая буква имеет значение «U» или «Y»;
акции иностранных инвестиционных фондов, если первая буква имеет значение «C», третья буква - значение «O», или «C», или «M», или «Х», пятая буква имеет значение «B», или «С», или «D», или «E», или «F», или «I», или «H», или «P», или «R», или «K», или «L», или «М», или «Х», или «V», при условии, что шестая буква имеет значение «S» или «Q». 
1.2) акции российских акционерных обществ, за исключением акций акционерных инвестиционных фондов;
1.3) акции иностранных юридических лиц;
1.4) российские и иностранные депозитарные расписки;
1.5) долговые инструменты;
1.6) клиринговые сертификаты участия;
1.7) производные финансовые инструменты (имущественные права из фьючерсных договоров (контрактов) и опционных договоров (контрактов)) при соблюдении условий, предусмотренных пунктом 24.5 настоящих Правил.
24.1.1. В состав имущества фонда могут входить также:
1) денежные средства в рублях и в иностранной валюте на счетах и во вкладах (депозитах) в российских кредитных организациях и иностранных юридических лицах, признанных банками по законодательству иностранных государств, на территории которых они зарегистрированы (далее - иностранные банки), депозитные сертификаты российских кредитных организаций и иностранных банков иностранных государств, государственные ценные бумаги Российской Федерации и иностранных государств, требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценных металлов по текущему курсу..
При этом денежные средства во вкладах (депозитах) в российских кредитных организациях и иностранных банках могут входить в состав фонда только при условии, что в случае досрочного расторжения указанного договора российская кредитная организация или иностранный банк обязана (обязан) вернуть сумму вклада (депозита, остатка на счете) и проценты по нему в срок, не превышающий семь рабочих дней.
2) права требования из договоров, заключенных для целей доверительного управления в отношении указанных активов.
3) иные активы, включаемые в состав активов инвестиционного фонда в связи с оплатой расходов, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим фонд, или в связи с реализацией прав, закрепленных составляющими инвестиционный фонд ценными бумагами или предусмотренных составляющими инвестиционный фонд производными финансовыми инструментами (далее - инвестиционные права).
24.2. В целях настоящих Правил под долговыми инструментами понимаются:
а) облигации российских эмитентов;
б) государственные ценные бумаги Российской Федерации, государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги;
в) облигации иностранных эмитентов и международных финансовых организаций.
г) российские и иностранные депозитарные расписки на ценные бумаги, предусмотренные настоящим пунктом. 
24.3. Имущество, составляющее фонд, может быть инвестировано в облигации, эмитентами которых могут быть:
- российские органы государственной власти;
- иностранные органы государственной власти;
- органы местного самоуправления;
- международные финансовые организации;
- российские юридические лица;
- иностранные юридические лица.
	24.4.  Лица, обязанные по:
- государственным ценным бумагам Российской Федерации, государственным ценным бумагам субъектов Российской Федерации, муниципальным ценным бумагам, облигациям и акциям российских эмитентов, российским депозитарным распискам, депозитным сертификатам российских кредитных организаций клиринговым сертификатам участия должны быть зарегистрированы в Российской Федерации; 
- акциям иностранных акционерных обществ, облигациям иностранных эмитентов (в том числе, иностранным государственным ценным бумагам), облигациям международных финансовых организаций, паям (акциям) иностранных инвестиционных фондов, иностранным депозитарным распискам, должны быть зарегистрированы в государствах, включенных в Общероссийский классификатор стран мира;
- депозитным сертификатам иностранных банков иностранных государств, должны быть зарегистрированы в государствах, являющихся членами Евразийского экономического союза (ЕАЭС), Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Европейского союза, Китая, Индии, Бразилии, Южно-Африканской Республики.
24.5. Производные финансовые инструменты могут входить в состав активов фонда при условии, что изменение их стоимости зависит от изменения стоимости активов, указанных в подпунктах 1.1) – 1.6) подпункта 1) пункта 24.1 настоящих Правил (в том числе изменения значения индекса, рассчитываемого исходя из стоимости данных активов), от величины процентных ставок, уровня инфляции, курсов валют, а также производные финансовые инструменты, не предусматривающие обязанность стороны договора передать другой стороне договора ценные бумаги, валюту или товар либо обязанность стороны договора заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом, при условии, что изменение его стоимости зависит от изменения стоимости товаров, допущенных к организованным торгам на биржах Российской Федерации и биржах, расположенных в иностранных государствах и включенных в перечень иностранных бирж.
	24.6. Имущество, составляющее фонд, может быть инвестировано в ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг, предназначенные только для квалифицированных инвесторов, а также иные ценные бумаги, определенные в нормативном акте Банка России на основании пункта 13 статьи 44 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее - ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов). 
	24.6.1. Лицами, обязанными по ценным бумагам, предназначенным для квалифицированных инвесторов, могут быть следующие лица:
ПАО Сбербанк, ОГРН – 1027700132195;
Банк ГПБ (АО), ОГРН – 1027700167110;
Банк ВТБ (ПАО), ОГРН – 1027739609391;
АО «Россельхозбанк», ОГРН – 1027700342890;
АО «Росагролизинг», ОГРН – 1027700103210;
АО «ТБанк», ОГРН - 1027739642281;
ПАО «Совкомбанк», ОГРН - 1144400000425;
ООО «ХКФ Банк», ОГРН - 1027700280937;
АО «Почта Банк», ОГРН - 1023200000010;
ПАО Банк «ФК Открытие», ОГРН - 1027739019208; 
ПАО «ПРОМСВЯЗЬБАНК», ОГРН – 1027739019142;
ОАО «РЖД», ОГРН – 1037739877295;   
ПАО «ГАЗПРОМ», ОГРН 1027700070518;
АО «Банк ДОМ.РФ», ОГРН – 1037739527077;
АО «АЛЬФА-БАНК», ОГРН – 1027700067328;
ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», ОГРН – 1027739555282.
Под ценными бумагами, указанными в настоящем подпункте, понимаются облигации, вышеуказанных эмитентов.
24.6.2. Лицами, обязанными по акциям иностранных эмитентов, предназначенным для квалифицированных инвесторов, могут быть следующие лица:
	- EVRAZ plc, LEI 5493005B7DAN39RXLK23, зарегистрированное в Соединенном Королевстве Великобритании и Северной Ирландии.
24.6.3. Лицами, обязанными по депозитарным распискам, предназначенным для квалифицированных инвесторов, могут быть следующие лица:  
	- The Bank of New York Mellon., LEI HPFHU0OQ28E4N0NFVK49, зарегистрированное в Соединенных Штатах Америки, в отношении ценных бумаг, удостоверяющих права на акции иностранного эмитента Ozon Holdings PLC, LEI 213800GXSI7E5V776B13, зарегистрированного в Республике Кипр;
	  - RCS Trust and Corporate Services Ltd, номер государственной регистрации AFSA-A-LA-2024-0010, BIN 240440900406, зарегистрированное в Казахстане, в отношении ценных бумаг, удостоверяющих права на акции иностранного эмитента ROS AGRO PLC, LEI 21380042L8XBX2MYNI64, зарегистрированного в Республике Кипр;
	- The Bank of New York Mellon., LEI HPFHU0OQ28E4N0NFVK49, зарегистрированное в Соединенных Штатах Америки, в отношении ценных бумаг, удостоверяющих права на акции иностранного эмитента X5 RETAIL GROUP N.V., LEI 213800J17UJJJDGUVF56, зарегистрированного в Нидерландах;
	 - RCS RCS Stock Transfer Inc, номер регистрации в Комиссии по ценным бумагам США (CIK) 0001428661, зарегистрированное в Соединенных Штатах Америки в отношении ценных бумаг, удостоверяющих права на акции иностранного эмитента Cian Private Limited Company, LEI 549300GFR1SDAPWD1E97, зарегистрированного в Республике Кипр;
	 - RCS RCS Issuer Services S.ar.l., номер государственной регистрации B137239, идентификационный номер налогоплательщика (TIN) 2008 2407 716, зарегистрированное в Люксембурге, в отношении ценных бумаг, удостоверяющих права на акции иностранного эмитента Etalon Group, LEI 213800U2O9SKHOYSDY32, зарегистрированного в Республике Кипр;
	   - RCS Trust and Corporate Services Ltd, номер государственной регистрации AFSA-A-LA-2024-0010, BIN 240440900406, зарегистрированное в Казахстане, в отношении ценных бумаг, удостоверяющих права на акции иностранного эмитента Fix Price Group, LEI 549300EXJV1RPGZNH608, зарегистрированного в Казахстане;
	- Citibank N.A., LEI E57ODZWZ7FF32TWEFA76, зарегистрированное в Соединенных Штатах Америки, в отношении ценных бумаг, удостоверяющих права на акции иностранного эмитента Globaltrans Investment, LEI 213800D6EVVEJJW3MD09, зарегистрированного в Абу-Даби;
	 - RCS Trust and Corporate Services Ltd, номер государственной регистрации AFSA-A-LA-2024-0010, BIN 240440900406зарегистрированное в Казахстане, в отношении ценных бумаг, удостоверяющих права на акции иностранного эмитента O'KEY Group S.A., LEI 213800133YYU23T4L791, зарегистрированного в Люксембурге;
	- The Bank of New York Mellon., LEI HPFHU0OQ28E4N0NFVK49, зарегистрированное в Соединенных Штатах Америки, в отношении ценных бумаг, удостоверяющих права на акции иностранного эмитента QIWI PLC, LEI 253400VWDGA1977ZTQ68, зарегистрированного в Республике Кипр.
	25. Структура активов фонда должна одновременно соответствовать следующим требованиям:
1) Оценочная стоимость ценных бумаг одного юридического лица, денежные средства в рублях и в иностранной валюте на счетах и во вкладах (депозитах) в таком юридическом лице (если юридическое лицо является кредитной организацией или иностранным банком иностранного государства), права требования к такому юридическому лицу в совокупности не должны превышать 10 процентов стоимости активов фонда. Требования настоящего абзаца не распространяются на государственные ценные бумаги Российской Федерации и на права требования к центральному контрагенту. 
Оценочная стоимость ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации (административно-территориального образования иностранного государства), муниципального образования, государственных ценных бумаг одного иностранного государства не должна превышать 10 процентов стоимости активов фонда. 
Для целей настоящего подпункта российские и иностранные депозитарные расписки рассматриваются как ценные бумаги, права собственности на которые удостоверяют соответствующие депозитарные расписки.
Для целей настоящего подпункта ценные бумаги инвестиционных фондов, в том числе иностранных инвестиционных фондов, рассматриваются как совокупность активов, в которые инвестировано имущество соответствующего фонда. Если лицо, обязанное по ценным бумагам инвестиционного фонда, не предоставляет и (или) не раскрывает информацию об активах, в которые инвестировано имущество инвестиционного фонда, такие ценные бумаги могут приобретаться в состав активов фонда для неквалифицированных инвесторов (без учета требования, установленного абзацем первым настоящего подпункта), если в соответствии с личным законом лица, обязанного по ценным бумагам инвестиционного фонда, такие ценные бумаги могут приобретаться неквалифицированными инвесторами (неограниченным кругом лиц), и в соответствии с правилами доверительного управления (проспектом (правилами) инвестиционного фонда (личным законом лица, обязанного по ценным бумагам инвестиционного фонда) стоимость активов, указанных в абзаце седьмом настоящего подпункта, и размер привлеченных заемных средств, подлежащих возврату за счет средств инвестиционного фонда, в совокупности не должны превышать 20 процентов стоимости чистых активов инвестиционного фонда, а также при наличии одного из следующих обстоятельств: в соответствии с требованиями, предъявляемыми к деятельности инвестиционного фонда, или документами регулирующими инвестиционную деятельность инвестиционного фонда (в том числе инвестиционной декларацией, проспектом эмиссии, правилами доверительного управления), доля ценных бумаг одного юридического лица не должна превышать 10 процентов стоимости активов инвестиционного фонда, либо в соответствии с правом Европейского союза инвестиционному фонду предоставлено право осуществления деятельности на территории всех государств - членов Европейского союза и его деятельность регулируется правом Европейского союза.
Для целей расчета ограничения, указанного в абзаце первом настоящего подпункта, при определении доли оценочной стоимости активов в стоимости активов фонда в сумме денежных средств в рублях и в иностранной валюте на счетах в одном юридическом лице и стоимости прав требований к одному юридическому лицу, возникших на основании договора о брокерском обслуживании с таким лицом (при условии, что указанным договором предусмотрено исполнение таким юридическим лицом обязательств в течение одного рабочего дня с даты предъявления указанных требований к исполнению), составляющих фонд, не учитывается сумма (или ее часть) денежных средств, подлежащих выплате в связи с погашением и обменом инвестиционных паев фонда на момент расчета ограничения.  При этом общая сумма денежных средств и стоимость прав требований, которые не учитываются при расчете ограничений, указанных в абзаце первом настоящего подпункта, в отношении всех денежных средств в рублях и в иностранной валюте на всех счетах, и в отношении всех прав требований к юридическим лицам, возникших на основании указанных договоров о брокерском обслуживании составляющих фонд, в совокупности не должны превышать общую сумму денежных средств, подлежащих выплате в связи с погашением и обменом инвестиционных паев фонда на момент расчета ограничения.
Для целей расчета ограничения, указанного в абзаце первом настоящего подпункта, при определении доли оценочной стоимости активов в стоимости активов фонда в сумме денежных средств в рублях и в иностранной валюте на счетах в одном юридическом лице, составляющих фонд, не учитывается сумма (или ее часть) денежных средств, находящихся на указанных счетах (одном из указанных счетов) и включенных в такой фонд при выдаче и (или) обмене инвестиционных паев, в течение не более 2 рабочих дней с даты указанного включения.
Стоимость лотов производных финансовых инструментов (если базовым (базисным) активом производного финансового инструмента является другой производный финансовый инструмент - стоимость лотов таких производных финансовых инструментов), стоимость ценных бумаг (сумма денежных средств), полученных управляющей компанией фонда по первой части договора репо, размер принятых обязательств по поставке активов по иным сделкам, дата исполнения которых не ранее 4 рабочих дней с даты заключения сделки  и заемные средства, предусмотренные подпунктом 5 пункта 1 статьи 40 Федерального закона от 29 ноября 2001 года N 156-ФЗ, в совокупности не должны превышать 40 процентов стоимости чистых активов фонда.
На дату заключения сделок с производными финансовыми инструментами, договоров репо, договоров займа, кредитных договоров или сделок, дата исполнения которых не ранее 4 рабочих дней с даты заключения сделки, совокупная стоимость активов, указанных в абзаце семь настоящего подпункта, с учетом заключенных ранее договоров репо и сделок, указанных в настоящем абзаце, и заемных средств, предусмотренных подпунктом 5 пункта 1 статьи 40 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ, не должна превышать 20 процентов стоимости чистых активов  фонда.
Для целей настоящего подпункта производные финансовые инструменты учитываются в объеме приобретаемых (отчуждаемых) базовых (базисных) активов таких производных финансовых инструментов (если базовым (базисным) активом является другой производный финансовый инструмент (индекс) - как базовые (базисные) активы таких производных финансовых инструментов (активы, входящие в список для расчета такого индекса) и открытой позиции, скорректированной по результатам клиринга.
Договоры репо заключаются если они соответствуют одному из следующих условий: контрагентом по договору репо является центральный контрагент либо указанный договор заключается на условиях поставки против платежа и предусмотренной договором репо обязанности каждой из сторон при изменении цены ценных бумаг, переданных по договору репо, уплачивать другой стороне денежные суммы и (или) передавать ценные бумаги в соответствии с пунктом 14 статьи 51.3 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», при условии, что предметом договора репо могут быть только активы, включаемые в состав фонда в соответствии с настоящими Правилами.  
Для целей абзаца седьмого и восьмого настоящего подпункта не учитываются договоры репо, указанные в абзаце двенадцать подпункта 1) пункта 25 настоящих Правил, а также опционные договоры, по которым Управляющая Компания имеет право требовать от контрагента покупки или продажи базового (базисного) актива.
Управляющая компания не вправе распоряжаться приобретенными ценными бумагами по первой части договора репо за исключением их возврата по второй части такого договора репо.
При определении структуры активов фонда учитываются активы, принятые к расчету стоимости чистых активов фонда (с учетом требований, установленных абзацем четвертым настоящего подпункта).
2) Оценочная стоимость ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, не должна превышать 40 процентов стоимости активов фонда.
3) Более половины рабочих дней в течение одного календарного квартала совокупная оценочная стоимость активов фонда, относящихся к преимущественным активам, должна составлять более 50% стоимости активов фонда (за исключением периода, в котором возникло основание прекращения фонда).
При этом рабочим днем в целях настоящего подпункта считается день, который не признается в соответствии с законодательством Российской Федерации выходным и (или) нерабочим праздничным днем.
4) Предусмотренные подпунктом 3) пункта 24.1.1 настоящих Правил активы, включаемые в состав активов инвестиционного фонда в связи с реализацией инвестиционных прав, могут входить в состав активов фонда в течение одного месяца с даты реализации указанных инвестиционных прав.
Стоимость предусмотренных подпунктом 3) пункта 24.1.1 настоящих Правил активов, включаемых в состав активов инвестиционного фонда в связи с реализацией инвестиционных прав, в совокупности не должна превышать 5 (пять) % стоимости активов фонда.
Требования настоящего пункта применяются до даты возникновения основания прекращения фонда.
26. Описание рисков, связанных с инвестированием. 
Описание рисков, связанных с инвестированием. 
Инвестирование в ценные бумаги связано с высокой степенью рисков, и не подразумевает каких-либо гарантий, как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов.
Реализация инвестиционной стратегии, предусмотренной инвестиционной декларацией фонда связана с высокой степенью влияния рисков, описание которых содержится в настоящем пункте правил. Высокая степень влияния рисков, в случае их реализации, выражается в снижении стоимости активов фонда, что, в свою очередь приведет к снижению стоимости инвестиционного пая.
Описание рисков, предусмотренных настоящим пунктом Правил фонда в случае их реализации   отражают точку зрения и собственные оценки управляющей компании и не являются исчерпывающими.
Стоимость объектов инвестирования, составляющих фонд и, соответственно, расчётная стоимость инвестиционного пая фонда, могут увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в фонд. Заявления любых лиц о возможном увеличении в будущем стоимости инвестиционного пая фонда могут расцениваться не иначе как предположения.
Настоящее описание рисков не раскрывает информацию обо всех рисках вследствие разнообразия ситуаций, возникающих при инвестировании.
В наиболее общем виде понятие риска связано с возможностью положительного или отрицательного отклонения результата деятельности от ожидаемых или плановых значений, т.е. риск характеризует неопределённость получения ожидаемого финансового результата по итогам инвестиционной деятельности.
Для целей настоящего описания под риском при осуществлении операций по инвестированию понимается возможность наступления события, влекущего за собой потери для инвестора.
Инвестор неизбежно сталкивается с необходимостью учитывать факторы риска самого различного свойства. Риски инвестирования в ценные бумаги включают, но не ограничиваются следующими рисками:
- Нефинансовые риски;
- Финансовые риски.
Нефинансовые риски.
К нефинансовым рискам, в том числе, могут быть отнесены следующие риски:
Стратегический риск связан с социально-политическими и экономическими условиями развития Российской Федерации или стран, где выпущены или обращаются соответствующие ценные бумаги, иные финансовые инструменты и активы. Данный риск не связан с особенностями того или иного объекта инвестирования. На этот риск оказывает влияние изменение политической ситуации, возможность наступления неблагоприятных (с точки зрения существенных условий бизнеса) изменений в российском законодательстве или законодательстве других стран, девальвация национальной валюты, кризис рынка государственных долговых обязательств, банковский кризис, валютный кризис, представляющие собой прямое или опосредованное следствие рисков политического, экономического и законодательного характера. На уровень стратегического риска могут оказывать влияние и многие другие факторы, в том числе вероятность введения региональных экономических санкций или ограничений на инвестиции в отдельные отрасли экономики.  К стратегическим рискам также относится возможное наступление обстоятельств непреодолимой силы, главным образом, стихийного и геополитического характера (например, военные действия). В силу большого числа факторов, влияющих на реализацию 
стратегического риска, его оценка сложна, но реализация может повлиять на всех участников финансового рынка.  Стратегический риск не может быть объектом разумного воздействия и управления со стороны управляющей компании, не подлежит диверсификации и не понижаем.
Системный риск связан с нарушением финансовой стабильности и возникшей неспособности большого числа финансовых институтов выполнять свои функции и обязательства. В силу большой степени взаимодействия и взаимозависимости финансовых институтов между собой оценка системного риска сложна, но его реализация может повлиять на всех участников финансового рынка. Управляющая Компания не имеет возможностей воздействия на системный риск. 
Операционный риск, связанный с нарушениями бизнес-процессов, неправильным функционированием технических средств и программного обеспечения, неправильными действиями (бездействием) или недобросовестностью персонала управляющей компании, ее контрагентов и партнеров, привлекаемых к управлению активами фонда, а также вследствие внешних факторов, в том числе, противоправных действий третьих лиц. К операционному риску относятся возможные убытки, явившиеся результатом нарушений работы или некачественного, или недобросовестного исполнения своих обязательств организаторами торговли, клиринговыми организациями, другими инфраструктурными организациям или банками, осуществляющими расчеты. Оценка управляющей компанией влияния операционного рисков, в случае его реализации на результаты инвестирования, проводится на регулярной основе. С целью минимизации операционного риска Управляющая Компания с должной предусмотрительностью относится к подбору сотрудников, оптимизации бизнес-процессов и выбору контрагентов.
Правовой риск, связанный с непредсказуемостью изменений действующего законодательства, а также с несовершенством законов и иных нормативных актов, стандартов саморегулируемых организаций, в том числе, регулирующих условия выпуска и/или обращения активов, указанных в инвестиционной декларации. Совершение сделок на рынках в различных юрисдикциях связано с дополнительными рисками.
Необходимо также принимать во внимание риски, связанные со сложностью налогового законодательства и противоречивостью его толкования и применения в сфере инвестиционной деятельности, а также риски изменения налогового законодательства, которые могут привести к негативному влиянию на итоговый инвестиционный результат.
При этом крайне затруднительно прогнозировать степень влияния таких изменений на деятельность по управлению фондом или финансовый результат инвестора. Оценка Управляющей Компанией влияния правового рисков, в случае его реализации на результаты инвестирования, проводится на регулярной основе. С целью минимизации правового риска Управляющая Компания со всей тщательностью относится к изучению изменений в нормативной базе. Также Управляющая Компания в полной мере использует все легальные механизмы взаимодействия с органами государственной власти, с Банком России с целью влияния на принятие решений по изменениям в законодательстве в пользу инвесторов.
Регуляторный риск может проявляться в форме применения к управляющей компании санкций регулирующих органов по причине несоответствия законам, общепринятым правилам и стандартам профессиональной деятельности.  Следствием реализации регуляторного риска могут стать финансовые или репутационные потери управляющей компании, запрет на проведение отдельных операций по управлению фондом или аннулирование лицензии управляющей компании. Оценка управляющей компанией влияния регуляторного рисков, в случае его реализации на результаты инвестирования, проводится на регулярной основе. С целью исключения регуляторного риска Управляющая Компания выстроила систему корпоративного управления и внутреннего контроля и оперативно принимает меры по приведению своей деятельности в полное соответствие с действующими нормативными актами.
Финансовые риски.
К финансовым рискам, в том числе, могут быть отнесены следующие риски:
Рыночный/ценовой риск, связанный с колебаниями цен активов, указанных в инвестиционной декларации, курсов валют, процентных ставок и пр. вследствие изменения конъюнктуры рынков, в том числе снижения ликвидности. Эти факторы сами по себе находятся под влиянием таких обстоятельств, как неблагоприятная социально-экономическая или политическая ситуация, изменение регуляторной среды, девальвация или существенные колебания курсов обмена валюты, стихийные бедствия. Оценка управляющей компанией влияния рыночного/ценового рисков, в случае его реализации на результаты инвестирования, проводится на регулярной основе.
Валютный риск характеризуется возможным неблагоприятным изменением курса рубля или иной валюты, в которой номинирован финансовый инструмент, по отношению к курсу рубля или иной валюты, в которой рассчитывается инвестиционный результат инвестора.  При этом негативно может измениться как стоимость активов в результате инфляционного воздействия и снижении реальной покупательной способности активов, так и размер обязательств по финансовым инструментам, исполняемым за счет активов фонда. Оценка управляющей компанией влияния валютного риска, в случае его реализации на результаты инвестирования, проводится на регулярной основе.
Процентный риск заключается в потерях, которые фонд может понести в результате неблагоприятного изменения процентной ставки, влияющей на курсовую стоимость облигаций с фиксированным доходом. Процентный риск также возникает в случае, если наступление срока исполнения обязательств за счет активов, размещенных в инструменты с фиксированным доходом, не совпадает со сроком получения процентного дохода от таких активов. Оценка управляющей компанией влияния процентного риска, в случае его реализации на результаты инвестирования, проводится на регулярной основе.
Риск ликвидности реализуется при сокращении или отсутствии возможности приобрести или реализовать финансовые инструменты в необходимом объеме и по необходимой цене. При определенных рыночных условиях, если ликвидность рынка неадекватна, может отсутствовать возможность определить стоимость или установить справедливую цену финансового актива, совершить сделку по выгодной цене. На рынке могут присутствовать только индикативные котировки, что может привести к тому, что актив нельзя будет реализовать и, таким образом, инструмент будет находиться в портфеле фонда до конца срока погашения без возможности реализации. Оценка управляющей компанией влияния риска ликвидности, в случае его реализации на результаты инвестирования, проводится на регулярной основе.
Кредитный риск, связанный с неисполнением должником своих финансовых обязательств или неблагоприятным изменением их стоимости вследствие ухудшения способности должника исполнять такие обязательства. Оценка управляющей компанией влияния кредитного риска, в случае его реализации на результаты инвестирования, проводится на регулярной основе.
К числу кредитных рисков, в том числе, относятся:
Риск дефолта по облигациям и иным долговым ценным бумагам, который заключается в возможной неплатежеспособности эмитента долговых ценных бумаг и (или) лиц, предоставивших обеспечение по этим ценным бумагам, что приведет к невозможности или снижению вероятности погасить долговые ценные бумаги (произвести купонные выплаты по ним, исполнить обязательства по выкупу, в том числе досрочному, долговых ценных бумаг) в срок и в полном объеме.
Инвестор несет риск дефолта в отношении активов, входящих в состав фонда.
С целью поддержания соотношения риск/доходность в соответствии с инвестиционной декларацией фонда Управляющая Компания выстроила систему управления портфелем фонда и риск-менеджмента.
Риск контрагента — третьего лица проявляется в риске неисполнения обязательств перед управляющей компанией со стороны контрагентов. Управляющая Компания не может гарантировать благие намерения и способность в будущем выполнять принятые на себя обязательства со стороны рыночных контрагентов, брокеров, расчетных организаций, депозитариев, клиринговых систем, расчетных банков, платежных агентов, бирж и прочих третьих лиц, что может привести к потерям клиента, несмотря на предпринимаемые управляющей компанией усилия по добросовестному выбору вышеперечисленных лиц.
Разные виды рисков могут быть взаимосвязаны между собой, реализация одного риска может изменять уровень или приводить к реализации других рисков.
Помимо финансовых и нефинансовых рисков инвестирование в активы, предусмотренные инвестиционной декларацией паевого инвестиционного фонда может включать следующие риски:
Инвестирование в производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы), как правило, связано с большим уровнем риска и может быть сопряжено со значительными убытками. 
Оценка управляющей компанией влияния вышеперечисленных рисков, в случае их реализации на результаты инвестирования, отражают точку зрения и собственные оценки управляющей компании и в силу этого не являются исчерпывающими.
Инвестирование в соответствии с настоящей инвестиционной декларацией и нормативными актами Банка России в имущественные права по фьючерсным и опционным договорам (контрактам), предусматривающим приобретение базового актива, либо получение дохода от увеличения его стоимости (открытие длинной позиции) связано с рыночным риском базового актива (риска снижения его цены).
Инвестирование в соответствии с настоящей инвестиционной декларацией и нормативными актами в сфере финансовых рынков в имущественные права по фьючерсным и опционным договорам (контрактам), предусматривающим отчуждение базового актива, либо получение дохода от снижения его стоимости (открытие короткой позиции) влечёт как снижение риска уменьшения стоимости активов Фонда, так и снижение их доходности.
Так, при покупке опционного контракта потери, в общем случае, не превысят величину уплаченных премии, вознаграждения и расходов, связанных с их совершением. В то время как продажа опционных контрактов и заключение фьючерсных договоров (контрактов) при относительно небольших неблагоприятных колебаниях цен на рынке могут привести к значительным убыткам, а в случае продажи фьючерсных контрактов и продажи опционов на покупку (опционов «колл») – к неограниченным убыткам. 
Помимо общего рыночного риска при совершении операции на рынке ценных бумаг, в случае совершения операций с производными финансовыми инструментами возможен риск неблагоприятного изменения цены как финансовых инструментов, являющихся базисным активом производных финансовых инструментов, так и риск в отношении активов, которые служат обеспечением. В случае неблагоприятного изменения цены фонд может в сравнительно короткий срок потерять средства, являющиеся обеспечением по производному финансовому инструменту. 
Инвестирование в иностранные ценные бумаги и производные финансовые инструменты, базовые активы, которых имеют иностранное происхождение, присущи описанные выше риски со следующими особенностями. 
Иностранные финансовые инструменты и активы могут быть приобретены за рубежом или на российском, в том числе организованном рынке.
Применительно к таким инструментам стратегический риск, системный риск и правовой риск, свойственные российским рынкам, дополняются аналогичными рисками, свойственными странам, где выпущены и/или обращаются эти активы. 
Возможности судебной защиты прав на иностранные активы могут быть существенно ограничены необходимостью обращения в зарубежные судебные и правоохранительные органы.
Лицо, рассматривающее возможность приобретения инвестиционных паёв, должно самостоятельно оценить возможные риски.
Общеизвестна прямая зависимость величины, ожидаемой прибыли от уровня принимаемого риска.
Результаты деятельности управляющей компании в прошлом не являются гарантией доходов фонда в будущем, решение о покупке инвестиционных паёв фонда принимается лицом, желающим приобрести инвестиционные паи самостоятельно после ознакомления с правилами доверительного управления фондом, его инвестиционной декларацией, с учётом оценки рисков, приведённых в настоящем пункте, но не ограничиваясь ими.

