Обязательная информация 
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. 
Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом (правила фонда). 
Правилами фондом предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении инвестиционных паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи фонда. 
Акционерное общество «Управляющая компания «МКБ Инвестиции». Государственный регистрационный номер (при создании) № 055.391 от 19.04.1996, ОГРН 1027700590301.
Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00012, выдана ФКЦБ России 31.10.1996. 
Вся необходимая информация раскрывается на сайте АО «УК МКБ Инвестиции». Получить информацию о фонде, ознакомиться с правилами фонда и иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 123112, г. Москва, проезд 1-й Красногвардейский, д. 22 стр. 1, этаж 18, тел.: +7 (495) 241- 30-27, или на сайте в сети в информационно – телекоммуникационной сети «Интернет» по адресу: www.mkbam.ru, по адресам агентов по выдаче и погашению инвестиционных паев (при их наличии). 
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «МКБ Облигации» (правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 01.09.2004 за № 0254–74113798).
АО «УК МКБ Инвестиции» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.

ПРАВИЛА
доверительного управления 
Открытым паевым инвестиционным фондом 
рыночных финансовых инструментов «МКБ Облигации»
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными ФСФР России 
16.05.2006 за №0254-74113798-1 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными ФСФР России 
06.12.2007 за №0254-74113798-2 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными ФСФР России 
28.01.2010 за №0254-74113798-3 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными ФСФР России 
06.12.2012 за №0254-74113798-4 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Службой Банка России 
по финансовым рынкам 26.09.2013 за №0254-74113798-5 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Банком России 
18.02.2016 за №0254-74113798-6 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Банком России 
23.06.2016 за №0254-74113798-7 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Банком России 
12.09.2017 за №0254-74113798-8 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Банком России 
26.12.2018 за №0254-74113798-9 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Банком России 
12.12.2019 за №0254-74113798-10 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Банком России 
19.03.2020 за №0254-74113798-11 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Банком России 
16.07.2020 за №0254-74113798-12 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Банком России 
19.11.2020 за №0254-74113798-13 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Банком России 
01.03.2021 за №0254-74113798-14 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Банком России 
14.10.2021 за №0254-74113798-15 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Банком России 
17.11.2022 за №0254-74113798-16 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Банком России 
28.12.2023 за №0254-74113798-17 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Банком России 
02.09.2024 за №0254-74113798-18 
с внесенными изменениями и дополнениями, зарегистрированными Банком России 
20.02.2025 за №0254-74113798-19 

I.	
Общие положения
1.	Полное название паевого инвестиционного фонда: Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «МКБ Облигации» (далее – фонд).
2.	Краткое название фонда: ОПИФ рыночных финансовых инструментов «МКБ Облигации».
3.	Тип фонда - открытый.
3.1. Категория фонда: рыночных финансовых инструментов
4.	Полное фирменное наименование управляющей компании фонда (далее - управляющая компания): Акционерное общество «Управляющая компания «МКБ Инвестиции».
5.	Основной государственный регистрационный номер (далее – ОГРН) управляющей компании: 1027700590301.
6.	Лицензия управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами от «31» октября 1996 г. № 21-000-1-00012, предоставленная ФКЦБ России.
7.	Полное фирменное наименование специализированного депозитария фонда: Акционерное общество «Депозитарная компания «РЕГИОН» (далее - специализированный депозитарий).
8.	ОГРН специализированного депозитария: 1037708002144.
9.	Лицензия специализированного депозитария на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов от 13 мая 2009 г. № 22-000-0-00088, предоставленная ФСФР России.
10.	Полное фирменное наименование лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев фонда: Акционерное общество «Депозитарная компания «РЕГИОН» (далее - регистратор).
11.	ОГРН регистратора: 1037708002144.
12.	Лицензия регистратора на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов от 13 мая 2009 г. № 22-000-0-00088, предоставленная ФСФР России.
13.	Исключен.
14.	Исключен.
15.	Настоящие правила доверительного управления фондом (далее – Правила) определяют условия доверительного управления фондом.
Учредитель доверительного управления передает имущество управляющей компании для включения его в состав фонда с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления.
Правила определяются управляющей компанией в стандартных формах и могут быть приняты учредителем доверительного управления только путем присоединения к правилам в целом посредством приобретения инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией.
16.	Имущество, составляющее фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются.
Присоединяясь к договору доверительного управления фондом, физическое или юридическое лицо тем самым отказывается от осуществления преимущественного права приобретения доли в праве собственности на имущество, составляющее фонд. При этом соответствующее право прекращается.
17.	Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего фонд.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться или уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем, государство не гарантирует доходности инвестиций в фонд. Перед приобретением инвестиционных паев необходимо внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом.
18.	Формирование фонда начинается по истечении 10 (Десяти) рабочих дней с даты регистрации правил доверительного управления фондом (далее – правила).
Срок формирования фонда составляет с 15 сентября 2004 года по 15 декабря 2004 года либо ранее, по достижении стоимости имущества фонда 10 000 000 (десять миллионов) рублей.
Сумма денежных средств, передаваемых в оплату инвестиционных паев, необходимая для завершения (окончания) формирования фонда: 10000 000 (Десять миллионов) рублей.
Датой завершения (окончания) формирования фонда является дата направления управляющей компанией в Банк России отчета о завершении (окончании) формирования фонда. 
19.	Дата окончания срока действия договора доверительного управления фондом: 15 сентября 2033 года. Срок действия договора доверительного управления фондом составляет период с даты начала срока его формирования до даты окончания срока действия договора доверительного управления фондом.
Срок действия договора доверительного управления фондом считается продленным на тот же срок, если на дату его окончания владельцы инвестиционных паев не потребовали погашения всех принадлежащих им инвестиционных паев.
II.	Инвестиционная декларация.
20.	Целью инвестиционной политики управляющей компании является получение дохода при инвестировании имущества, составляющего фонд, в объекты, предусмотренные настоящими Правилами, в соответствии с инвестиционной политикой управляющей компании.
21.	Инвестиционная политика управляющей компании: 
Основным направлением инвестиционной политики управляющей компании является долгосрочное вложение средств преимущественно в государственные ценные бумаги Российской Федерации, государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации, муниципальные ценные бумаги, облигации российских хозяйственных обществ и иных российских эмитентов, в том числе облигации с ипотечным покрытием, а равно в облигации иностранных органов государственной власти, иностранных коммерческих организаций, международных финансовых организаций, права требования по договорам репо с указанными ценными бумагами (в дальнейшем именуемые – преимущественные активы), а также краткосрочное вложение управляющей компанией средств в имущественные права из фьючерсных и опционных договоров (контрактов) и иные активы, предусмотренные Правилами.
21.1. При осуществления доверительного управления фондом управляющая компания реализует инвестиционную стратегию активного управления.
Управляющая компания при осуществлении доверительного управления фондом реализует стратегию активного управления путем инвестирования в преимущественные активы, и активы, предусмотренные пунктом 22.1 настоящих Правил и решений Инвестиционного комитета управляющей компании[1], при соблюдении инвестиционной политики фонда и требований к структуре активов, установленных инвестиционной декларацией фонда.    
При принятии инвестиционных решений в рамках стратегии активного управления портфелем фонда управляющая компания использует фундаментальный анализ, включающий, в том числе:
•	бухгалтерской и/или операционной отчетности эмитента/поручителя/гаранта/оферента, 
•	данных о бенефициарах, группе компаний и возможности поддержки эмитента/гаранта/поручителя/оферента, 
•	анализ отрасли и положения компании эмитента/гаранта/поручителя в ней, клиентской базы компании, 
•	финансовых показателей, характеризующих размер компании, долговую нагрузку, рентабельность, ликвидность, денежный поток, 
•	кредитных рейтингов и пресс-релизов кредитных рейтинговых агентств,
•	новостной фон.