Права и обязанности Управляющей Компании
        27. С даты завершения (окончания) формирования Фонда Управляющая Компания осуществляет доверительное управление Фондом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении имущества, составляющего Фонд, в том числе путем распоряжения указанным имуществом. 
Управляющая Компания совершает сделки с имуществом, составляющим Фонд, от своего имени, указывая при этом, что она действует в качестве доверительного управляющего. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона будет информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после наименования Управляющей Компании сделана пометка «Д.У.» и указано название Фонда. 
	При отсутствии указания о том, что Управляющая Компания действует в качестве доверительного управляющего, она обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ей имуществом. 
       28. Управляющая Компания:
		1) без специальной доверенности осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими Фонд, в том числе право голоса по голосующим ценным бумагам; 
     	2) предъявляет иски и выступает ответчиком по искам в суде в связи с осуществлением деятельности по доверительному управлению Фондом; 
3) действуя в качестве доверительного управляющего фондом, вправе при условии соблюдения установленных нормативными актами Банка России требований, направленных на ограничение рисков, заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;
	4) передает свои права и обязанности по договору доверительного управления Фондом другой управляющей компании в порядке, установленном нормативными актами Банка России;
5) вправе провести дробление инвестиционных паев на условиях и в порядке, установленных нормативными актами Банка России;
6) вправе принять решение о прекращении Фонда;
        7) вправе погасить за счет имущества, составляющего Фонд, задолженность, возникшую в результате использования Управляющей Компанией собственных денежных средств для выплаты денежной компенсации владельцам инвестиционных паев или для проведения операции по обмену инвестиционных паев.
	8) вправе не предотвращать возникновение конфликта интересов в следующих случаях:
	- приобретение инвестиционных паев фонда за свой счет, а также владение и распоряжение ими в собственных интересах сотрудниками управляющей компании, в том числе задействованными в управлении фондом, в принятии и исполнении инвестиционных решений, при подготовке материалов к заседаниям инвестиционного комитета и участвующими в совершении либо несовершении юридических и (или) фактических действий, влияющих на связанные с оказанием услуг управляющей компании интересы владельца инвестиционных паев Фонда управляющей компании.
	- использование управляющей компанией (сотрудником, указанным в предыдущем абзаце настоящего пункта) в своих интересах и (или) в интересах третьих лиц информации (за исключением общедоступной информации), которая была использована для совершения либо несовершения юридических и (или) фактических действий, влияющих на связанные с оказанием услуг управляющей компании интересы владельцев инвестиционных паев фонда, в т.ч. о принятии инвестиционных решений за счет имущества фонда, за исключением использования информации о принятии управляющей компанией решения о совершении сделки за счет имущества фонда до совершения данной сделки.
	- приобретение имущества, которое входит (может входить) в состав имущества фонда, за свой счет, а также владение и распоряжение им в собственных интересах управляющей компанией и(или) сотрудниками управляющей компании, в том числе задействованными в управлении имуществом фонда, в принятии и исполнении инвестиционных решений, при подготовке материалов к заседаниям инвестиционного комитета, участвующими в совершении либо несовершении юридических и (или) фактических действий, влияющих на связанные с оказанием услуг управляющей компании интересы владельца инвестиционных паев.
- сотрудник управляющей компании, в том числе задействованный в управлении фондом, в принятии и исполнении инвестиционных решений, при подготовке материалов к заседаниям инвестиционного комитета, участвующий в совершении либо несовершении юридических и (или) фактических действий, влияющих на связанные с оказанием услуг управляющей компании интересы владельца инвестиционных паев, осуществляет (может осуществлять) иные или аналогичные должностные обязанности в Акционерном обществе «Управляющая компания «Мой Капитал», ОГРН 1087746129888, имеющее лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00549 от 08.04.2008г.); 
	- сотрудник управляющей компании, в том числе задействованный в управлении фондом, в принятии и исполнении инвестиционных решений, участвующий в совершении либо несовершении юридических и (или) фактических действий, влияющих на связанные с оказанием услуг управляющей компании интересы владельца инвестиционных паев, может принимать решения о сделках, а также заключать такие сделки, в отношении одинакового имущества, входящего как в состав имущества иных фондов управляющей компании, так и входящего в состав имущества иных клиентов управляющей компании, а также при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами Обществом с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал», ОГРН 1027739292283 (лицензия профессионального участника № 077-08158-001000 от 30.11.2004г.) в условиях совмещения с деятельностью по управлению паевыми инвестиционными фондами.
	- совершение управляющей компанией (лицом, признанным ответственным лицом управляющей компании, сотрудниками управляющей компании) при управлении имуществом фонда сделок с ответственным лицом управляющей компании, в том числе заключение (возможность заключения) договоров банковского счета, депозитных договоров, договоров на оказание брокерских услуг, иных договоров, и (или) перечисление (возможность перечисления) денежных средств в рублях и иностранной валюте, иных активов, входящих в состав имущества фонда, на счета (включая брокерские), во вклады (депозиты), на основании вышеуказанных договоров, лицу, признанному ответственным лицом управляющей компании, а также совершение сделок за счет имущества фонда, когда стороной таких сделок является ответственное лицо управляющей компании, предмет сделок - размещение (возможность размещения) денежных средств в рублях и иностранной валюте, ценных бумаг, иного имущества на счетах (включая брокерские), а также переход права собственности на ценные бумаги/денежные средства в рублях или иностранной валюте по договорам купли-продажи, репо, фьючерсным и опционным договорам (контрактам), имущественные права, в случаях, если это предусмотрено инвестиционной декларацией фонда, и иные юридические и (или) фактические действия, влияющие на связанные с оказанием услуг управляющей компании интересы владельцев инвестиционных паев. Лицо, которое признано ответственным лицом управляющей компании является АО «АЛЬФА-БАНК» ОГРН 1027700067328, Банк ГПБ (АО) ОГРН 1027700167110, ООО «Атон» ОГРН 1027739583200. 	
8.1) в условиях наличия конфликта интересов Управляющая компания (сотрудники управляющей компании) при совершении либо несовершении юридических и (или) фактических действий, влияющих на связанные с оказанием услуг Управляющей Компании интересы владельцев инвестиционных паев, действует (действуют) так же, как в условиях отсутствия конфликта интересов.
29. Управляющая Компания обязана:
1) осуществлять доверительное управление Фондом в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», другими федеральными законами, нормативными актами Банка России и настоящими Правилами;
1.1) при осуществлении доверительного управления фондом выявлять конфликт интересов и управлять конфликтом интересов, в том числе путем предотвращения возникновения конфликта интересов и (или) раскрытия или предоставления информации о конфликте интересов; 
2) при осуществлении доверительного управления Фондом действовать разумно и добросовестно в интересах владельцев инвестиционных паев;
3) передавать имущество, составляющее Фонд, для учета и (или) хранения Специализированному депозитарию, если для отдельных видов имущества нормативными правовыми актами Российской Федерации, в том числе нормативными актами Банка России, не предусмотрено иное;
4) передавать Специализированному депозитарию копии всех первичных документов в отношении имущества, составляющего Фонд, незамедлительно с момента их составления или получения;
5) раскрывать информацию о дате составления списка владельцев инвестиционных паев для осуществления ими своих прав не позднее 3 рабочих дней до даты составления указанного списка;
6) раскрывать отчеты, требования к которым устанавливаются Банком России;
7) соблюдать инвестиционную декларацию Правил доверительного управления фондом и Правила доверительного управления фондом;
8) раскрывать информацию о фонде в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», за исключением случаев, установленных Федеральным законом «Об инвестиционных фондах»;
9) соблюдать иные требования, предусмотренные Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами Банка России.
30. Управляющая Компания не вправе:
1) распоряжаться имуществом, составляющим Фонд, без предварительного согласия Специализированного депозитария, за исключением сделок, совершаемых на организованных торгах, проводимых российской или иностранной биржей либо иным организатором торговли;
1.1) приобретать инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, находящегося в ее доверительном управлении, за исключением случаев, установленных Федеральным законом «Об инвестиционных фондах».
2) распоряжаться денежными средствами, находящимися на транзитном счете, без предварительного согласия Специализированного депозитария; 
3) использовать имущество, составляющее Фонд, для обеспечения исполнения собственных обязательств, не связанных с доверительным управлением Фондом, или для обеспечения исполнения обязательств третьих лиц;
4) взимать проценты за пользование денежными средствами Управляющей Компании, предоставленными для выплаты денежной компенсации владельцам инвестиционных паев или для проведения операции по обмену инвестиционных паев, в случае недостаточности денежных средств, составляющих Фонд;
5) совершать следующие сделки или давать поручения на совершение следующих сделок:
сделки по приобретению за счет имущества, составляющего Фонд, объектов, не предусмотренных Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», нормативными актами Банка России, инвестиционной декларацией Фонда;
сделки по безвозмездному отчуждению имущества, составляющего Фонд;
сделки, в результате которых Управляющей Компанией принимается обязанность по передаче имущества, которое в момент принятия такой обязанности не составляет Фонд, за исключением сделок, совершаемых на организованных торгах при условии осуществления клиринга по таким сделкам;
сделки по приобретению имущества, являющегося предметом залога или иного обеспечения, в результате которых в состав Фонда включается имущество, являющееся предметом залога или иного обеспечения;
договоры займа или кредитные договоры, возврат денежных средств по которым осуществляется за счет имущества Фонда, за исключением случаев получения денежных средств для погашения или обмена инвестиционных паев при недостаточности денежных средств, составляющих Фонд. При этом совокупный объем задолженности, подлежащей погашению за счет имущества, составляющего Фонд, по всем договорам займа и кредитным договорам не должен превышать 20 процентов стоимости чистых активов Фонда, а срок привлечения заемных средств по каждому договору займа и кредитному договору (включая срок продления) не может превышать 6 месяцев;
сделки репо, подлежащие исполнению за счет имущества Фонда. Если иное не предусмотрено нормативными актами Банка России, данное ограничение не применяется в случае соблюдения условий, предусмотренных абзацем 7,8 и 10, пп.1) п.25 настоящих Правил;
сделки по приобретению в состав Фонда имущества, находящегося у Управляющей Компании в доверительном управлении по иным договорам, и имущества, составляющего активы акционерного инвестиционного фонда, в котором Управляющая Компания выполняет функции единоличного исполнительного органа; 
сделки по отчуждению имущества, составляющего Фонд, в состав имущества, находящегося у Управляющей Компании в доверительном управлении по иным договорам, или в состав имущества, составляющего активы акционерного инвестиционного фонда, в котором Управляющая Компания выполняет функции единоличного исполнительного органа; 
сделки по приобретению в состав Фонда ценных бумаг, выпущенных (выданных) участниками Управляющей Компании, их основными и преобладающими хозяйственными обществами, дочерними и зависимыми обществами Управляющей Компании, а также Специализированным депозитарием,  Регистратором;
сделки по приобретению в состав Фонда имущества, принадлежащего Управляющей Компании, ее участникам, основным и преобладающим хозяйственным обществам ее участников, ее дочерним и зависимым обществам, либо по отчуждению имущества, составляющего Фонд, указанным лицам; 
сделки по приобретению в состав Фонда имущества у Специализированного депозитария, Оценщика, с которыми Управляющей Компанией заключены договоры, либо по отчуждению имущества указанным лицам, за исключением случаев оплаты расходов, указанных в пункте 99 настоящих Правил, а также иных случаев, предусмотренных настоящими Правилами; 
сделки по приобретению в состав Фонда ценных бумаг, выпущенных (выданных) Управляющей Компанией, а также акционерным инвестиционным фондом, активы которого находятся в доверительном управлении Управляющей Компании или функции единоличного исполнительного органа которого осуществляет Управляющая Компания;
6) заключать договоры возмездного оказания услуг, подлежащие оплате за счет активов Фонда, в случаях, установленных нормативными актами Банка России.
31. Ограничения на совершение сделок с ценными бумагами, установленные абзацами восьмым, девятым, одиннадцатым, двенадцатым подпункта 5 пункта 30 настоящих Правил, не применяются, если: 
1) сделки с ценными бумагами совершаются на организованных торгах на основе заявок на покупку (продажу) по наилучшим из указанных в них ценам при условии, что заявки адресованы всем участникам торгов и информация, позволяющая идентифицировать подавших заявки участников торгов, не раскрывается в ходе торгов другим участникам;
2) сделки совершаются с ценными бумагами, входящими в состав Фонда, инвестиционные паи которого могут быть обменены на инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда, в состав которого приобретаются указанные ценные бумаги;
3) сделки совершаются с ценными бумагами, входящими в состав другого паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого могут быть обменены на инвестиционные паи Фонда.
32. Ограничения на совершение сделок, установленные абзацем десятым подпункта 5 пункта 30 настоящих Правил, не применяются, если указанные сделки:
1) совершаются с ценными бумагами, включенными в котировальные списки российских бирж;
2) совершаются при размещении дополнительных ценных бумаг акционерного общества при осуществлении Управляющей Компанией права акционера на преимущественное приобретение акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции этого акционерного общества;
3) являются сделками по приобретению акций акционерных обществ, которые на момент совершения сделок являлись зависимыми (дочерними) хозяйственными обществами Управляющей Компании в силу приобретения последней указанных акций в имущество, составляющее активы Фонда.
33. По сделкам, совершенным в нарушение требований подпункта 3 пункта 28 настоящих Правил, подпунктов 1, 3 и 5 пункта 30 настоящих Правил, Управляющая Компания несет обязательства лично и отвечает только принадлежащим ей имуществом. Долги, возникшие по таким обязательствам, не могут погашаться за счет имущества, составляющего Фонд.