Способом (критерием) выбора активов при принятии инвестиционных решений является выбор активов с точки зрения наилучшего соотношения рисков и ожидаемой доходности отдельных активов и (или) инвестиционного портфеля фонда в совокупности.
Указанные в настоящем пункте решения и заключения управляющего фондом могут не оформляться в виде отдельного документа, решения.
Выбор облигаций, приобретаемых в состав активов фонда, осуществляется при соблюдении следующих критериев:
- на момент покупки облигации, за исключением первичного размещения, их выпуск/эмитент/гарант/поручитель/оферент должны иметь хотя бы один из кредитных рейтингов не ниже следующих уровней:
· «A-(RU)» по Национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации кредитного рейтингового агентства АКРА (АО), или ожидаемый рейтинг по той же шкале не ниже «eA- (RU)»,
· «A-(ru.sf)» по Национальной рейтинговой шкале сектора структурированного финансирования для Российской Федерации кредитного рейтингового агентства АКРА (АО), или ожидаемый рейтинг по той же шкале не ниже «eA-(ru.sf)», 
· «ruA-» по Национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации кредитного рейтингового агентства АО «Эксперт РА», или ожидаемый рейтинг по той же шкале не ниже «ruA-(EXP)», 
· «ruA-.sf» по Национальной рейтинговой шкале» для Российской Федерации, применяемой для присвоения кредитных рейтингов инструментам структурированного финансирования кредитного рейтингового агентства АО «Эксперт РА», или ожидаемый рейтинг по той же шкале не ниже «ruA-.sf(EXP)», 
· «A-.ru» по Национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации кредитного рейтингового агентства ООО «НКР», или ожидаемый рейтинг по той же шкале не ниже «eA- .ru», 
· «BB» по международной рейтинговой шкале иностранного кредитного рейтингового агентства S&P Global Ratings, 
· «Ba2» по международной рейтинговой шкале иностранного кредитного рейтингового агентства Moody's Investors Service, 
· «BB» по международной рейтинговой шкале иностранного кредитного рейтингового агентства Fitch Ratings.

Индикатором (индексом), по отношению к которому управляющая компания оценивает результативность реализации инвестиционной стратегии активного управления является: Индекс МосБиржи Корпоративных Облигаций (далее – Индекс). Сведения о порядке расчета указанного Индекса раскрываются на сайте: https://www.moex.com/. Лицо, осуществляющее расчет вышеуказанного Индекса: Публичное акционерное общество "Московская Биржа ММВБ-РТС", ОГРН 1027739387411.
22.	Перечень объектов инвестирования, их состав и описание.
22.1. Имущество, составляющее фонд, может быть инвестировано в:
А. Денежные средства в рублях и иностранной валюте на счетах и во вкладах (депозитах) в российских кредитных организациях и иностранных юридических лицах, признанных банками по законодательству иностранных государств, являющихся членами Евразийского экономического союза (ЕАЭС), Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Европейского союза, Китая, Индии, Бразилии, Южно-Африканской Республики (далее – иностранные государства), на территории которых они зарегистрированы (далее – иностранные банки), депозитные сертификаты российских кредитных организаций и иностранных банков иностранных государств; государственные ценные бумаги Российской Федерации и иностранных государств; требования к кредитной организации  выплатить денежный эквивалент драгоценных металлов по текущему курсу (далее - инструменты денежного рынка);
Б. Активы, допущенные к организованным торгам (или в отношении которых биржей принято решение о включении в котировальные списки) на биржах Российской Федерации и биржах, расположенных в иностранных государствах, являющихся членами Евразийского экономического союза (ЕАЭС), Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Европейского союза, Китая, Индии, Бразилии, Южно-Африканской Республики и включенных в перечень иностранных бирж, предусмотренный пунктом 4 статьи 51.1 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» , за исключением инвестиционных паев фондов для квалифицированных инвесторов, и активы, являющиеся клиринговыми сертификатами участия: 
- паи (акции) иностранных инвестиционных фондов в случае, если присвоенный им код CFI имеет следующие значения:
•	паи или акции иностранных инвестиционных фондов открытого и закрытого типа (Open-end и Close-end), если присвоенный указанным паям или акциям код CFI имеет следующие значения: первая буква - значение «E», вторая буква - значение «U», третья буква – значение «C» или «O», пятая буква – значение «R» или «S», или «M», или «C», или «D», за исключением случаев, когда шестая буква имеет значение «Z» или «A»;
•	паи иностранных инвестиционных фондов открытого и закрытого типа (Open-end и Close-end), если присвоенный указанным паям код CFI имеет следующие значения: первая буква – значение «С», третья буква – значение «О» или «С», пятая буква – значения «В» или «Е», или «V», или «L», или «F», или «R», или «М», или «К», при условии, что шестая буква имеет значение «U» или «Y»
•	акции иностранных инвестиционных фондов открытого и закрытого типа (Open-end и Close-end), если присвоенный указанным акциям код CFI имеет следующие значения: первая буква – значение «С», третья буква – значение «О» или «С», пятая буква – значения «В» или «Е», или «V», или «L», или «F», или «R», или «М», или «К», при условии, что шестая буква имеет значение «S» или «Q»;
- государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги;
- акции российских акционерных обществ, за исключением акций акционерных инвестиционных фондов;
- акции иностранных акционерных обществ;
- облигации российских хозяйственных обществ и иных российских эмитентов, в том числе облигации с ипотечным покрытием;
- облигации иностранных органов государственной власти, иностранных коммерческих организаций, международных финансовых организаций;
- инвестиционные паи открытых, закрытых и интервальных паевых инвестиционных фондов следующих категорий: фонд акций, фонд смешанных инвестиций, рентный фонд, фонд недвижимости, фонд рыночных финансовых инструментов;
- российские и иностранные депозитарные расписки;
- производные финансовые инструменты при условии, что изменение их стоимости зависит от изменения стоимости активов, указанных в пункте 22.1 настоящих Правил фонда (в том числе от изменения значения индекса, рассчитываемого исходя из стоимости активов, которые могут входить в состав фонда), от величины процентных ставок, уровня инфляции, курсов валют.
В. Инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов категории рыночных финансовых инструментов;
Г. Права требования из договоров, заключенных для целей доверительного управления в отношении активов, указанных в настоящем пункте;
Д. Иные активы, включаемые в состав активов фонда в связи с оплатой расходов, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим фонд, или в связи с реализацией прав, закрепленных составляющими фонд ценными бумагами.
22.2. К ценным бумагам, предусмотренным подпунктом «А», «В» пункта 22.1, относятся ценные бумаги, не подпадающие под требования подпункта «Б» пункта 22.1.
22.3. Под облигациями с ипотечным покрытием для целей настоящих Правил понимаются облигации, признаваемые таковыми в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах, и условия выпуска которых не предусматривают право на получение от эмитента активов, не учтенных в пункте 22.1 настоящих Правил.
22.4. Лица, обязанные по депозитным сертификатам российских кредитных организаций, государственным ценным бумагам Российской Федерации, государственным ценным бумагам субъектов Российской Федерации, муниципальным ценным бумагам, акциям российских акционерных обществ, облигациям российских хозяйственных обществ и иных российских эмитентов, инвестиционным паям паевых инвестиционных фондов, российским депозитарным распискам, клиринговым сертификатам участия должны быть зарегистрированы в Российской Федерации. 
Лица, обязанные по депозитным сертификатам иностранных банков иностранных государств, государственным ценным бумагам иностранных государств должны быть зарегистрированы на территории иностранных государств, указанных в подпункте «А» пункта 22 настоящих Правил фонда. Лица, обязанные по паям (акциям) иностранных инвестиционных фондов, акциям иностранных акционерных обществ, облигациям иностранных коммерческих организаций и международных финансовых организаций, иностранным депозитарным распискам должны быть зарегистрированы в государствах, включенных в Общероссийский классификатор стран мира.
Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации могут быть выпущены высшим исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации либо финансовым органом субъекта Российской Федерации, наделенным законом субъекта Российской Федерации правом на осуществление государственных заимствований субъекта Российской Федерации..
22.5. Облигации могут быть выпущены:
- исполнительными органами государственной власти Российской Федерации;
- высшим исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации либо финансовым органом субъекта Российской Федерации, наделенным законом субъекта Российской Федерации правом на осуществление государственных заимствований субъекта Российской Федерации;
- органами местного самоуправления;
- российскими юридическими лицами, в том числе федеральными и муниципальными государственными унитарными предприятиями, государственными корпорациями;
- иностранными юридическими лицами, иностранными органами государственной власти, международными финансовыми организациями.
22.6. Имущество, составляющее фонд, может быть инвестировано в облигации, номинированные как в валюте Российской Федерации, так и в иностранной валюте.
Активы, составляющие фонд, могут быть инвестированы как в обыкновенные акции, так и в привилегированные акции.
22.7. Имущество, составляющее фонд, может быть инвестировано в облигации, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг, предназначенные только для квалифицированных инвесторов (далее - ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов). Лицами, обязанными по ценным бумагам, предназначенным для квалифицированных инвесторов, могут быть следующие лица: 
- ПАО Сбербанк, ОГРН – 1027700132195; 
- Банк ГПБ (АО), ОГРН – 1027700167110; 
- Банк ВТБ (ПАО), ОГРН – 1027739609391;
- АО «Россельхозбанк», ОГРН – 1027700342890; 
- АО «Росагролизинг», ОГРН – 1027700103210; 
- АО «Тинькофф Банк», ОГРН - 1027739642281; 
- ПАО «Совкомбанк», ОГРН - 1144400000425; 
- ООО «ХКФ Банк», ОГРН - 1027700280937; 
- АО «Почта Банк», ОГРН - 1023200000010; 
- ПАО Банк «ФК Открытие», ОГРН - 1027739019208; 
- ПАО «ПРОМСВЯЗЬБАНК», ОГРН – 1027739019142; 
- АО «Альфа-Банк», ОГРН – 1027700067328;
- ОАО «РЖД», ОГРН – 1037739877295;
- ПАО «ГАЗПРОМ», ОГРН 1027700070518;
- ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», ОГРН – 1027739555282;
- ООО «ГАЗПРОМ КАПИТАЛ», ОГРН – 1087746212388;
- ООО «СФО РуСол 1», ОГРН – 1197746318351.
23.	Структура активов фонда должна соответствовать следующим требованиям.
23.1. Доля стоимости инструментов денежного рынка со сроком до погашения (закрытия) менее трех месяцев, прав требований к юридическому лицу, возникших на основании договора о брокерском обслуживании с таким лицом (при условии, что указанным договором предусмотрено исполнение таким юридическим лицом обязательств в течение одного рабочего дня с даты предъявления указанных требований к исполнению), облигаций с фиксированным купонным доходом, рейтинг долгосрочной кредитоспособности выпуска (при отсутствии рейтинга выпуска - рейтинг эмитента) которых по классификации хотя бы одного из рейтинговых агентств, включенных в установленный Советом директоров Банка России перечень рейтинговых агентств, отличается от рейтинга в соответствующей валюте страны - эмитента валюты, в которой номинированы указанные облигации (для облигаций, номинированных в валюте государств - членов валютного союза, - от максимального рейтинга среди государств - членов валютного союза), не более чем на одну ступень, ценных бумаг, входящих в расчет следующих фондовых индексов:
1. S&P/ASX 200 (Австралия)
2. ATX (Австрия)
3. BEL20 (Бельгия)
4. Bovespa Index (Бразилия)
5. BUX (Венгрия)
6. FTSE 100 (Великобритания)
7. Hang Seng (Гонконг)
8. DAX (Германия)
9. OMX Copenhagen 20 (Дания)
10. TA-35 (Израиль)
11. S&P BSE SENSEX (Индия)
12. ISEQ 20 (Ирландия)
13. OMX Iceland 10 (Исландия)
14. IBEX 35 (Испания)
15. FTSE MIB (Италия)
16. S&P/TSX Composite (Канада)
17. Shanghai Shenzhen CSI 300 Index (Китай)
18. LuxX (Люксембург)
19. S&P/BMV IPC (Мексика)
20. AEX (Нидерланды)
21. S&P/NZX 50 (Новая Зеландия)
22. OBX (Норвегия)
23. WIG20 (Польша)
24. PSI 20 (Португалия)
25. Индекс МосБиржи (Россия)
26. Индекс РТС (Россия)
27. SAX (Словакия)
28. SBI TOP (Словения)
29. Dow Jones (США)
30. S&P 500 (США)
31. BIST 100 (Турция)
32. OMX Helsinki 25 (Финляндия)
33. CAC 40 (Франция)
34. PX Index (Чешская республика)
35. S&P/CLX IPSA (Чили)
36. SMI (Швейцария)
37. OMX Stockholm 30 (Швеция)
38. OMX Baltic 10 Index (Эстония, Латвия, Литва)
39. FTSE/JSE Top40 (ЮАР)
40. KOSPI 200 (Южная Корея)
41. Nikkei 225 (Япония)
42. Индекс МосБиржи голубых фишек (Россия)

от стоимости чистых активов фонда в совокупности должна превышать большую из следующих величин:
- три процента;
- величину чистого месячного оттока инвестиционных паев, являющуюся минимальной из шести наибольших величин чистых месячных оттоков инвестиционных паев за последние 36 календарных месяцев.
Величина чистого месячного оттока инвестиционных паев определяется как отношение в процентах разности количества инвестиционных паев, в отношении которых по лицевым счетам в реестре владельцев инвестиционных паев были внесены расходные записи в результате их погашения, и количества инвестиционных паев, в отношении которых по лицевым счетам в реестре владельцев инвестиционных паев были внесены приходные записи в результате их выдачи, за календарный месяц к общему количеству выданных инвестиционных паев по данным реестра владельцев инвестиционных паев на последний день предыдущего календарного месяца.
Для целей настоящего пункта не учитываются активы, в отношении которых было установлено обременение или ограничение распоряжения (включая активы, на которые наложен арест, или распоряжение которыми ограничено на основании решения органа государственной власти, или ограничение распоряжения которыми установлено вследствие недружественных действий иностранных государств, международных организаций, иностранных финансовых организаций, в том числе связанных с введением ограничительных мер в отношении Российской Федерации, российских юридических лиц и граждан Российской Федерации).
Для целей настоящего пункта используется рейтинг долгосрочной кредитоспособности в той же валюте (национальной и (или) иностранной), в какой предполагается осуществление выплат по указанным ценным бумагам согласно решению о выпуске таких ценных бумаг.
23.2. Оценочная стоимость ценных бумаг одного юридического лица, денежные средства в рублях и иностранной валюте на счетах и во вкладах (депозитах) в таком юридическом лице (если соответствующее юридическое лицо является кредитной организацией), права требования к такому юридическому лицу в совокупности не должны превышать 10 процентов стоимости активов фонда. Требования настоящего абзаца не распространяются на государственные ценные бумаги Российской Федерации и на права требования к центральному контрагенту.