Права владельцев инвестиционных паев. Инвестиционные паи 
34. Права владельцев инвестиционных паев удостоверяются инвестиционными паями. 
35. Инвестиционный пай является именной неэмиссионной ценной бумагой, не имеет номинальной стоимости. Права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме. Инвестиционный пай удостоверяет:
1) долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее Фонд; 
2) право требовать от Управляющей Компании надлежащего доверительного управления Фондом; 
3) право требовать от Управляющей Компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на инвестиционный пай доле в праве общей собственности на имущество, составляющее Фонд, в течение срока, установленного настоящими Правилами; 
4) право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления Фондом со всеми владельцами инвестиционных паев (прекращении Фонда) в размере, пропорциональном приходящейся на него доле имущества, распределяемого среди владельцев инвестиционных паев. 
36. Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее Фонд, и одинаковые права. 
37. Количество инвестиционных паев, выдаваемых Управляющей Компанией, не ограничивается. 
38. При выдаче одному лицу инвестиционных паев, составляющих дробное число, количество инвестиционных паев определяется с точностью до 7-го знака после запятой. 
39. Инвестиционные паи свободно обращаются по завершении формирования Фонда. 
Инвестиционные паи могут обращаться на организованных торгах.
Специализированный депозитарий, Регистратор и Оценщик, с которыми заключены соответствующие договоры в отношении паевого инвестиционного фонда, не могут являться владельцами инвестиционных паев.
40. Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев и на счетах депо депозитариями. 
41. Способы получения выписок из реестра владельцев инвестиционных паев: 
Выписка, предоставляемая в электронной форме, направляется заявителю в электронной форме с электронной подписью Регистратора. 
Выписка, предоставляемая на бумажном носителе, вручается лично у Регистратора или иного уполномоченного им лица заявителю или его уполномоченному представителю при отсутствии указания в данных анкеты иного способа предоставления выписки. 
При предоставлении выписки по запросу нотариуса или уполномоченного законом государственного органа она выдается в форме документа на бумажном носителе лицу, указанному в запросе, или высылается по адресу, указанному в запросе. 