Оценочная стоимость ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации (административно-территориального образования иностранного государства), муниципального образования, государственных ценных бумаг одного иностранного государства не должна превышать 10 процентов стоимости активов фонда.
Для целей настоящего пункта российские и иностранные депозитарные расписки рассматриваются как ценные бумаги, права собственности на которые удостоверяют соответствующие депозитарные расписки.
Для целей настоящего пункта ценные бумаги инвестиционных фондов, в том числе иностранных инвестиционных фондов рассматриваются как совокупность активов, в которые инвестировано имущество соответствующего фонда (ипотечного покрытия). Если лицо, обязанное по ценным бумагам инвестиционного фонда, не предоставляет и (или) не раскрывает информацию об активах, в которые инвестировано имущество инвестиционного фонда, такие ценные бумаги могут приобретаться в состав активов инвестиционного фонда для неквалифицированных инвесторов (без учета требования, установленного абзацем первым настоящего пункта), если в соответствии с личным законом лица, обязанного по ценным бумагам инвестиционного фонда, такие ценные бумаги могут приобретаться неквалифицированными инвесторами (неограниченным кругом лиц) и в соответствии с правилами доверительного управления (проспектом (правилами) инвестиционного фонда (личным законом лица, обязанного по ценным бумагам инвестиционного фонда) стоимость активов, указанных в абзаце восьмом настоящего пункта, и размер привлеченных заемных средств, подлежащих возврату за счет средств фонда, в совокупности не должны превышать 20 процентов стоимости чистых активов фонда, а также при наличии одного из следующих обстоятельств: в соответствии с требованиями, предъявляемыми к деятельности инвестиционного фонда, или документами, регулирующими инвестиционную деятельность инвестиционного фонда (в том числе инвестиционной декларацией, проспектом эмиссии, правилами доверительного управления), доля ценных бумаг одного юридического лица не должна превышать 10 процентов стоимости активов инвестиционного фонда либо в соответствии с правом Европейского союза инвестиционному фонду предоставлено право осуществления деятельности на территории всех государств - членов Европейского союза и его деятельность регулируется правом Европейского союза.
Для целей расчета ограничения, указанного в абзаце первом настоящего пункта, при определении доли оценочной стоимости активов в стоимости активов фонда в сумме денежных средств в рублях на счетах в одном юридическом лице и стоимости прав требований к одному юридическому лицу, возникших на основании договора о брокерском обслуживании с таким лицом (при условии, что указанным договором предусмотрено исполнение таким юридическим лицом обязательств в течение одного рабочего дня с даты предъявления указанных требований к исполнению), составляющих фонд, не учитывается сумма (или ее часть) денежных средств, подлежащих выплате в связи с погашением инвестиционных паев фонда на момент расчета ограничения. При этом общая сумма денежных средств и стоимости прав требований, которые не учитываются при расчете ограничений, в отношении всех денежных средств в рублях на всех счетах и в отношении всех прав требований к юридическим лицам, возникших на основании указанных договоров о брокерском обслуживании, составляющих фонд, в совокупности не должны превышать общую сумму денежных средств, подлежащих выплате в связи с погашением инвестиционных паев фонда на момент расчета ограничения.
Для целей расчета ограничения, указанного в абзаце первом настоящего пункта, при определении доли оценочной стоимости активов в стоимости активов фонда в сумме денежных средств в рублях и иностранной валюте на счетах в одном юридическом лице, составляющих фонд, не учитывается сумма (или ее часть) денежных средств, находящихся на указанных счетах (одном из указанных счетов) и включенных в такой фонд при выдаче и (или) обмене инвестиционных паев, в течение не более 2 рабочих дней с даты указанного включения.
Для целей настоящего пункта производные финансовые инструменты учитываются в объеме приобретаемых (отчуждаемых) базовых (базисных) активов таких производных финансовых инструментов (если базовым (базисным) активом является другой производный финансовый инструмент (индекс) - как базовые (базисные) активы таких производных финансовых инструментов (активы, входящие в список для расчета такого индекса).
Стоимость лотов производных финансовых инструментов (если базовым (базисным) активом производного финансового инструмента является другой производный финансовый инструмент - стоимость лотов таких производных финансовых инструментов), стоимость ценных бумаг (сумма денежных средств), полученных управляющей компанией фонда по первой части договора репо, размер принятых обязательств по поставке активов по иным сделкам, дата исполнения которых не ранее 4 рабочих дней с даты заключения сделки, и заемные средства, предусмотренные подпунктом 5 пункта 1 статьи 40 Федерального закона от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ, в совокупности не должны превышать 40 процентов стоимости чистых активов фонда.
На дату заключения сделок с производными финансовыми инструментами, договоров репо, договоров займа, кредитных договоров или сделок, дата исполнения которых не ранее 4 рабочих дней с даты заключения сделки, совокупная стоимость активов, указанных в абзаце восьмом настоящего пункта, с учетом заключенных ранее договоров репо и сделок, указанных в настоящем абзаце, и заемных средств, предусмотренных подпунктом 5 пункта 1 статьи 40 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ, не должна превышать 20 процентов стоимости чистых активов фонда.
Для целей пункта 23.2 Правил фонда производные финансовые инструменты учитываются в объеме приобретаемых (отчуждаемых) базовых (базисных) активов таких производных финансовых инструментов (если базовым (базисным) активом является другой производный финансовый инструмент (индекс) - как базовые (базисные) активы таких производных финансовых инструментов (активы, входящие в список для расчета такого индекса) и открытой позиции, скорректированной по результатам клиринга.
Договоры репо заключаются, если они соответствуют одному из следующих условий: контрагентом по договору репо является центральный контрагент либо указанный договор заключается на условиях поставки против платежа и предусмотренной договором репо обязанности каждой из сторон при изменении цены ценных бумаг, переданных по договору репо, уплачивать другой стороне денежные суммы и (или) передавать ценные бумаги в соответствии с пунктом 14 статьи 51.3 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», при условии, что предметом договора репо могут быть только активы, включаемые в состав активов фонда, в соответствии с пунктом 22.1. настоящих Правил.
Для целей абзаца восьмого и девятого настоящего пункта не учитываются договоры репо, по которым управляющая компания является покупателем по первой части договора репо, если указанными договорами репо предусмотрена невозможность распоряжения приобретенными ценными бумагами, за исключением их возврата по второй части такого договора репо.
Предусмотренные «Д» пункта 22.1 Правил активы, включаемые в состав активов фонда в связи с реализацией инвестиционных прав, могут входить в состав активов фонда в течение одного месяца с даты реализации указанных инвестиционных прав. Стоимость таких активов, включаемых в состав инвестиционного фонда в связи с реализацией инвестиционных прав, в совокупности не должна превышать 5 процентов стоимости активов фонда.
23.3. Оценочная стоимость ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, в совокупности не должны превышать 40 процентов стоимости активов фонда.
23.4. Денежные средства во вкладах (депозитах) в российских кредитных организациях могут входить в состав активов фонда, только при условии, что в случае досрочного расторжения указанного договора российская кредитная организация обязана вернуть сумму вклада (депозита, остатка на счете) и проценты по нему в срок, не превышающий 7 рабочих дней.
23.5. Не менее двух третей рабочих дней в течение каждого календарного квартала (за исключением с даты возникновения основания прекращения фонда) совокупная стоимость активов, указанных в качестве преимущественных в пункте 21 должна составлять не менее восьмидесяти процентов стоимости активов, составляющих фонд.