Выдача инвестиционных паев
42. Управляющая Компания осуществляет выдачу инвестиционных паев при формировании Фонда, а также после завершения (окончания) формирования Фонда.
43. Выдача инвестиционных паев осуществляется путем внесения записи по лицевому счету, открытому приобретателю или номинальному держателю в реестре владельцев инвестиционных паев.
Операции по счетам при выдаче инвестиционных паев совершаются на основании соответствующего распоряжения управляющей компании. Записи по счетам при выдаче инвестиционных паев фонда, в том числе в ходе его формирования, вносятся Регистратором в день получения им всех документов, являющихся основанием для совершения операций.
44. Выдача инвестиционных паев осуществляется на основании заявки на приобретение инвестиционных паев, содержащей сведения, включаемые в заявку на приобретение инвестиционных паев, согласно приложению.
Каждая заявка на приобретение инвестиционных паев предусматривает выдачу инвестиционных паев при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев.
45. В оплату инвестиционных паев передаются только денежные средства.
46. Выдача инвестиционных паев осуществляется при условии включения в состав Фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев.

Заявки на приобретение инвестиционных паев
47. Заявки на приобретение инвестиционных паев носят безотзывный характер.
    48.  Прием заявок на приобретение инвестиционных паев при формировании Фонда осуществляется каждый рабочий день за исключением выходных дней и нерабочих праздничных дней, а также дней, когда выдача инвестиционных паев приостановлена в соответствии с требованиями настоящих Правил. 
Заявки на приобретение инвестиционных паев, права на которые учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете, открытом номинальному держателю, подаются этим номинальным держателем.
49. Прием заявок на приобретение инвестиционных паев после завершения (окончания) формирования Фонда осуществляется:
с 15 по 28 февраля (в случае, когда в феврале 29 календарных дней, с 16 по 29 февраля);
с 18 по 31 мая; 
с 18 по 31 августа;
          с 17 по 30 ноября. 
В течение сроков приема заявок на приобретение инвестиционных паев заявки принимаются каждый рабочий день. 
Прием заявок на приобретение инвестиционных паев в течение сроков приема заявок на приобретение инвестиционных паев может осуществляться в нерабочие дни, согласно расписанию работы пунктов приема заявок Управляющей Компании, информация о работе которых предоставляется Управляющей Компанией по телефону или раскрывается иным способом.
50. Прием заявок на приобретение инвестиционных паев не осуществляется со дня возникновения основания прекращения Фонда.
51. Порядок подачи заявок на приобретение инвестиционных паев.
Заявки на приобретение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложениями № 1, № 2 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок инвестором или его уполномоченным представителем.
Заявки на приобретение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложением № 3 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок уполномоченным представителем номинального держателя.
Заявки на приобретение инвестиционных паев вместе с комплектом документов, требующихся для открытия лицевого счета в реестре владельцев инвестиционных паев фонда, должна быть отправлена заказным письмом с уведомлением о вручении по адресу управляющей компании: Российская Федерация, 123001, г. Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 32, стр. 1.
Подпись лица, направившего заявку на приобретение инвестиционных паев Фонда, должна быть удостоверена нотариально.
При этом датой и временем приема заявки на приобретение инвестиционных паев, направленной посредством почтовой связи считается дата и время получения заказного письма Управляющей Компанией. 
В случае отказа в приеме заявки на приобретение инвестиционных паев, направленной посредством почтовой связи, на основаниях, предусмотренных Федеральным законом "Об инвестиционных фондах" и настоящими Правилами, мотивированный отказ направляется Управляющей Компанией заказным письмом с уведомлением о вручении на почтовый адрес, указанный в анкете зарегистрированного лица, а в случаях отсутствия адреса в анкете или отсутствия самой анкеты, на обратный почтовый адрес, указанный на почтовом отправлении.
Заявки на приобретение инвестиционных паев, направленные электронной почтой, факсом или курьером, не принимаются.
Заявки на приобретение инвестиционных паев должны быть подписаны лицом, подавшим указанные заявки (его представителем - в случае подачи заявки представителем), и лицом, принявшим указанные заявки.
51.1. Заявки на приобретение инвестиционных паев направляются номинальным держателем посредством электронной связи в управляющую компанию только в форме электронного документа подписанного электронной подписью при одновременном соблюдении следующих условий:
•	Номинальный держатель направляет заявки на приобретение инвестиционных паев по системе электронного документооборота (далее – СЭД), участниками (пользователями) которой являются данный номинальный держатель, управляющая компания (далее - участники ЭДО), в соответствии с нормативными актами РФ, настоящими Правилами и соглашениями об ЭДО, заключенным между участниками ЭДО (далее соглашение об ЭДО).
•	Заявка на приобретение инвестиционных паев направлена по форме предусмотренной настоящими правилами.
•	Заявка на приобретение инвестиционных паев подписана электронной подписью (далее – ЭП) номинального держателя.
Датой и временем приема заявки на приобретение инвестиционных паев, поданной номинальным держателем посредством электронной связи, считается дата и время получения номинальным держателем подтверждения о ее поступлении в управляющую компанию.
В случае отказа в приеме заявки на приобретение инвестиционных паев, поданной номинальным держателем посредством электронной связи, на основаниях, предусмотренных настоящими Правилами, мотивированный отказ направляется управляющей компанией посредством ЭДО.
51.2. Начиная с 01.03.2026 заявки на приобретение инвестиционных паев могут направляться номинальным держателем посредством Платформы ПИФ - централизованной системы учета ПИФ Небанковской кредитной организации акционерного общества «Национальный расчетный депозитарий» (далее -  Платформа ПИФ НРД) только в форме электронного документа подписанного электронной подписью при одновременном соблюдении следующих условий:
•	Номинальный держатель направляет заявки на приобретение инвестиционных паев посредством Платформы ПИФ НРД, участниками (пользователями) которой являются данный номинальный держатель, управляющая компания (далее - участники Платформы ПИФ НРД), в соответствии с нормативными правовыми актами РФ, настоящими Правилами и Правилами электронного документооборота НРД (далее - правила ЭДО НРД), к которым присоединились участники Платформы ПИФ НРД.
•	Заявка на приобретение инвестиционных паев направлена по форме предусмотренной настоящими правилами.
•	Заявка на приобретение инвестиционных паев подписана электронной подписью (далее – ЭП) номинального держателя.
Датой и временем приема заявки на приобретение инвестиционных паев, поданной номинальным держателем посредством Платформы ПИФ НРД, считается дата и время получения номинальным держателем подтверждения о ее поступлении в управляющую компанию.
В случае отказа в приеме заявки на приобретение инвестиционных паев, поданной номинальным держателем посредством Платформы ПИФ НРД, на основаниях, предусмотренных настоящими Правилами, мотивированный отказ направляется управляющей компанией посредством Платформы ПИФ НРД.
52. Заявки на приобретение инвестиционных паев подаются Управляющей Компании.
53. В приеме заявок на приобретение инвестиционных паев отказывается в следующих случаях:
1) несоблюдение порядка и сроков подачи заявок, установленных настоящими Правилами;
2) отсутствие надлежаще оформленных документов, необходимых для открытия в реестре владельцев инвестиционных паев лицевого счета, на который должны быть зачислены приобретаемые инвестиционные паи, если такой счет не открыт;
3) приобретение инвестиционного пая лицом, которое в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» не может быть владельцем инвестиционных паев;
4) принятие Управляющей Компанией решения о приостановлении выдачи инвестиционных паев;
5) введение Банком России запрета на проведение операций по выдаче инвестиционных паев и (или) приему заявок на приобретение инвестиционных паев;
6) несоблюдение правил приобретения инвестиционных паев;
7) возникновение основания для прекращения Фонда.

Выдача инвестиционных паев при формировании Фонда
54. Выдача инвестиционных паев при формировании Фонда осуществляется при условии внесения в Фонд денежных средств в размере не менее 10 000 000 (Десять миллионов) рублей.
55. До завершения формирования Фонда выдача одного инвестиционного пая осуществляется на сумму 1 000 000 (Один миллион) рублей.  
56. Количество инвестиционных паев, выдаваемых Управляющей Компанией при формировании Фонда, определяется путем деления суммы денежных средств, включенных в состав Фонда, на сумму денежных средств, на которую в соответствии с настоящими Правилами выдается один инвестиционный пай.
Выдача инвестиционных паев после даты завершения (окончания) формирования Фонда
57. Выдача инвестиционных паев после даты завершения (окончания) формирования Фонда должна осуществляться в один день не позднее одного рабочего дня, следующего за днем включения денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, в состав фонда.    При этом такая выдача осуществляется в один день по окончании срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев.
Сумма денежных средств на которую выдается инвестиционный пай после завершения (окончания) формирования фонда, определяется исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая.
58. Выдача инвестиционных паев после даты завершения (окончания) формирования Фонда осуществляется при условии передачи в их оплату денежных средств в сумме не менее:
- 10 000 (Десять тысяч) рублей – при первом приобретении инвестиционных паев;
- 1 000 (Одна тысяча) рублей – для лиц, имеющих или ранее имевших инвестиционные паи фонда на лицевом счете в реестре владельцев инвестиционных паев.
Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией после завершения (окончания) формирования фонда, определяется путем деления суммы денежных средств (стоимости имущества), включенных (включенного) в состав фонда, на расчетную стоимость инвестиционного пая, определенную на дату окончания срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев.

Порядок передачи денежных средств в оплату инвестиционных паев
59. При формировании Фонда денежные средства в оплату приобретаемых инвестиционных паев передаются в Фонд путем перечисления на счет Фонда, открытый Управляющей Компанией.
После даты завершения (окончания) формирования Фонда денежные средства, передаваемые в оплату инвестиционных паев, перечисляются на транзитный счет, реквизиты которого указаны в сообщении о приеме заявок на приобретение инвестиционных паев.
Оплата инвестиционных паев производится в течение срока приема заявок на приобретение.

Основания (случаи) возврата денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев
60. Управляющая Компания возвращает денежные средства лицу, передавшему их в оплату инвестиционных паев, если:
включение этих денежных средств в состав Фонда противоречит Федеральному закону «Об инвестиционных фондах», нормативным правовым актам Российской Федерации или настоящим Правилам, в том числе если в оплату инвестиционных паев переданы денежные средства в сумме меньше установленной настоящими Правилами минимальной суммы денежных средств, которая может быть передана в оплату инвестиционных паев;
денежные средства поступили управляющей компании не в течение сроков приема заявок на приобретение инвестиционных паев, предусмотренных правилами;
61. Возврат денежных средств в случаях, предусмотренных пунктом 60 настоящих Правил, осуществляется Управляющей Компанией в течение 5 рабочих дней с даты, когда Управляющая Компания узнала или должна была узнать, что денежные средства не могут быть включены в состав Фонда.
62. Возврат денежных средств осуществляется Управляющей Компанией на банковский счет в соответствии с реквизитами банковского счета и (или) иными сведениями, позволяющими осуществить возврат денежных средств на банковский счет, которые указаны в заявке на приобретение инвестиционных паев, в срок, составляющий не более пяти рабочих дней со дня возникновения оснований (наступления случаев) для возврата денежных средств.
63. В случае невозможности осуществить возврат денежных средств на указанные в абзаце первом настоящего пункта счета управляющая компания в срок, составляющий не более пяти рабочих дней со дня возникновения оснований (наступления случаев) для возврата денежных средств, уведомляет лицо, передавшее указанное имущество в оплату инвестиционных паев, о необходимости представления реквизитов иного банковского счета для возврата денежных средств и осуществляет его возврат в срок, составляющий не более пяти рабочих дней со дня получения управляющей компанией указанных сведений.
В случае возврата денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, доходы, полученные от указанного имущества до его возврата, подлежат возврату в порядке и сроки, предусмотренные абзацами первым и вторым настоящего пункта, а доходы, полученные от указанного имущества после его возврата, подлежат возврату в порядке, предусмотренном абзацами первым и вторым настоящего пункта, в срок не позднее пяти рабочих дней со дня их получения.

Включение денежных средств в состав Фонда
64. Условия, при одновременном наступлении (соблюдении) которых денежные средства переданные в оплату инвестиционных паев при выдаче инвестиционных паев после завершения (окончания) формирования фонда, включаются в состав фонда:
1) управляющей компанией приняты оформленные в соответствии с правилами заявки на приобретение инвестиционных паев и документы, необходимые для открытия лицевого счета в реестре владельцев инвестиционных паев;
2) денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев согласно заявкам, на приобретение инвестиционных паев, поступили управляющей компании;
3) выдача инвестиционных паев не приостановлена;
4) основания для прекращения фонда отсутствуют;
5) срок приема заявок на приобретение инвестиционных паев, в течение которого денежные средства поступили (поступило) в оплату инвестиционных паев, истек.
Включение денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, в состав Фонда осуществляется на основании надлежаще оформленной заявки на приобретение инвестиционных паев и документов, необходимых для открытия приобретателю (номинальному держателю) лицевого счета в реестре владельцев инвестиционных паев.
65. Порядок включения денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, в состав Фонда.
При формировании Фонда переданные в Фонд денежные средства включаются в имущество Фонда в день внесения приходной записи в реестр владельцев инвестиционных паев по лицевому счету лица, подавшего заявку на приобретение инвестиционных паев. 
66. Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев, включаются в состав фонда по истечении не более трех рабочих дней со дня наступления (соблюдения) всех необходимых для этого в соответствии с Правилами фонда условий. При этом денежные средства включаются в состав фонда путем их зачисления на банковский счет, открытый для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением фондом.
                             
Погашение инвестиционных паев
67. Погашение инвестиционных паев осуществляется после завершения (окончания) формирования Фонда.
68. Погашение инвестиционных паев осуществляется на основании требований об их погашении, а в случае прекращения фонда - независимо от заявления таких требований. 
69. Требования о погашении инвестиционных паев подаются в форме заявки на погашение инвестиционных паев, содержащей сведения, предусмотренные приложением к настоящим Правилам.
Заявки на погашение инвестиционных паев могут подаваться во всех местах приема заявок на приобретение инвестиционных паев.
В случае заявления требования о погашении инвестиционных паев в количестве, превышающем количество инвестиционных паев лица, заявившего требование, считается, что заявлено требование о погашении всех инвестиционных паев этого лица.
Заявки на погашение инвестиционных паев носят безотзывный характер.
Заявки на погашение инвестиционных паев подаются в следующем порядке:
Заявки на погашение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложениями №4, №5 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок владельцем инвестиционных паев или его уполномоченным представителем.
Заявки на погашение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложением №6 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок уполномоченным представителем номинального держателя.
Заявки на погашение инвестиционных паев должны быть подписаны лицом, подавшим заявки (его представителем - в случае подачи заявки представителем), и лицом, принявшим заявки.
Заявки на погашение инвестиционных паев могут направляться Управляющей Компании посредством почтовой связи заказным письмом с уведомлением о вручении на почтовый адрес Управляющей Компании: Российская Федерация, 123001, г. Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 32, стр. 1.
Подпись лица, направившего заявку на погашение инвестиционных паев Фонда, должна быть удостоверена нотариально.
При этом датой и временем приема заявки на погашение инвестиционных паев, направленной посредством почтовой связи считается дата и время получения заказного письма Управляющей Компанией.
В случае отказа в приеме заявки на погашение инвестиционных паев, направленной посредством почтовой связи, на основаниях, предусмотренных Федеральным законом "Об инвестиционных фондах" и настоящими Правилами, мотивированный отказ направляется Управляющей Компанией заказным письмом с уведомлением о вручении на почтовый адрес, указанный в анкете зарегистрированного лица, а в случаях отсутствия адреса в анкете или отсутствия самой анкеты, на обратный почтовый адрес, указанный на почтовом отправлении.
Заявки на погашение инвестиционных паев, направленные электронной почтой, факсом или курьером, не принимаются.
Заявки на погашение инвестиционных паев, права на которые учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете, открытом номинальному держателю, подаются этим номинальным держателем.
	69.1. Заявки на погашение инвестиционных паев направляются номинальным держателем посредством электронной связи в управляющую компанию только в форме электронного документа подписанного электронной подписью при одновременном соблюдении следующих условий:
•	Номинальный держатель направляет заявки на погашение инвестиционных паев по системе ЭДО, участниками (пользователями) которой являются данный номинальный держатель и управляющая компания, в соответствии с нормативными правовыми актами РФ, настоящими Правилами и соглашением об ЭДО.
•	Заявка на погашение инвестиционных паев направлена по форме предусмотренной настоящими правилами.
•	Заявка на погашение инвестиционных паев подписана ЭП номинального держателя.
	Датой и временем приема заявки на погашение инвестиционных паев, поданной номинальным держателем посредством электронной связи, считается дата и время получения номинальным держателем подтверждения о ее поступлении в управляющую компанию.
В случае отказа в приеме заявки на погашение инвестиционных паев, поданной номинальным держателем посредством электронной связи, на основаниях, предусмотренных настоящими Правилами, мотивированный отказ направляется управляющей компанией посредством ЭДО.
69.2. Начиная с 01.03.2026 заявки на погашение инвестиционных паев могут направляться номинальным держателем посредством Платформы ПИФ НРД только в форме электронного документа подписанного электронной подписью при одновременном соблюдении следующих условий:
•	Номинальный держатель направляет заявки на погашение инвестиционных паев посредством Платформы ПИФ НРД, участниками (пользователями) которой являются данный номинальный держатель, управляющая компания, в соответствии с нормативными правовыми актами РФ, настоящими Правилами и Правилами ЭДО НРД, к которым присоединились участники Платформы ПИФ НРД.
•	Заявка на погашение инвестиционных паев направлена по форме предусмотренной настоящими правилами.
•	Заявка на погашение инвестиционных паев подписана ЭП номинального держателя.
Датой и временем приема заявки на погашение инвестиционных паев, поданной номинальным держателем посредством Платформы ПИФ НРД, считается дата и время получения номинальным держателем подтверждения о ее поступлении в управляющую компанию.
В случае отказа в приеме заявки на погашение инвестиционных паев, поданной номинальным держателем посредством Платформы ПИФ НРД, на основаниях, предусмотренных настоящими Правилами, мотивированный отказ направляется управляющей компанией посредством Платформы ПИФ НРД.
70. Прием заявок на погашение инвестиционных паев осуществляется:  
с 15 по 28 февраля (в случае, когда в феврале 29 календарных дней, с 16 по 29 февраля);
с 18 по 31 мая; 
с 18 по 31 августа;
          с 17 по 30 ноября. 
В течение сроков приема заявок на погашение инвестиционных паев заявки принимаются каждый рабочий день. 
Прием заявок на погашение инвестиционных паев в течение сроков приема заявок на погашение инвестиционных паев может осуществляться в нерабочие дни, согласно расписанию работы пунктов приема заявок Управляющей компании, информация о работе которых предоставляется Управляющей Компанией по телефону или раскрывается иным способом.
71. Заявки на погашение инвестиционных паев подаются Управляющей Компании.
72. Лица, которым в соответствии с настоящими Правилами могут подаваться заявки на приобретение инвестиционных паев, принимают также заявки на погашение и заявки на обмен инвестиционных паев. 
73. В приеме заявок на погашение инвестиционных паев отказывается в следующих случаях:
1) несоблюдение порядка и сроков подачи заявок, установленных настоящими Правилами;
2) принятие решения об одновременном приостановлении выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев; 
3) введение Банком России запрета на проведение операций одновременно по выдаче, обмену и погашению инвестиционных паев и (или) запрета на проведение операций одновременно по приему   заявок на приобретение, заявок на обмен и заявок на погашение инвестиционных паев; 
4) подача заявки на погашение инвестиционных паев до даты завершения (окончания) формирования фонда;
5) подача заявки на погашение инвестиционных паев после возникновения основания прекращения фонда.
74. В случае если заявка на погашение инвестиционных паев, принятая до проведения дробления инвестиционных паев, подлежит удовлетворению после его проведения, погашение инвестиционных паев в соответствии с такой заявкой осуществляется в количестве инвестиционных паев с учетом дробления. 
Принятые заявки на погашение инвестиционных паев удовлетворяются в пределах количества инвестиционных паев, учтенных на лицевом счете лица, подавшего заявку на погашение инвестиционных паев в реестре владельцев инвестиционных паев.
75. Погашение инвестиционных паев осуществляется путем внесения записей по лицевому счету в реестре владельцев инвестиционных паев. 
Записи по лицевым счетам при погашении инвестиционных паев вносятся на основании распоряжения управляющей компании о погашении инвестиционных паев или, если это предусмотрено договором между управляющей компанией и Регистратором, на основании заявки на погашение инвестиционных паев. Регистратор в день получения такого распоряжения совершает операции или отказывает в их совершении. В случае если записи совершаются на основании заявок на погашение инвестиционных паев, Регистратор в срок, не позднее трех рабочих дней совершает операцию либо отказывает в ее совершении.
76. Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 (трех) рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на погашение инвестиционных паев, если до погашения инвестиционных паев не наступили основания для прекращения Фонда. 
77. Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате в случае погашения инвестиционных паев, определяется на основе расчетной стоимости инвестиционного пая на день окончания срока приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев. 
При подаче заявки на погашение инвестиционных паев Фонда Управляющей Компании в срок менее или равный 180 (Ста восьмидесяти) дням со дня внесения в реестр владельцев инвестиционных паев приходной записи, скидка, на которую уменьшается расчетная стоимость одного инвестиционного пая, составляет 1,5 (Одна целая пять десятых) процента от расчетной стоимости одного инвестиционного пая. 
При подаче заявки на погашение инвестиционных паев Фонда Управляющей Компании в срок более 180 (Ста восьмидесяти) дней, но менее или равный 365 (Тремстам шестидесяти пяти) дням со дня внесения в реестр владельцев инвестиционных паев приходной записи, скидка, на которую уменьшается расчетная стоимость одного инвестиционного пая, составляет 0,5 (Ноль целых пять десятых) процента от расчетной стоимости одного инвестиционного пая.
При подаче заявки на погашение инвестиционных паев Фонда Управляющей Компании в срок более 365 (Трехсот шестидесяти пяти) дней со дня внесения в реестр владельцев инвестиционных паев приходной записи, скидка, на которую уменьшается расчетная стоимость одного инвестиционного пая, не взимается. 
При подаче заявки на погашение инвестиционных паев Фонда Управляющей Компании номинальным держателем скидка не устанавливается.
При подаче заявки на погашение инвестиционных паев Фонда Управляющей Компании доверительным управляющим скидка не устанавливается.
78. Выплата денежной компенсации при погашении инвестиционных паев осуществляется за счет денежных средств, составляющих Фонд, если иное не предусмотрено настоящими Правилами.
В случае недостаточности указанных денежных средств для выплаты денежной компенсации Управляющая Компания обязана продать иное имущество, составляющее Фонд. До продажи этого имущества Управляющая Компания вправе использовать для погашения инвестиционных паев свои собственные денежные средства.
Выплата денежной компенсации владельцам инвестиционных паев при их погашении и осуществления обязательных платежей, связанных с указанной выплатой, может осуществляться Управляющей компанией с транзитного счета. При этом осуществление таких выплат (платежей) производится в порядке, установленном нормативными актами Банка России, в пределах суммы, подлежащей включению в состав фонда.

79. Денежная компенсация перечисляется на один из следующих счетов:

на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи;
на специальный депозитарный счет номинального держателя или на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи (в случае если учет прав на погашенные инвестиционные паи осуществляется в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете номинального держателя);
Выплата денежной компенсации осуществляется путем ее перечисления на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи. В случае если учет прав на погашенные инвестиционные паи осуществлялся на лицевом счете номинального держателя, выплата денежной компенсации может также осуществляться путем ее перечисления на специальный депозитарный счет этого номинального держателя.
80. Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на погашение инвестиционных паев, в течение которого были поданы соответствующие заявки, за исключением случаев погашения инвестиционных паев при прекращении Фонда.
В случае отсутствия у Управляющей Компании сведений о реквизитах банковского счета, на который должна быть перечислена сумма денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев, ее выплата осуществляется в срок, не превышающий 5 рабочих дней со дня получения Управляющей Компанией сведений об указанных реквизитах банковского счета.
81. Обязанность по выплате денежной компенсации считается исполненной со дня списания соответствующей суммы денежных средств с банковского счета, открытого для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением Фондом, для выплаты денежной компенсации в порядке, установленном настоящими Правилами.

Обмен инвестиционных паев
82. Обмен инвестиционных паев может осуществляться после даты завершения (окончания) формирования фонда.
83. Инвестиционные паи могут обмениваться на инвестиционные паи:
•	Интервального паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Универсальный»; 
•	Интервального паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Первый».
          84. Обмен инвестиционных паев осуществляется путем конвертации инвестиционных паев (конвертируемые инвестиционные паи) в инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда (инвестиционные паи, в которые осуществляется конвертация) без выплаты денежной компенсации их владельцам.
Обмен инвестиционных паев осуществляется на основании заявки на обмен инвестиционных паев, содержащей сведения, предусмотренные приложением к настоящим Правилам.
Заявки на обмен инвестиционных паев носят безотзывный характер. 
Прием заявок на обмен инвестиционных паев осуществляется:  
С 15 по 28 февраля (в случае, когда в феврале 29 календарных дней, с 16 по 29 февраля); 
С 18 по 31 мая; 
С 18 по 31 августа; 
С 17 по 30 ноября. 
В течение сроков приема заявок на обмен инвестиционных паев заявки принимаются каждый рабочий день. 
Прием заявок на обмен инвестиционных паев в течение сроков приема заявок на обмен инвестиционных паев может осуществляться в нерабочие дни, согласно расписанию работы пунктов приема заявок Управляющей Компании, информация о работе которых предоставляется Управляющей Компанией по телефону или раскрывается иным способом.
85. Заявки на обмен инвестиционных паев подаются в следующем порядке.
Заявки на обмен инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложениями №7, №8 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок владельцем инвестиционных паев или его уполномоченным представителем.
Заявки на обмен инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложением №9 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок номинальным держателем или его уполномоченным представителем.
Заявки на обмен инвестиционных паев могут направляться Управляющей Компании посредством почтовой связи заказным письмом с уведомлением о вручении на почтовый адрес Управляющей Компании: Российская Федерация, 123001, г. Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 32, стр. 1.
Подпись лица, направившего заявку на обмен инвестиционных паев фонда, должна быть удостоверена нотариально.
При этом датой и временем приема заявки на обмен инвестиционных паев, направленной посредством почтовой связи считается дата и время получения заказного письма Управляющей Компанией.
В случае отказа в приеме заявки на обмен инвестиционных паев, направленной посредством почтовой связи, на основаниях, предусмотренных Федеральным законом "Об инвестиционных фондах" и настоящими Правилами, мотивированный отказ направляется Управляющей Компанией заказным письмом с уведомлением о вручении на почтовый адрес, указанный в анкете зарегистрированного лица, а в случаях отсутствия адреса в анкете или отсутствия самой анкеты, на обратный почтовый адрес, указанный на почтовом отправлении.
Заявки на обмен инвестиционных паев, направленные электронной почтой, факсом или курьером, не принимаются.
86. Заявки на обмен инвестиционных паев, права на которые учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете, открытом номинальному держателю, подаются этим номинальным держателем.
	86.1 Заявки на обмен инвестиционных паев должны быть подписаны лицом, подавшим заявки (его представителем - в случае подачи заявки представителем), и лицом, принявшим заявки.	
	Заявки на обмен инвестиционных паев направляются номинальным держателем посредством электронной связи в управляющую компанию только в форме электронного документа подписанного электронной подписью при одновременном соблюдении следующих условий:
•	Номинальный держатель направляет заявки на обмен инвестиционных паев по системе ЭДО, участниками (пользователями) которой являются данный номинальный держатель и управляющая компания, в соответствии с нормативными правовыми актами РФ, настоящими Правилами и соглашением об ЭДО.
•	Заявка на обмен инвестиционных паев направлена по форме предусмотренной настоящими правилами.
•	Заявка на обмен инвестиционных паев подписана ЭП номинального держателя.
	Датой и временем приема заявки на обмен инвестиционных паев, поданной номинальным держателем посредством электронной связи, считается дата и время получения номинальным держателем подтверждения о ее поступлении в управляющую компанию.
В случае отказа в приеме заявки на обмен инвестиционных паев, поданной номинальным держателем посредством электронной связи, на основаниях, предусмотренных настоящими Правилами, мотивированный отказ направляется управляющей компанией посредством ЭДО.
86.2. Начиная с 01.03.2026 заявки на обмен инвестиционных паев могут направляться номинальным держателем посредством Платформы ПИФ НРД только в форме электронного документа подписанного электронной подписью при одновременном соблюдении следующих условий:
•	Номинальный держатель направляет заявки на обмен инвестиционных паев посредством Платформы ПИФ НРД, участниками (пользователями) которой являются данный номинальный держатель, управляющая компания, в соответствии с нормативными правовыми актами РФ, настоящими Правилами и Правилами ЭДО НРД, к которым присоединились участники Платформы ПИФ НРД.
•	Заявка на обмен инвестиционных паев направлена по форме предусмотренной настоящими правилами.
•	Заявка на обмен инвестиционных паев подписана ЭП номинального держателя.
Датой и временем приема заявки на обмен инвестиционных паев, поданной номинальным держателем посредством Платформы ПИФ НРД, считается дата и время получения номинальным держателем подтверждения о ее поступлении в управляющую компанию.
В случае отказа в приеме заявки на обмен инвестиционных паев, поданной номинальным держателем посредством Платформы ПИФ НРД, на основаниях, предусмотренных настоящими Правилами, мотивированный отказ направляется управляющей компанией посредством Платформы ПИФ НРД.