23.6. Требования к структуре активов фонда применяются до даты возникновения основания прекращения фонда.
24.	Описание рисков, связанных с инвестированием:
Инвестирование в ценные бумаги, перечисленные в пункте 22.1 настоящих Правил, связано с определенной степенью рисков, и не подразумевает гарантий, как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов.
Стоимость объектов вложения средств и соответственно расчетная стоимость инвестиционного пая фонда могут увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в фонд. Заявления любых лиц об увеличении в будущем стоимости инвестиционного пая фонда могут расцениваться не иначе как предположения.
Настоящее описание рисков не раскрывает информации обо всех рисках вследствие разнообразия ситуаций, возникающих при инвестировании.
В наиболее общем виде понятие риска связано с возможностью положительного или отрицательного отклонения результата деятельности от ожидаемых или плановых значений, т.е. риск характеризует неопределенность получения ожидаемого финансового результата по итогам инвестиционной деятельности.
Для целей настоящего описания под риском при осуществлении операций по инвестированию понимается возможность наступления события, влекущего за собой потери для инвестора.
По оценке управляющей компании, реализация инвестиционной стратегии предусмотренной инвестиционной декларацией Фонда, связана с низкой степенью влияния рисков, описание которых содержится в настоящем пункте Правил. Низкая степень влияния рисков, в случае их реализации, выражается в потенциальном падении стоимости активов фонда, и, как следствие, в падении стоимости инвестиционного пая фонда, что в свою очередь будет являться убытком для владельца инвестиционных паев. Приведенные сведения в части оценки влияния рисков отражают точку зрения и собственные оценки управляющей компании и в силу этого не являются исчерпывающими.
(1)	Риски инвестирования в активы, указанные в инвестиционной декларации фонда, включают, но не ограничиваются следующими рисками:
- Нефинансовые риски;
- Финансовые риски. 
I.	Нефинансовые риски.
К нефинансовым рискам, в том числе, могут быть отнесены следующие риски:
Стратегический риск связан с социально-политическими и экономическими условиями развития Российской Федерации или стран, где выпущены или обращаются соответствующие ценные бумаги, иные финансовые инструменты и активы. Данный риск не связан с особенностями того или иного объекта инвестирования. На этот риск оказывает влияние изменение политической ситуации, возможность наступления неблагоприятных (с точки зрения существенных условий бизнеса) изменений в российском законодательстве или законодательстве других стран, девальвация национальной валюты, кризис рынка государственных долговых обязательств, банковский кризис, валютный кризис, представляющие собой прямое или опосредованное следствие рисков политического, экономического и законодательного характера. На уровень стратегического риска могут оказывать влияние и многие другие факторы, в том числе вероятность введения региональных экономических санкций или ограничений на инвестиции в отдельные отрасли экономики. К стратегическим рискам также относится возможное наступление обстоятельств непреодолимой силы, главным образом, стихийного и геополитического характера (например, военные действия). Стратегический риск не может быть объектом разумного воздействия и управления со стороны управляющей компании, не подлежит диверсификации и не понижаем.
Системный риск связан с нарушением финансовой стабильности и возникшей неспособности большого числа финансовых институтов выполнять свои функции и обязательства. В силу большой степени взаимодействия и взаимозависимости финансовых институтов между собой оценка системного риска сложна, но его реализация может повлиять на всех участников финансового рынка. Управляющая компания не имеет возможностей воздействия на системный риск. 
Операционный риск, связанный с нарушениями бизнес-процессов, неправильным функционированием технических средств и программного обеспечения, неправильными действиями (бездействием) или недобросовестностью персонала управляющей компании, ее контрагентов и партнеров, привлекаемых к управлению активами фонда, а также вследствие внешних факторов, в том числе, противоправных действий третьих лиц. К операционному риску относятся возможные убытки, явившиеся результатом нарушений работы или некачественного или недобросовестного исполнения своих обязательств организаторами торговли, клиринговыми организациями, другими инфраструктурными организациям или банками, осуществляющими расчеты. С целью минимизации операционного риска управляющая компания с должной предусмотрительностью относится к подбору сотрудников, оптимизации бизнес-процессов и выбору контрагентов.
Правовой риск, связанный с непредсказуемостью изменений действующего законодательства, а также с несовершенством законов и иных нормативных актов, стандартов саморегулируемых организаций, в том числе, регулирующих условия выпуска и/или обращения активов, указанных в инвестиционной декларации. Совершение сделок на рынках в различных юрисдикциях связано с дополнительными рисками.
Необходимо также принимать во внимание риски, связанные со сложностью налогового законодательства и противоречивостью его толкования и применения в сфере инвестиционной деятельности, а также риски изменения налогового законодательства, которые могут привести к негативному влиянию на итоговый инвестиционный результат.
При этом крайне затруднительно прогнозировать степень влияния таких изменений на деятельность по управлению фондом или финансовый результат инвестора.
С целью минимизации правового риска управляющая компания со всей тщательностью относится к изучению изменений в нормативной базе.  Также управляющая компания в полной мере использует все легальные механизмы взаимодействия с органами государственной власти, с Банком России с целью влияния на принятие решений по изменениям в законодательстве в пользу инвесторов.
Регуляторный риск может проявляться в форме применения к управляющей компании санкций регулирующих органов по причине несоответствия законам, общепринятым правилам и стандартам профессиональной деятельности. Следствием реализации регуляторного риска могут стать финансовые или репутационные потери управляющей компании, запрет на проведение отдельных операций по управлению фондом или аннулирование лицензии управляющей компании. С целью исключения регуляторного риска управляющая компания выстроила систему корпоративного управления и внутреннего контроля и оперативно принимает меры по приведению своей деятельности в полное соответствие с действующими нормативными актами. 
II.	 Финансовые риски.
К финансовым рискам, в том числе, могут быть отнесены следующие риски:
Рыночный/ценовой риск, связанный с колебаниями цен активов, указанных в инвестиционной декларации, курсов валют, процентных ставок и пр. вследствие изменения конъюнктуры рынков, в том числе снижения ликвидности. Эти факторы сами по себе находятся под влиянием таких обстоятельств, как неблагоприятная социально-экономическая или политическая ситуация, изменение регуляторной среды, девальвация или существенные колебания курсов обмена валюты, стихийные бедствия.
Валютный риск характеризуется возможным неблагоприятным изменением курса рубля или иной валюты, в которой номинирован финансовый инструмент, по отношению к курсу рубля или иной валюты, в которой рассчитывается инвестиционный результат инвестора.  При этом негативно может измениться как стоимость активов в результате инфляционного воздействия и снижении реальной покупательной способности активов, так и размер обязательств по финансовым инструментам, исполняемым за счет активов фонда. 
Процентный риск заключается в потерях, которые фонд может понести в результате неблагоприятного изменения процентной ставки, влияющей на курсовую стоимость облигаций с фиксированным доходом. Процентный риск также возникает в случае, если наступление срока исполнения обязательств за счет активов, размещенных в инструменты с фиксированным доходом, не совпадает со сроком получения процентного дохода от таких активов.
Риск ликвидности реализуется при сокращении или отсутствии возможности приобрести или реализовать финансовые инструменты в необходимом объеме и по необходимой цене. При определенных рыночных условиях, если ликвидность рынка неадекватна, может отсутствовать возможность определить стоимость или установить справедливую цену финансового актива, совершить сделку по выгодной цене. На рынке могут присутствовать только индикативные котировки, что может привести к тому, что актив нельзя будет реализовать и, таким образом, инструмент будет находиться в портфеле фонда до конца срока погашения без возможности реализации. 
(2)	Разные виды рисков могут быть взаимосвязаны между собой, реализация одного риска может изменять уровень или приводить к реализации других рисков.
(3)	Помимо финансовых и нефинансовых рисков инвестирование в активы, предусмотренные инвестиционной декларацией фонда может включать следующие риски:
(а)	Кредитный риск, связанный с неисполнением должником своих финансовых обязательств или неблагоприятным изменением их стоимости вследствие ухудшения способности должника исполнять такие обязательства.
К числу кредитных рисков, в том числе, относятся:
Риск дефолта по облигациям и иным долговым ценным бумагам, который заключается в возможной неплатежеспособности эмитента долговых ценных бумаг и (или) лиц, предоставивших обеспечение по этим ценным бумагам, что приведет к невозможности или снижению вероятности погасить долговые ценные бумаги (произвести купонные выплаты по ним, исполнить обязательства по выкупу, в том числе досрочному, долговых ценных бумаг) в срок и в полном объеме.
Инвестор несет риск дефолта в отношении активов, входящих в состав фонда.
С целью поддержания соотношения риск/доходность в соответствии с инвестиционной декларацией фонда управляющая компания выстроила систему управления портфелем фонда и риск-менеджмента.
Риск контрагента — третьего лица проявляется в риске неисполнения обязательств перед управляющей компанией со стороны контрагентов. Управляющая компания не может гарантировать благие намерения и способность в будущем выполнять принятые на себя обязательства со стороны рыночных контрагентов, брокеров, расчетных организаций, депозитариев, клиринговых систем, расчетных банков, платежных агентов, бирж и прочих третьих лиц, что может привести к потерям клиента, несмотря на предпринимаемые управляющей компанией усилия по добросовестному выбору вышеперечисленных лиц
(б)	 Инвестированию в иностранные ценные бумаги присущи описанные выше риски со следующими особенностями.
Иностранные финансовые инструменты и активы могут быть приобретены за рубежом или на российском, в том числе организованном рынке. Применительно к таким инструментам стратегический риск, системный риск и правовой риск, свойственные российским рынкам, дополняются аналогичными рисками, свойственными странам, где выпущены и/или обращаются эти активы. Возможности судебной защиты прав на иностранные активы могут быть существенно ограничены необходимостью обращения в зарубежные судебные и правоохранительные органы.
(в)	Инвестирование в производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы), как правило, связано с большим уровнем риска и может быть сопряжено со значительными убытками. 
Так, при покупке опционного контракта потери, в общем случае, не превысят величину уплаченных премии, вознаграждения и расходов, связанных с их совершением. В то время как продажа опционных контрактов и заключение фьючерсных договоров (контрактов) при относительно небольших неблагоприятных колебаниях цен на рынке могут привести к значительным убыткам, а в случае продажи фьючерсных контрактов и продажи опционов на покупку (опционов «колл») – к неограниченным убыткам. 
Помимо общего рыночного риска при совершении операции на рынке ценных бумаг, в случае совершения операций с производными финансовыми инструментами возможен риск неблагоприятного изменения цены как финансовых инструментов, являющихся базисным активом производных финансовых инструментов, так и риск в отношении активов, которые служат обеспечением. В случае неблагоприятного изменения цены фонд может в сравнительно короткий срок потерять средства, являющиеся обеспечением по производному финансовому инструменту.
Общеизвестна прямая зависимость величины ожидаемой прибыли от уровня принимаемого риска. Оптимальное соотношение уровней риска и ожидаемой прибыли различно и зависит от целого ряда объективных и субъективных факторов. При планировании и проведении операций с инвестиционными паями инвестор всегда должен помнить, что на практике возможности положительного и отрицательного отклонения реального результата от запланированного (или ожидаемого) часто существуют одновременно и реализуются в зависимости от целого ряда конкретных обстоятельств, степень учета которых, собственно, и определяет результативность операций инвестора.
Результаты деятельности управляющей компании в прошлом не являются гарантией доходов фонда в будущем, и решение о приобретении инвестиционных паев фонда принимается инвестором самостоятельно после ознакомления с настоящими Правилами.
III.	Права и обязанности управляющей компании.
25.	 До даты завершения (окончания) формирования фонда управляющая компания не распоряжается имуществом, включенным в состав фонда при его формировании. 
С даты завершения (окончания) формирования фонда управляющая компания осуществляет доверительное управление фондом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении имущества, составляющего фонд, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими паевой инвестиционный фонд, включая право голоса по голосующим ценным бумагам.
Управляющая компания совершает сделки с имуществом, составляющим фонд, от своего имени, указывая при этом, что она действует в качестве доверительного управляющего. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона будет информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после наименования управляющей компании сделана пометка «Д.У.» и указано название фонда.
При отсутствии указания о том, что управляющая компания действует в качестве доверительного управляющего, она обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ей имуществом.
26.	Управляющая компания:
1)	без специальной доверенности осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими фонд, в том числе право голоса по голосующим ценным бумагам;
2)	предъявляет иски и выступает ответчиком по искам в суде в связи с осуществлением деятельности по доверительному управлению фондом;
3)	действуя в качестве доверительного управляющего фондом, вправе при условии соблюдения установленных нормативными актами Банка России требований, направленных на ограничение рисков, заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;
4)	вправе передавать свои права и обязанности по договору доверительного управления фондом другой управляющей компании в порядке, установленном нормативными актами Банка России;
5)	вправе провести дробление инвестиционных паев на условиях и в порядке, установленных нормативными актами Банка России;
6)	вправе принять решение о прекращении фонда;
7)	вправе погасить за счет имущества, составляющего фонд, задолженность, возникшую в результате использования управляющей компанией собственных денежных средств для выплаты денежной компенсации владельцам инвестиционных паев;
8)	вправе не предотвращать возникновение конфликта интересов в случае: 
- совершения управляющей компанией (сотрудниками управляющей компании) при управлении имуществом фонда сделок с лицом, связанным с управляющей компанией, в том числе приобретение ценных бумаг, услуги по размещению которых оказывает связанное лицо управляющей компании, заключение со связанным лицом (лицами) управляющей компании договоров банковского счета и(или) договоров банковского вклада (депозита), договоров на оказание брокерских услуг, договоров купли-продажи ценных бумаг предусмотренных пунктом 22.1 настоящих Правил, или конвертации (обмена) иностранной валюты и иных договоров, а также перечисление денежных средств (вне зависимости от валюты платежа) или иных активов, составляющих имущество фонда, на банковские счета, депозитные счета, брокерские счета и иные счета, открытые в рамках заключенных управляющей компанией договоров со связанным лицом (лицами) управляющей компании. Связанными лицами, с которыми возможно заключение предусмотренных настоящим абзацем сделок являются Публичное акционерное общество «Московский кредитный банк» (ОГРН 1027739555282), Общество с ограниченной ответственностью «МКБ Инвестиции» (ОГРН: 1087746714593); и(или) 
- приобретения имущества, составляющего и(или) разрешенного к приобретению за счет активов фонда, управляющей компанией и(или) ее сотрудниками, в том числе участвующими в принятии решений при управлении имуществом фонда и(или) в совершении (несовершении) юридических и(или) фактических действий, влияющих на интересы владельцев инвестиционных паев фонда, связанные с оказанием управляющей компанией услуг; и(или) 
- приобретения сотрудником управляющей компании, участвующим в управлении имуществом фонда и(или) принятии решений в отношении совершения (несовершения) сделок (действий) с имуществом фонда и(или) совершении (несовершении) юридических и(или) фактических действий, влияющих на интересы владельцев инвестиционных паев фонда, связанные с оказанием управляющей компанией услуг, за свой счет инвестиционных паев фонда;
9)	вправе направлять ответы на обращения (просьбы, жалобы, предложения либо заявления) владельцев инвестиционных паев посредством их размещения в Личном кабинете (информационный сервис в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» на сайте управляющей компании по адресу www.mkb-am.ru), и(или) в электронном виде на адрес электронной почты владельца инвестиционных паев, указанный им в анкете клиента, оформленной при подаче заявки на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев или в анкете клиента, переданной управляющей компании, и(или) почтовым отправлением.