Заявки на обмен инвестиционных паев должны быть подписаны лицом, подавшим указанные заявки (его представителем - в случае подачи заявки представителем), и лицом, принявшим указанные заявки.
87. Заявки на обмен инвестиционных паев подаются Управляющей Компании.
Лица, которым в соответствии с настоящими Правилами могут подаваться заявки на приобретение инвестиционных паев, принимают также заявки на обмен инвестиционных паев. Заявки на обмен инвестиционных паев могут подаваться во всех местах приема заявок на приобретение инвестиционных паев.
88. В приеме заявок на обмен инвестиционных паев отказывается в следующих случаях:
1) несоблюдение порядка и сроков подачи заявок, установленных настоящими Правилами;
2) отсутствие надлежаще оформленных документов, необходимых для открытия в реестре владельцев инвестиционных паев, в которые осуществляется конвертация, лицевого счета, на который должны быть зачислены указанные инвестиционные паи при обмене инвестиционных паев, если такой счет не открыт;
3) принятие решения об одновременном приостановлении выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев;
4) если в результате такого обмена владельцем инвестиционных паев станет лицо, которое в соответствии с Федеральным законом "Об инвестиционных фондах" не может быть их владельцем;
5) принятие решения о приостановлении выдачи инвестиционных паев, требование об обмене на которые содержится в заявке;
6) введение Банком России запрета на проведение операций по обмену инвестиционных паев и (или) принятию заявок на обмен инвестиционных паев;
7) возникновение основания для прекращения фонда и (или) паевого инвестиционного фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен;
8) подача заявки на обмен инвестиционных паев до даты завершения (окончания) формирования фонда или паевого инвестиционного фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен.
89. Принятые заявки на обмен инвестиционных паев удовлетворяются в пределах количества инвестиционных паев, учтенных на соответствующем лицевом счете в реестре владельцев инвестиционных паев.
В случае если заявка на обмен инвестиционных паев, принятая до проведения дробления инвестиционных паев, подлежит удовлетворению после его проведения, такая заявка удовлетворяется в количестве инвестиционных паев с учетом дробления инвестиционных паев.
90. Расходные записи по лицевым счетам лиц, подавших заявки на обмен инвестиционных паев на инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда, вносятся в реестр владельцев инвестиционных паев в срок не более 5 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на обмен инвестиционных паев.
Управляющая Компания совершает действия по передаче имущества, составляющего фонд, в состав другого паевого инвестиционного фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен, не позднее рабочего дня, следующего за днем конвертации инвестиционных паев, в размере, соответствующем расчетной стоимости конвертируемых инвестиционных паев, определенной на день окончания срока приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев.

Обмен на инвестиционные паи
91. Обмен на инвестиционные паи осуществляется путем конвертации в них инвестиционных паев другого паевого инвестиционного фонда (конвертируемые инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда).
Приходные записи по лицевым счетам в реестре владельцев инвестиционных паев при обмене на инвестиционные паи вносятся в день внесения расходных записей по лицевым счетам в реестре владельцев инвестиционных паев другого паевого инвестиционного фонда в связи с обменом инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда на инвестиционные паи.
92. Количество инвестиционных паев, в которые осуществляется конвертация, определяется путем деления стоимости имущества, передаваемого в счет обмена конвертируемых инвестиционных паев другого паевого инвестиционного фонда, на расчетную стоимость инвестиционного пая на дату окончания срока приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев.

Приостановление выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев 
93. Управляющая Компания вправе приостановить выдачу инвестиционных паев. 
94. Управляющая Компания вправе одновременно приостановить выдачу, погашение и обмен инвестиционных паев в следующих случаях: 
расчетная стоимость инвестиционных паев не может быть определена вследствие возникновения обстоятельств непреодолимой силы; 
передача прав и обязанностей Регистратора другому лицу. 
95. Управляющая Компания обязана приостановить выдачу, погашение и обмен инвестиционных паев не позднее дня, следующего за днем, когда она узнала или должна была узнать о следующих обстоятельствах:
1) приостановление действия или аннулирование соответствующей лицензии Регистратора либо прекращение договора с Регистратором;
2) аннулирование (прекращение действия) соответствующей лицензии Управляющей Компании, Специализированного депозитария;
3) невозможность определения стоимости активов Фонда по причинам, не зависящим от Управляющей Компании;
4) иные случаи, предусмотренные Федеральным законом «Об инвестиционных фондах».

Вознаграждения и расходы 
96. За счет имущества, составляющего Фонд, выплачивается вознаграждение Управляющей Компании в размере 4 (Четыре) процента среднегодовой стоимости чистых активов Фонда, а также Специализированному депозитарию, Регистратору и Оценщику в размере не более 0,55 (Ноль целых пятьдесят пять сотых) процента среднегодовой стоимости чистых активов Фонда. Максимальный размер сумм указанных вознаграждений составляет 4,55 (Четыре целых пятьдесят пять сотых) процента среднегодовой стоимости чистых активов фонда.
97. Вознаграждение Управляющей Компании начисляется ежемесячно, в последний рабочий день каждого месяца и выплачивается не позднее 15 рабочих дней с даты его начисления. 
98. Вознаграждение Специализированному депозитарию, Регистратору и Оценщику выплачивается в срок, предусмотренный в договорах указанных лиц с Управляющей Компанией.
99. За счет имущества, составляющего Фонд, оплачиваются следующие расходы, связанные с доверительным управлением указанным имуществом: 
1) оплата услуг организаций, индивидуальных предпринимателей по совершению сделок за счет имущества Фонда от имени этих организаций, индивидуальных предпринимателей или от имени Управляющей Компании, осуществляющей доверительное управление указанным имуществом;
2) оплата услуг кредитных организаций по открытию отдельного банковского счета (счетов), предназначенного (предназначенных) для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением имуществом Фонда, проведению операций по этому счету (счетам), в том числе оплата услуг кредитных организаций по предоставлению возможности Управляющей Компании использовать электронные документы при совершении операций по указанному счету (счетам);
3) расходы Специализированного депозитария по оплате услуг других депозитариев, привлеченных им к исполнению своих обязанностей по хранению и (или) учету прав на ценные бумаги, составляющие имущество Фонда, расходы Специализированного депозитария, связанные с операциями по переходу прав на указанные ценные бумаги в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг, а также расходы Специализированного депозитария, связанные с оплатой услуг кредитных организаций по осуществлению функций агента валютного контроля при проведении операций с денежными средствами, поступившими Специализированному депозитарию и подлежащими перечислению в состав имущества Фонда, а также по переводу этих денежных средств;
4) расходы, связанные с учетом и (или) хранением имущества Фонда, за исключением расходов, связанных с учетом и (или) хранением имущества Фонда, осуществляемых Специализированным депозитарием;
5) расходы по оплате услуг клиринговых организаций по определению взаимных обязательств по сделкам, совершенным с имуществом Фонда, если такие услуги оказываются Управляющей Компании;
6) расходы, связанные с осуществлением прав, удостоверенных ценными бумагами, составляющими имущество Фонда, в частности, почтовые или иные аналогичные расходы по направлению бюллетеней для голосования;
7) расходы по уплате обязательных платежей, установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации или иностранного государства в отношении имущества Фонда или связанных с операциями с указанным имуществом;
8) расходы, возникшие в связи с участием Управляющей Компании в судебных спорах в качестве истца, ответчика, заявителя или третьего лица по искам и заявлениям в связи с осуществлением деятельности по доверительному управлению имуществом Фонда, в том числе суммы судебных издержек и государственной пошлины, уплачиваемые Управляющей Компанией, за исключением расходов, возникших в связи с участием Управляющей Компании в судебных спорах, связанных с нарушением прав владельцев инвестиционных паев по договору доверительного управления имуществом Фонда;
9) расходы, связанные с нотариальным свидетельствованием верности копии настоящих Правил, иных документов и подлинности подписи на документах, необходимых для осуществления доверительного управления имуществом Фонда, а также нотариальным удостоверением сделок с имуществом Фонда или сделок по приобретению имущества в состав Фонда, требующих такого удостоверения;
10) расходы, связанные с оплатой государственной пошлины за рассмотрение ходатайств, предусмотренных антимонопольным законодательством Российской Федерации, в связи с совершением сделок с имуществом Фонда или сделок по приобретению имущества в состав Фонда;
11) иные расходы, не указанные в настоящем пункте Правил, при условии, что такие расходы допустимы в соответствии с Федеральным законом от 29 ноября 2001 г. №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и совокупный предельный размер таких расходов составляет не более 0,1 (ноль целых одна десятая) процента среднегодовой стоимости чистых Фонда.
Управляющая Компания не вправе возмещать из имущества, составляющего Фонд, расходы, понесенные ею за свой счет, за исключением возмещения сумм налогов, объектом которых является имущество, составляющее Фонд, и обязательных платежей, связанных с доверительным управлением имуществом Фонда, а также расходов, возмещение которых предусмотрено Федеральным законом "Об инвестиционных фондах".
Максимальный размер расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего Фонд, за исключением налогов и иных обязательных платежей, связанных с доверительным управлением Фондом, составляет 0,2 (Ноль целых две десятых) процента среднегодовой стоимости чистых активов Фонда (с учетом НДС), определяемой в порядке, установленном нормативными актами Банка России.
100. Расходы, не предусмотренные пунктом 99 настоящих Правил, а также вознаграждение в части превышения размеров, указанных в пункте 96 настоящих Правил выплачиваются Управляющей Компанией за счет своих собственных средств.
101. Уплата неустойки и возмещение убытков, возникших в результате неисполнения обязательств по договорам, заключенным Управляющей Компанией в качестве доверительного управляющего Фондом, осуществляются за счет собственного имущества Управляющей Компании. 

Оценка имущества, составляющего Фонд, и определение расчетной стоимости одного инвестиционного пая  
          102. Оценка стоимости имущества, которая должна осуществляться Оценщиком, осуществляется при его приобретении, а также не реже одного раза в год, если иная периодичность не установлена законодательством РФ об инвестиционных фондах.
          103. Расчетная стоимость инвестиционного пая Фонда определяется на каждую дату, на которую определяется стоимость чистых активов Фонда, путем деления стоимости чистых активов Фонда на количество инвестиционных паев по данным реестра владельцев инвестиционных паев Фонда на дату определения расчетной стоимости.

	Информация о Фонде
104. Управляющая Компания обязана в местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев предоставлять всем заинтересованным лицам по их требованию:
1) настоящие Правила, а также полный текст внесенных в них изменений, зарегистрированных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг и Банком России;
2) настоящие Правила с учетом внесенных в них изменений, зарегистрированных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг и Банком России;
3) правила ведения реестра владельцев инвестиционных паев;
4) справку о стоимости имущества, составляющего Фонд, и соответствующие приложения к ней;
5) справку о стоимости чистых активов Фонда и расчетной стоимости одного инвестиционного пая, по последней оценке;
6) баланс имущества, составляющего Фонд, бухгалтерскую (финансовую) отчетность Управляющей Компании, бухгалтерскую (финансовую) отчетность Специализированного депозитария, аудиторское заключение о бухгалтерской (финансовой) отчетности Управляющей Компании Фонда, составленные на последнюю отчетную дату;
7) отчет о приросте (об уменьшении) стоимости имущества, составляющего Фонд, по состоянию на последнюю отчетную дату;
8) сведения о вознаграждении Управляющей Компании, расходах, оплаченных за счет имущества, составляющего Фонд, по состоянию на последнюю отчетную дату;
9) сведения о приостановлении и возобновлении выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев с указанием причин приостановления;
10) список информационных агентств, а также адрес сайта в сети Интернет, которые используются для раскрытия информации о деятельности, связанной с доверительным управлением Фондом;
11) иные документы, содержащие информацию, раскрытую Управляющей Компанией в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», нормативными актами Банка России, настоящими Правилами.
105. Информация о времени начала и окончания приема заявок в течение рабочего дня, о сроках приема заявок, о случаях приостановления и возобновления выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев, о месте нахождения пунктов приема заявок, о стоимости чистых активов Фонда, о сумме, на которую выдается один инвестиционный пай, и сумме денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением одного инвестиционного пая на последнюю отчетную дату, о методе определения расчетной стоимости одного инвестиционного пая, о стоимости чистых активов в расчете на один инвестиционный пай на последнюю отчетную дату, о надбавках и скидках, минимальном количестве выдаваемых инвестиционных паев, минимальной сумме денежных средств, вносимых в Фонд, и о прекращении Фонда должна предоставляться Управляющей Компанией  по телефону или раскрываться иным способом.
106. Управляющая компания обязана раскрывать информацию на сайте http://www.alfacapital.ru/.  

Ответственность Управляющей Компании, Специализированного депозитария, Регистратора и Оценщика
107. Управляющая Компания несет перед владельцами инвестиционных паев ответственность в размере реального ущерба в случае причинения им убытков в результате нарушения Федерального закона «Об инвестиционных фондах», иных федеральных законов и настоящих Правил, в том числе за неправильное определение суммы, на которую выдается инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая, а в случае нарушения требований, установленных пунктом 1.1 статьи 39 Федерального закона «Об инвестиционных фондах», - в размере, предусмотренном указанной статьей.
108. Долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением Фондом, погашаются за счет имущества, составляющего Фонд. В случае недостаточности имущества, составляющего Фонд, взыскание может быть обращено только на собственное имущество Управляющей Компании.
109. Специализированный депозитарий несет солидарную ответственность с Управляющей Компанией перед владельцами инвестиционных паев в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения Специализированным депозитарием обязанностей по учету и хранению имущества, составляющего Фонд, а также по осуществлению контроля за распоряжением имуществом, составляющим Фонд, и денежными средствами, переданными в оплату инвестиционных паев.
110. Регистратор возмещает лицам, права которых учитываются на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев, в том числе номинальным держателям инвестиционных паев, доверительным управляющим и иным зарегистрированным лицам, а также приобретателям инвестиционных паев и иным лицам, обратившимся для открытия лицевого счета, убытки, возникшие в связи:
с невозможностью осуществить права на инвестиционные паи, в том числе в результате неправомерного списания инвестиционных паев с лицевого счета зарегистрированного лица;
с невозможностью осуществить права, закрепленные инвестиционными паями;
с необоснованным отказом в открытии лицевого счета в указанном реестре.
Регистратор несет ответственность по возмещению указанных убытков, если не докажет, что надлежащее исполнение им обязанностей по ведению реестра владельцев инвестиционных паев оказалось невозможным вследствие непреодолимой силы либо умысла владельца инвестиционных паев или иных лиц, предусмотренных абзацем первым настоящего пункта.
Управляющая Компания несет субсидиарную с Регистратором ответственность по возмещению указанных убытков.
111. Управляющая Компания возмещает приобретателям инвестиционных паев или их владельцам убытки, причиненные в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения обязанности по выдаче (погашению) инвестиционных паев, если не докажет, что надлежащее исполнение ею указанной обязанности оказалось невозможным вследствие обстоятельств непреодолимой силы либо умысла приобретателя или владельца инвестиционных паев.
112. Оценщик несет ответственность перед владельцами инвестиционных паев за причиненные им убытки, возникшие в связи с использованием Управляющей Компанией итоговой величины рыночной либо иной стоимости объекта оценки, указанной в отчете, подписанном Оценщиком:
при расчете стоимости чистых активов Фонда;
при совершении сделок с имуществом, составляющим Фонд.
Управляющая Компания несет субсидиарную с Оценщиком ответственность за причинение указанных убытков.

Прекращение Фонда
113. Фонд должен быть прекращен в случае, если:
1) принята (приняты) заявка (заявки) на погашение всех инвестиционных паев;
2) в течение срока приема заявок на погашение и обмен инвестиционных паев принята (приняты) заявка (заявки) на погашение или обмен 75 и более процентов инвестиционных паев при отсутствии в течение этого срока приема заявок оснований для выдачи инвестиционных паев или обмена на них инвестиционных паев других паевых инвестиционных фондов;
3) аннулирована (прекратила действие) лицензия Управляющей Компании;
4) аннулирована (прекратила действие) лицензия Специализированного депозитария и в течение 3 месяцев со дня принятия решения об аннулировании (прекращении действия) лицензии Управляющей Компанией не приняты меры по передаче другому специализированному депозитарию активов Фонда для их учета и хранения, а также по передаче документов, необходимых для осуществления деятельности нового специализированного депозитария;
5) Управляющей Компанией принято соответствующее решение;
6) наступили иные основания, предусмотренные Федеральным законом «Об инвестиционных фондах».
114. Прекращение Фонда осуществляется в порядке, предусмотренном Федеральным законом «Об инвестиционных фондах». 
115. Размер вознаграждения лица, осуществляющего прекращение Фонда, за исключением случаев, установленных статьей 31 Федерального закона «Об инвестиционных фондах», составляет 3 (Три) процента денежных средств, составляющих Фонд и поступивших в него после реализации составляющего его имущества, за вычетом:
1) задолженность перед кредиторами, требования которых должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего Фонд;
2) сумма вознаграждений Управляющей Компании, Специализированного депозитария, Регистратора и Оценщика, начисленного на дату возникновения основания прекращения фонда;
3) сумм, предназначенных для выплаты денежной компенсации владельцам инвестиционных паев, заявки которых на погашение инвестиционных паев были приняты до дня возникновения основания прекращения Фонда.
116. Инвестиционные паи при прекращении Фонда подлежат погашению одновременно с выплатой денежной компенсации без предъявления требований об их погашении. 
Денежная компенсация в связи с погашением инвестиционных паев при прекращении Фонда перечисляется на один из следующих счетов:
на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи;
на специальный депозитарный счет номинального держателя или на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи.
Суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционных паёв при прекращении фонда, выплачивается в соответствии с распределением, предусмотренным статьей 32 Федерального закона «Об инвестиционных фондах».
Погашение инвестиционных паев при прекращении Фонда осуществляется не позднее рабочего дня, следующего за днем завершения расчетов с владельцами инвестиционных паев.

Внесение изменений и дополнений в Правила 
117. Изменения и дополнения, вносимые в Правила, вступают в силу при условии их регистрации Банком России. 
118. Сообщение о регистрации изменений и дополнений, вносимые в Правила, раскрывается в соответствии с законодательством РФ об инвестиционных фондах. 
119. Изменения и дополнения, которые вносятся в настоящие Правила, вступают в силу со дня раскрытия сообщения об их регистрации, за исключением изменений и дополнений, предусмотренных пунктами 120 и 121 настоящих Правил.
120. Изменения и дополнения, которые вносятся в настоящие Правила, вступают в силу со дня, следующего за днем окончания ближайшего после раскрытия сообщения об их регистрации срока приема заявок, но не ранее 3 месяцев со дня раскрытия указанного сообщения, если такие изменения связаны:
1) с изменением инвестиционной декларации Фонда;
2) с увеличением размера вознаграждения Управляющей Компании, Специализированного депозитария, Регистратора и Оценщика;
3) с увеличением расходов и (или) расширением перечня расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего Фонд;
4) с введением скидок в связи с погашением инвестиционных паев или увеличением их размеров;
5) с изменением типа Фонда;
6) с установлением или исключением права владельцев инвестиционных паев на получение дохода от доверительного управления фондом, а также с изменением правил и сроков выплаты такого дохода
7) с иными изменениями и дополнениями, предусмотренными нормативными актами Банка России.
121. Изменения, которые вносятся в настоящие Правила, вступают в силу со дня их регистрации Банком России, если они касаются:
1) изменения наименований Управляющей Компании, Специализированного депозитария, Регистратора и Оценщика, а также иных сведений об указанных лицах;
2) уменьшения размера вознаграждения Управляющей Компании, Специализированного депозитария, Регистратора и Оценщика, а также уменьшения размера и (или) сокращения перечня расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего Фонд;
3) отмены скидок (надбавок) или уменьшения их размеров;
4) иных положений, предусмотренных нормативными актами Банка России.
Иные сведения и положения  
122. Налогообложение доходов владельцев инвестиционных паев - физических лиц осуществляется в соответствии с главой 23 Налогового Кодекса Российской Федерации. При этом Управляющая Компания является налоговым агентом. 
Налогообложение доходов (прибыли) владельцев инвестиционных паев - юридических лиц осуществляется в соответствии с главой 25 Налогового Кодекса Российской Федерации. 

 Генеральный директор                                                                                     И.В. Кривошеева

Приложение № 1 к Правилам	
 
Заявка №_______
              На приобретение инвестиционных паев
(для физических лиц)

Дата принятия заявки:                	          Время принятия заявки:                         
(число, месяц, год)
_______________________________            ______________________________        

Полное название Фонда: __________________________________________________________________________ 
Полное фирменное наименование Управляющей компании: ____________________________________________
________________________________________________________________________________________________ 
Заявитель:
Фамилия: ________________________________________________
Имя: ____________________________________________________
Отчество: ________________________________________________
Адрес места жительства (с указанием индекса):_________________________________________________
__________________________________________________________________________________________
Гражданство:_______________________________________________________________________________
Телефон:_________________________________________________
Факс (при наличии):_______________________________________
Номер лицевого счета:_______________________________________________________________________
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Документ, удостоверяющий личность
Наименование документа: ________________________________
Серия: _________________________________________________
Номер: _________________________________________________
Дата выдачи: ____________________________________________
Кем выдан: ______________________________________________
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Уполномоченный представитель Заявителя (при наличии такового)
Ф.И.О. / Наименование: _________________________________________
Документ, подтверждающий полномочия представителя:
Наименование:_______________________________________________
Номер и дата выдачи:__________________________________________
Для представителей - физических лиц: 
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи): 
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________
Для представителей - юридических лиц:
Документ о гос. регистрации (наименование, №, дата, кем выдан):__________________________________
___________________________________________________________________________________________
В лице (Ф.И.О.): ____________________________________________________________________________
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи):
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________ 
Действующий на основании: __________________________________________________________________
Прошу выдавать мне инвестиционные паи Фонда при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев Фонда.
Реквизиты банковского счета лица, передавшего денежные средства в оплату инвестиционных паев (наименование получателя платежа, наименование банка, БИК, ИНН, к/с, р/с):
________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Платёжный документ (указывается в случае предоплаты) №: ______ Дата:_____________________________ 
Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами Фонда ознакомлен.
________________________/_______________________
Подпись заявителя /Уполномоченного представителя
МП
________________________/_______________________
Подпись лица, принявшего заявку
МП

Приложение № 2 к Правилам 

Заявка №________
              На приобретение инвестиционных паев
(для юридических лиц)

Дата принятия заявки:                	            Время принятия заявки:                          
(число, месяц, год)
_______________________________            ______________________________           

Полное название Фонда: __________________________________________________________________________ 
Полное фирменное наименование Управляющей компании: ____________________________________________
________________________________________________________________________________________________ 
Полное фирменное наименование Заявителя
_______________________________________________________________________________________________________
Документ о государственной регистрации:
Орган, выдавший документ:_________________________________________________________________________
Дата выдачи: ________________________________________
Номер:______________________________________________
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Место нахождения:___________________________________
Почтовый адрес: _____________________________________
ИНН: ______________________________________________
Телефон: ___________________________________________
Факс: _______________________________________________
Номер лицевого счета:_______________________________________________________________________
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Уполномоченный представитель
Ф.И.О. / Наименование: ____________________________________________________________________________
Документ, подтверждающий полномочия представителя:
Наименование:________________________________________________
Номер и дата выдачи___________________________________________
Для представителей - физических лиц:
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи): 
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________
Для представителей - юридических лиц:
Документ о гос. регистрации (наименование, №, дата, кем выдан):__________________________________
___________________________________________________________________________________________
В лице (Ф.И.О.): ____________________________________________________________________________
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи):
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________ 
Действующий на основании: __________________________________________________________________
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Прошу выдавать мне инвестиционные паи Фонда при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев Фонда.
Реквизиты банковского счета лица, передавшего денежные средства в оплату инвестиционных паев (наименование получателя платежа, наименование банка, БИК, ИНН, к/с, р/с):
________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Платёжный документ (указывается в случае предоплаты) №:___ Дата: «___»___________ ____г. 
Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами Фонда ознакомлен.
_______________________/________________________
Подпись заявителя /Уполномоченного представителя
М.П.

_______________________/________________________
Подпись лица, принявшего заявку
М.П.

Приложение №3 к Правилам 

ЗАЯВКА №_______
на приобретение инвестиционных паев
(для номинального держателя)

Дата принятия заявки:                	                    Время принятия заявки:           
(число, месяц, год)
_______________________________                     _____________________               

Полное название Фонда: __________________________________________________________________________ 
Полное фирменное наименование Управляющей компании: ____________________________________________
________________________________________________________________________________________________ 
Полное фирменное наименование Заявителя (Номинального держателя)
___________________________________________________________
Документ о государственной регистрации:
Орган, выдавший документ:_______________________________________________________________
Дата выдачи: __________________________________________
Номер:_______________________________________________
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Место нахождения:____________________________________
Почтовый адрес: ______________________________________
ИНН: _______________________________________________
Телефон: ____________________________________________
Факс: _______________________________________________
Номер лицевого счёта Заявителя в реестре владельцев инвестиционных паёв Фонда: __________________
___________________________________________________________________________________________
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Уполномоченный представитель Заявителя (Номинального держателя):
Ф.И.О. / Наименование: _________________________________________
Документ, подтверждающий полномочия представителя:
Наименование:_________________________________________________
Номер и дата выдачи____________________________________________
Для представителей - физических лиц:
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи): 
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________
Для представителей - юридических лиц:
Документ о гос. регистрации (наименование, №, дата, кем выдан):__________________________________
___________________________________________________________________________________________
В лице (Ф.И.О.): ____________________________________________________________________________
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи):
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________ 
Действующий на основании: _________________________________________________________________
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Данные о Владельце паев:
Для Владельца паев - физического лица: 
ФИО:___________________________________________________________________________________
Дата рождения (число, месяц, год):__________________________________________________________
________________________________________________________________________________________
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи):________
________________________________________________________________________________________
ИНН:___________________________________________________________________________________
Место жительства (регистрация):___________________________________________________________
Гражданство_____________________________________________________________________________
Телефон: _______________________________________________________________________________
Факс (при наличии):______________________________________________________________________
Номер счета депо Владельца паев:__________________________________________________________
Для Владельца паев – юридического лица: 
Полное фирменное наименование:_______________________________________________________________
Документ о государственной регистрации (наименование, серия, номер, кем и когда выдан):_______________
_____________________________________________________________________________________________
ИНН: _______________________________________________________________________________________
Место нахождение:____________________________________________________________________________
Телефон:_____________________________________________________________________________________
Факс:________________________________________________________________________________________
Номер счета депо Владельца паев:_______________________________________________________________
Информация о каждом номинальном держателе приобретаемых инвестиционных паев (полное наименование, номера счетов депо):
	________________________________________________________________________
________________________________________________________________________

Прошу выдавать инвестиционные паи Фонда при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев Фонда.
Реквизиты банковского счета лица, передавшего денежные средства в оплату инвестиционных паев (наименование получателя платежа, наименование банка, БИК, ИНН, к/с, р/с):
________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Платёжный документ (указывается в случае предоплаты) №:___ Дата: «___»___________ ____г. 

Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами Фонда ознакомлен.

Подпись заявителя (Номинального держателя) /Уполномоченного представителя
_____________________/___________________________

М.П.
Подпись лица, принявшего заявку
____________________/___________________________
М.П.