27.	Управляющая компания обязана:
1)	действовать разумно и добросовестно при осуществлении своих прав и исполнении обязанностей;
2)	выявлять конфликт интересов и управлять конфликтом интересов, в том числе путем предотвращения возникновения конфликта интересов и (или) раскрытия или предоставления информации о конфликте интересов;
3)	передавать имущество, составляющее фонд, для учета и (или) хранения специализированному депозитарию, если для отдельных видов имущества нормативными правовыми актами Российской Федерации, в том числе нормативными актами Банка России, не предусмотрено иное;
4)	передавать специализированному депозитарию копии всех первичных документов в отношении имущества, составляющего фонд, незамедлительно с момента их составления или получения;
5)	раскрывать информацию о фонде в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах»; 
6)	раскрывать информацию о дате составления списка владельцев инвестиционных паев для осуществления ими своих прав не позднее 3 рабочих дней до дня составления указанного списка;
7)	соблюдать Правила фонда и требования, предусмотренные Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и  нормативными актами Банка России;
8)	 раскрывать отчеты, требования к которым устанавливаются Банком России;
28.	Управляющая компания не вправе:
1)	распоряжаться имуществом, составляющим фонд, без предварительного согласия специализированного депозитария, за исключением сделок, совершаемых на организованных торгах, проводимых российской или иностранной биржей либо иным организатором торговли;
2)	распоряжаться денежными средствами, находящимися на транзитном счете, без предварительного согласия специализированного депозитария;
3)	использовать имущество, составляющее фонд, для обеспечения исполнения собственных обязательств, не связанных с доверительным управлением фондом, или для обеспечения исполнения обязательств третьих лиц. Требования настоящего абзаца не распространяются на случаи передачи имущества, составляющего фонд, в индивидуальное клиринговое обеспечение либо в имущественный пул;
4)	взимать проценты за пользование денежными средствами управляющей компании, предоставленными для выплаты денежной компенсации владельцам инвестиционных паев, в случае недостаточности денежных средств, составляющих фонд;
5)	совершать следующие сделки или давать поручения на совершение следующих сделок:
сделки по приобретению за счет имущества, составляющего фонд, объектов, не предусмотренных Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», нормативными актами Банка России, инвестиционной декларацией фонда;
сделки по безвозмездному отчуждению имущества, составляющего фонд;
сделки, в результате которых управляющей компанией принимается обязанность по передаче имущества, которое в момент принятия такой обязанности не составляет фонд, за исключением сделок, совершаемых на организованных торгах, при условии осуществления клиринга по таким сделкам;
сделки по приобретению имущества, являющегося предметом залога или иного обеспечения, в результате которых в состав фонда включается имущество, являющееся предметом залога или иного обеспечения;
договоры займа или кредитные договоры, возврат денежных средств по которым осуществляется за счет имущества фонда, за исключением случаев получения денежных средств для погашения инвестиционных паев при недостаточности денежных средств, составляющих фонд. При этом совокупный объем задолженности, подлежащей погашению за счет имущества, составляющего фонд, по всем договорам займа и кредитным договорам не должен превышать 20 процентов стоимости чистых активов фонда, а срок привлечения заемных средств по каждому договору займа и кредитному договору (включая срок продления) не может превышать 6 месяцев;
сделки репо, подлежащие исполнению за счет имущества фонда, за исключением случаев получения денежных средств для погашения инвестиционных паев при недостаточности денежных средств, составляющих фонд, а также за исключением случаев заключения сделок репо при соблюдении требований, указанных в пункте 23.2. настоящих Правил доверительного управления фондом;
сделки по приобретению в состав фонда имущества, находящегося у управляющей компании в доверительном управлении по иным договорам, и имущества, составляющего активы акционерного инвестиционного фонда, в котором управляющая компания выполняет функции единоличного исполнительного органа, за исключением сделок в связи с принятием в доверительное управление и (или) приобретением за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда в случае, установленном частью восемнадцатой статьи 5 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
сделки по отчуждению имущества, составляющего фонд, в состав имущества, находящегося у управляющей компании в доверительном управлении по иным договорам, или в состав имущества, составляющего активы акционерного инвестиционного фонда, в котором управляющая компания выполняет функции единоличного исполнительного органа, за исключением сделок в связи с принятием в доверительное управление и (или) приобретением за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда в случае, установленном частью восемнадцатой статьи 5 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
сделки по приобретению в состав фонда ценных бумаг, выпущенных (выданных) участниками управляющей компании, их основными и преобладающими хозяйственными обществами, дочерними и зависимыми обществами управляющей компании, а также специализированным депозитарием, регистратором;
сделки по приобретению в состав фонда имущества, принадлежащего управляющей компании, ее участникам, основным и преобладающим хозяйственным обществам ее участников, ее дочерним и зависимым обществам, либо по отчуждению имущества, составляющего фонд, указанным лицам;
сделки по приобретению в состав фонда имущества у специализированного депозитария, с которым управляющей компанией заключены договоры, либо по отчуждению имущества указанному лицу, за исключением случаев оплаты расходов, перечисленных в пункте 99 настоящих Правил, а также иных случаев, предусмотренных настоящими Правилами;
сделки по приобретению в состав фонда ценных бумаг, выпущенных (выданных) управляющей компанией, а также акционерным инвестиционным фондом, активы которого находятся в доверительном управлении управляющей компании или функции единоличного исполнительного органа которого осуществляет управляющая компания.
6) заключать договоры возмездного оказания услуг, подлежащих оплате за счет активов фонда, в случаях, установленных нормативными актами Банка России;
7) приобретать инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, находящегося в ее доверительном управлении за исключением случаев, установленных Федеральным законом «Об инвестиционных фондах».
29.	Ограничения на совершение сделок с ценными бумагами, установленные абзацами восьмым, девятым, одиннадцатым и двенадцатым подпункта 5 пункта 28 настоящих Правил, не применяются, если такие сделки:
1) совершаются с ценными бумагами, включенными в котировальные списки российских бирж;
2) совершаются при размещении дополнительных ценных бумаг акционерного общества при осуществлении управляющей компанией права акционера на преимущественное приобретение акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции этого акционерного общества;
3) являются сделками по приобретению акций акционерных обществ, которые на момент совершения сделок являлись зависимыми (дочерними) хозяйственными обществами управляющей компании в силу приобретения последней указанных акций в имущество, составляющее активы фонда.
30.	Ограничения на совершение сделок, установленные абзацем десятым подпункта 5 пункта 28 настоящих Правил, не применяются, если указанные сделки совершаются с ценными бумагами, включенными в котировальные списки российских бирж.
31.	По сделкам, совершенным в нарушение требований пункта 28 Правил, управляющая компания обязывается перед третьими лицами лично и отвечает только принадлежащим ей имуществом.
IV.	Права владельцев инвестиционных паев. Инвестиционные паи.
32.	Права владельцев инвестиционных паев удостоверяются инвестиционными паями.