Приложение № 4 к Правилам 
ЗАЯВКА №_______
На погашение инвестиционных паев
(для физических лиц)

Дата принятия заявки:                	                     Время принятия заявки:              
(число, месяц, год)
_______________________________                     _______________________              

Полное название Фонда: __________________________________________________________________________ 
Полное фирменное наименование Управляющей компании: ____________________________________________
________________________________________________________________________________________________                
Заявитель:
Фамилия: ________________________________________________
Имя: ____________________________________________________
Отчество: ________________________________________________
Адрес места жительства (с указанием индекса)__________________________________________________
__________________________________________________________________________________________
Гражданство_______________________________________________________________________________
Телефон:_________________________________________________
Факс (при наличии)________________________________________
Номер лицевого счёта: __________________
___________________________________________________________________________________________
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Документ, удостоверяющий личность
Наименование документа: _________________________________
Серия: __________________________________________________
Номер: _________________________________________________
Дата выдачи: ____________________________________________
Кем выдан: ______________________________________________
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Владелец инвестиционных паев является налоговым резидентом Российской Федерации   (отметить нужное):
 да
 нет 
Уполномоченный представитель Заявителя (при наличии такового)
Ф.И.О. / Наименование: _________________________________________
Документ, подтверждающий полномочия представителя:
Наименование:________________________________________________
Номер и дата выдачи___________________________________________
Для представителей - физических лиц: 
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи): 
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________
Для представителей - юридических лиц:
Документ о гос. регистрации (наименование, №, дата, кем выдан):__________________________________
___________________________________________________________________________________________
В лице (Ф.И.О.): ____________________________________________________________________________
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи):
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________ 
Действующий на основании: __________________________________________________________________
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Прошу погасить  инвестиционные паи Фонда в количестве:_______________________________________________________________________________штук
Прошу перечислять причитающиеся мне суммы на счёт:
(наименование банка, ИНН, БИК, К/С, Р/С, Л/С, получатель)________________________________________
____________________________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________________________
Цена выкупа инвестиционного пая определяется в соответствии с Правилами Фонда.
Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами Фонда ознакомлен.
_____________________/__________________________
Подпись заявителя /Уполномоченного представителя М.П.
______________________/_________________________
Подпись лица, принявшего заявку М.П.

Приложение № 5 к Правилам 

ЗАЯВКА №_______
На погашение инвестиционных паев
(для юридических лиц)

Дата принятия заявки:                	                      Время принятия заявки:            
(число, месяц, год)
_______________________________                       _____________________                 

Полное название Фонда: __________________________________________________________________________ 
Полное фирменное наименование Управляющей компании: ____________________________________________
________________________________________________________________________________________________ 
Полное фирменное наименование Заявителя
___________________________________________________________
Документ о государственной регистрации:
Орган, выдавший документ:_______________________________________________________________
Дата выдачи: __________________________________________
Номер:_______________________________________________
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Место нахождения:____________________________________
Почтовый адрес: ______________________________________
ИНН: _______________________________________________
Телефон: ____________________________________________
Факс: _______________________________________________
Номер лицевого счёта: __________________
___________________________________________________________________________________________
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Уполномоченный представитель
Ф.И.О. / Наименование: _________________________________________
Документ, подтверждающий полномочия представителя:
Наименование:_________________________________________________
Номер и дата выдачи____________________________________________
Для представителей - физических лиц:
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи): 
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________
Для представителей - юридических лиц:
Документ о гос. регистрации (наименование, №, дата, кем выдан):__________________________________
___________________________________________________________________________________________
В лице (Ф.И.О.): ____________________________________________________________________________
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи):
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________ 
Действующий на основании: __________________________________________________________________
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Прошу погасить инвестиционные паи Фонда в количестве: ________________________штук
Прошу перечислять причитающиеся суммы на счёт:
(наименование банка, ИНН, БИК, К/С, Р/С)_____________________________________________________
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________
Цена выкупа инвестиционного пая определяется в соответствии с Правилами Фонда.
Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами Фонда ознакомлен.

_____________________/___________________________
Подпись заявителя /Уполномоченного представителя

М.П.

____________________/___________________________
Подпись лица, принявшего заявку
М.П.

   Приложение № 6 к Правилам 
ЗАЯВКА №_______
На погашение инвестиционных паев
(для номинального держателя)

Дата принятия заявки:                	                    Время принятия заявки:           
(число, месяц, год)
_______________________________                     _____________________                

Полное название Фонда: __________________________________________________________________________ 
Полное фирменное наименование Управляющей компании: ____________________________________________
________________________________________________________________________________________________ 
Полное фирменное наименование Заявителя (Номинального держателя)
___________________________________________________________
Документ о государственной регистрации:
Орган, выдавший документ:_______________________________________________________________
Дата выдачи: __________________________________________
Номер:_______________________________________________
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Место нахождения:____________________________________
Почтовый адрес: ______________________________________
ИНН: _______________________________________________
Телефон: ____________________________________________
Факс: _______________________________________________
Номер лицевого счёта Заявителя в реестре владельцев инвестиционных паёв Фонда: __________________
___________________________________________________________________________________________
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Уполномоченный представитель Заявителя (Номинального держателя):
Ф.И.О. / Наименование: _________________________________________
Документ, подтверждающий полномочия представителя:
Наименование:_________________________________________________
Номер и дата выдачи____________________________________________
Для представителей - физических лиц:
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи): 
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________
Для представителей - юридических лиц:
Документ о гос. регистрации (наименование, №, дата, кем выдан):__________________________________
___________________________________________________________________________________________
В лице (Ф.И.О.): ____________________________________________________________________________
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи):
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________ 
Действующий на основании: _________________________________________________________________
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Данные о Владельце паев:
Для Владельца паев - физического лица: 
ФИО:___________________________________________________________________________________
Дата рождения (число, месяц, год):__________________________________________________________
________________________________________________________________________________________
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи):________
________________________________________________________________________________________
ИНН:___________________________________________________________________________________
Место жительства (регистрация):___________________________________________________________
Гражданство_____________________________________________________________________________
Является налоговым резидентом Российской Федерации   (отметить нужное):
 да
 нет 
Телефон: _______________________________________________________________________________
Факс (при наличии):______________________________________________________________________
Номер счета депо Владельца инвестиционных паев:______________________________________________
    Количество инвестиционных паев на счете депо Владельца инвестиционных паев: ______________________

Для Владельца паев – юридического лица: 
Полное фирменное наименование:_______________________________________________________________
Документ о государственной регистрации (Серия, номер, кем и когда выдан):_____________________
_____________________________________________________________________________________________
ИНН: _______________________________________________________________________________________
Место нахождение:____________________________________________________________________________
Телефон:_____________________________________________________________________________________
Факс:________________________________________________________________________________________
Номер счета депо Владельца инвестиционных паев:______________________________________________
    Количество инвестиционных паев на счете депо Владельца инвестиционных паев: ______________________
Информация о каждом номинальном держателе погашаемых инвестиционных паев (полное наименование, номера счетов депо):
	________________________________________________________________________
________________________________________________________________________

Прошу погасить  инвестиционные паи Фонда в количестве: _____________________________________________
______________________________________________________________________________________штук
Прошу перечислять причитающиеся суммы на счёт:
(наименование банка, ИНН, БИК, К/С, Р/С)______________________________________________________
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________

Цена выкупа инвестиционного пая определяется в соответствии с Правилами Фонда.
Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами Фонда ознакомлен.
Подпись заявителя (Номинального держателя) /Уполномоченного представителя
_____________________/___________________________
М.П.
Подпись лица, принявшего заявку
____________________/___________________________
М.П.

Приложение № 7 к Правилам 

ЗАЯВКА №_______
На обмен инвестиционных паев
(для физических лиц)

Дата принятия заявки:                	                  Время принятия заявки:               
(число, месяц, год)
_______________________________                   ______________________                

Полное название Фонда: __________________________________________________________________________ 
Полное фирменное наименование Управляющей компании: ____________________________________________
________________________________________________________________________________________________ Заявитель:
Фамилия: ________________________________________________
Имя: ____________________________________________________
Отчество: ________________________________________________
Адрес места жительства (с указанием индекса)__________________________________________________
__________________________________________________________________________________________
Гражданство_______________________________________________________________________________
Телефон:_________________________________________________
Факс (при наличии)________________________________________
Номер лицевого счёта Заявителя в реестре владельцев инвестиционных паёв Фонда: __________________
___________________________________________________________________________________________
Номер лицевого счёта Заявителя в реестре владельцев инвестиционных паёв Фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен: ______________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________________
Документ, удостоверяющий личность
Наименование документа: _________________________________
Серия: __________________________________________________
Номер: _________________________________________________
Дата выдачи: ____________________________________________
Кем выдан: ______________________________________________
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Уполномоченный представитель
Ф.И.О. / Наименование: _________________________________________
Документ, подтверждающий полномочия представителя:
Наименование:_________________________________________________
Номер и дата выдачи____________________________________________
Для представителей - физических лиц: 
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи): 
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________
Для представителей - юридических лиц:
Документ о гос. регистрации (наименование, №, дата, кем выдан):__________________________________
___________________________________________________________________________________________
В лице (Ф.И.О.): ____________________________________________________________________________
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи):
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________ 
Действующий на основании: __________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________
Прошу осуществить обмен принадлежащих мне инвестиционных паев Фонда в количестве_______________________________________________________________________________________штук,
в порядке, предусмотренном Правилами доверительного управления Фонда на инвестиционные паи:
__________________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________
 	 (Полное название фонда, на паи которого осуществляется обмен)

 	Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами, указанных в настоящей Заявке фондов, ознакомлен.
_______________________/_______________________
Подпись заявителя /Уполномоченного представителя
М.П.
______________________/________________________
Подпись лица, принявшего заявку 
М.П.

Приложение № 8 к Правилам 

ЗАЯВКА №_______
На обмен инвестиционных паев
(для юридических лиц)

Дата принятия заявки:                	                      Время принятия заявки:           
(число, месяц, год)
_______________________________                      ____________________                 

Полное название Фонда: __________________________________________________________________________ 
Полное фирменное наименование Управляющей компании: ____________________________________________
________________________________________________________________________________________________ 
Полное фирменное наименование Заявителя
___________________________________________________________
Документ о государственной регистрации:
Орган, выдавший документ :_______________________________________________________________
Дата выдачи: __________________________________________
Номер:_______________________________________________
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Место нахождения:____________________________________
Почтовый адрес: ______________________________________
ИНН: _______________________________________________
Телефон: ____________________________________________
Факс: _______________________________________________
Номер лицевого счёта Заявителя в реестре владельцев инвестиционных паёв Фонда: __________________
___________________________________________________________________________________________
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Номер лицевого счёта Заявителя в реестре владельцев инвестиционных паёв Фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен: ______________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________________
Уполномоченный представитель
Ф.И.О. / Наименование: _________________________________________
Документ, подтверждающий полномочия представителя:
Наименование:_________________________________________________
Номер и дата выдачи____________________________________________
Для представителей - физических лиц:
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи): 
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________
Для представителей - юридических лиц:
Документ о гос. регистрации (наименование, №, дата, кем выдан):__________________________________
___________________________________________________________________________________________
В лице (Ф.И.О.): ____________________________________________________________________________
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи):
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________ 
Действующий на основании: ____________________________________________________________
Прошу осуществить обмен принадлежащих мне инвестиционных паев Фонда в количестве__________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________________штук, 
в порядке, предусмотренном Правилами доверительного управления Фонда на инвестиционные паи:
_____________________________________________________________________________ (полное название фонда, на паи которого осуществляется обмен)
Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами, указанных в настоящей Заявке фондов, ознакомлен.

______________________/_________________________
Подпись заявителя /Уполномоченного представителя

М.П.

______________________/_________________________
Подпись лица, принявшего заявку

М.П.

Приложение №9 к Правилам 

ЗАЯВКА №_______
На обмен инвестиционных паев
(для номинального держателя)

Дата принятия заявки:                	                 Время принятия заявки:            
(число, месяц, год)
_______________________________                  _____________________              

Полное название Фонда: __________________________________________________________________________ 
Полное фирменное наименование Управляющей компании: ____________________________________________
________________________________________________________________________________________________ 
Полное фирменное наименование Заявителя (Номинального держателя)
___________________________________________________________
Документ о государственной регистрации:
Орган, выдавший  документ:_______________________________________________________________
Дата выдачи: _________________________________________
Номер:_______________________________________________
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Место нахождения:____________________________________
Почтовый адрес: ______________________________________
ИНН: _______________________________________________
Телефон: ____________________________________________
Факс: _______________________________________________
Номер лицевого счёта Заявителя в реестре владельцев инвестиционных паёв Фонда: __________________
___________________________________________________________________________________________
Номер лицевого счёта Заявителя в реестре владельцев инвестиционных паёв Фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен: ______________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________________
Уполномоченный представитель
Ф.И.О. / Наименование: _________________________________________
Документ, подтверждающий полномочия представителя:
Наименование:_________________________________________________
Номер и дата выдачи____________________________________________
Для представителей - физических лиц:
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи): 
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________
Для представителей - юридических лиц:
Документ о гос. регистрации (наименование, №, дата, кем выдан):__________________________________
___________________________________________________________________________________________
В лице (Ф.И.О.): ____________________________________________________________________________
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи):
___________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________ 
Действующий на основании: __________________________________________________________________
Данные о Владельце паев:
Для Владельца паев - физического лица: 
ФИО:_____________________________________________________________________________________
Дата рождения (число, месяц, год):____________________________________________________________
__________________________________________________________________________________________
Документ, удостоверяющий личность (наименование, серия, номер, кем выдан, дата выдачи):__________
__________________________________________________________________________________________
ИНН:_____________________________________________________________________________________
Место жительства (регистрация):_____________________________________________________________
Гражданство______________________________________________________________________________
Телефон: _________________________________________________________________________________
Факс (при наличии):________________________________________________________________________
Номер счета депо Владельца инвестиционных паев:______________________________________________
    Количество инвестиционных паев на счете депо Владельца инвестиционных паев: ______________________
Для Владельца паев – юридического лица: 
Полное фирменное наименование:_______________________________________________________________
Документ о государственной регистрации (Серия, номер, кем и когда выдан):_____________________
_____________________________________________________________________________________________
ИНН: _______________________________________________________________________________________
Место нахождение:____________________________________________________________________________
Телефон:_____________________________________________________________________________________
Факс:________________________________________________________________________________________
Номер счета депо Владельца инвестиционных паев:______________________________________________
    Количество инвестиционных паев на счете депо Владельца инвестиционных паев: ______________________
Информация о каждом номинальном держателе обмениваемых инвестиционных паев (полное наименование, номера счетов депо):
	________________________________________________________________________
________________________________________________________________________

Прошу осуществить обмен инвестиционных паев Фонда в количестве__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________штук,
в порядке, предусмотренном Правилами доверительного управления Фонда на инвестиционные паи:
_____________________________________________________________________________ (полное название фонда, на паи которого осуществляется обмен)

Прошу зачислить инвестиционные паи на счет в реестре Фонда №________________________________ наименование номинального держателя______________________________________________________

Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами, указанных в настоящей Заявке фондов, ознакомлен.

Подпись заявителя (Номинального держателя) /Уполномоченного представителя
_____________________/___________________________

М.П.
_____________________/__________________________
Подпись лица, принявшего заявку
	М.П.