33.	Инвестиционный пай удостоверяет:
1)	долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее фонд;
2)	право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления фондом;
3)	право требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее фонд, в любой рабочий день;
4)	право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления фондом со всеми владельцами инвестиционных паев (прекращении фонда) в размере, пропорциональном приходящейся на него доле имущества, распределяемого среди владельцев инвестиционных паев.
34.	Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее фонд.
Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковые права.
Инвестиционный пай является именной неэмиссионной ценной бумагой, не имеет номинальной стоимости, права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме.
35.	Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией, не ограничивается.
36.	При выдаче одному лицу инвестиционных паев, составляющих дробное число, количество инвестиционных паев определяется с точностью до пятого знака после запятой.
37.	Инвестиционные паи свободно обращаются по завершении (окончании) формирования фонда. 
Инвестиционные паи могут обращаться на организованных торгах. 
Специализированный депозитарий, регистратор не могут являться владельцами инвестиционных паев.
38.	Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев, в том числе на лицевых счетах номинального держателя.
39.	Способы получения выписок из реестра владельцев инвестиционных паев:
Выписка, предоставляемая в электронно-цифровой форме, направляется заявителю в электронно-цифровой форме с электронной подписью регистратора.
Выписка, предоставляемая в форме документа на бумажном носителе, вручается лично у регистратора или иного уполномоченного им лица заявителю или его уполномоченному представителю при отсутствии указания в данных счетах иного способа предоставления выписки.
При представлении выписки по запросу нотариуса или уполномоченного законом государственного органа она направляется в форме документа на бумажном носителе по адресу соответствующего нотариуса или органа, указанному в запросе.
V.	Выдача инвестиционных паев.
40.	Управляющая компания осуществляет выдачу инвестиционных паев при формировании фонда, а также после завершения формирования фонда.
41.	Выдача инвестиционных паев осуществляется путем внесения записей по лицевому счету приобретателя или номинального держателя в реестре владельцев инвестиционных паев в соответствии с законодательством Российской Федерации об инвестиционных фондах.
Запись по лицевому счету приобретателя в реестре владельцев инвестиционных паев совершаются на основании заявки на приобретение инвестиционных паев, в том числе заявки на приобретение инвестиционных паев, предусматривающей, что выдача инвестиционных паев осуществляется при каждом включении имущества в состав фонда, а также документов, подтверждающих включение имущества, переданного в оплату инвестиционных паев, в состав фонда.
Указанные операции совершаются в день получения регистратором документов, являющихся основанием для совершения операций.
42.	Выдача инвестиционных паев осуществляется на основании заявки на приобретение инвестиционных паев, содержащей обязательные сведения, включаемые в заявку на приобретение инвестиционных паев согласно приложениям к настоящим Правилам.
Заявка на приобретение инвестиционных паев предусматривают условие, в соответствии с которым выдача инвестиционных паев осуществляется при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев.
43.	В оплату инвестиционных паев передаются только денежные средства.
44.	Выдача инвестиционных паев осуществляется при условии включения в состав фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев.
Заявки на приобретение инвестиционных паев.
45.	Заявки на приобретение инвестиционных паев носят безотзывный характер.
46.	Прием заявок на приобретение инвестиционных паев осуществляется со дня начала формирования фонда каждый рабочий день
47.	Прием заявок на приобретение инвестиционных паев может осуществляться в нерабочие дни, согласно расписанию работы пунктов приема заявок управляющей компании и агентов по выдаче и погашению и обмену инвестиционных паев (далее – агент/агенты), информация о работе которых предоставляется управляющей компанией и агентами по телефону или раскрывается иным способом, предусмотренным настоящими Правилами или нормативными актами Банка России.
Прием заявок на приобретение инвестиционных паев не осуществляется со дня возникновения основания прекращения Фонда.
48.	Порядок подачи заявок на приобретение инвестиционных паев:
48.1. Заявки на приобретение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с Приложениями № 1, № 2 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок инвестором или его уполномоченным представителем.
Заявки на приобретение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложением № 3 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок номинальным держателем или его уполномоченным представителем. Заявки на приобретение инвестиционных паев, права на которые при их выдаче учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевых счетах номинального держателя, подаются указанным номинальным держателем.
В дальнейшем выдача инвестиционных паев осуществляется без подачи дополнительной заявки на приобретение инвестиционных паев при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев. 
Заявка на приобретение инвестиционных паев должна быть подписана лицом, подавшим указанную заявку (его представителем - в случае подачи заявки представителем), и лицом, принявшим указанную заявку. 
Заявки на приобретение инвестиционных паев могут направляться управляющей компании посредством почтовой связи заказным письмом с уведомлением о вручении на адрес пункта приема заявок управляющей компании: 123112, Г.МОСКВА, ВН.ТЕР.Г. МУНИЦИПАЛЬНЫЙ ОКРУГ ПРЕСНЕНСКИЙ, ПРОЕЗД 1-Й КРАСНОГВАРДЕЙСКИЙ, Д. 22 СТР. 1, ЭТАЖ 18, АO «УК МКБ Инвестиции».
При этом подлинность подписи лица, направившего заявку на приобретение инвестиционных паев фонда должна быть удостоверена нотариально.
Датой и временем приема заявки на приобретение инвестиционных паев, полученной посредством почтовой связи заказным письмом с уведомлением о вручении, считается дата и время получения почтового отправления управляющей компанией.
Заявки на приобретение инвестиционных паев, направленные электронной почтой, факсом или курьером, не принимаются.
В случае отказа в приеме заявки на приобретение инвестиционных паев, полученной посредством почтовой связи, на основаниях, предусмотренных Правилами Фонда, Управляющая компания направляет мотивированный отказ заказным письмом с уведомлением о вручении на почтовый адрес, указанный в реестре владельцев инвестиционных паев, в течение 5 (пяти) дней с даты получения почтового отправления управляющей компанией.
48.2. Способы подачи заявок на приобретение инвестиционных паев в электронном виде:
48.2.1. Заявки на приобретение инвестиционных паев физическими лицами могут направляться в управляющую компанию при наличии технической возможности в виде электронного документа посредством информационного сервиса управляющей компании «Личный кабинет» на сайте управляющей компании в информационно-коммуникационной сети Интернет, а также в мобильном приложении управляющей компании (далее – Личный кабинет).
Доступ к Личному кабинету является индивидуальным для каждого физического лица и предоставляется управляющей компанией в порядке, установленном управляющей компанией. 
Предоставление физическим лицом сведений, необходимых для упрощенной идентификации, в случае если физическое лицо не авторизовано в Личном кабинете, может осуществляться посредством заполнения специальных форм на сайте управляющей компании при наличии у управляющей компании соответствующей технической возможности.
Заявка на приобретение инвестиционных паев, подаваемая управляющей компании в виде электронного документа, должна содержать электронную подпись физического лица – простую электронную подпись. 
Основанием для дистанционного взаимодействия с управляющей компанией является присоединение физического лица к типовому соглашению об электронном документообороте, размещенному на сайте управляющей компании (далее – Соглашение об ЭДО). 
Датой и временем приема заявки на приобретение инвестиционных паев, поданной посредством электронной связи, считается дата и время получения электронного документа управляющей компанией, определяемые в соответствии с Соглашением об ЭДО.
Отказ в приеме заявки на приобретение инвестиционных паев, полученной посредством Личного кабинета, в случаях предусмотренных действующим законодательством или настоящими Правилами, направляется управляющей компанией физическому лицу путем его размещения в виде электронного документа в Личном кабинете.
48.2.2. Заявки на приобретение инвестиционных паев физическими лицами могут подаваться агенту ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» следующими способами:
48.2.2.1. при личном обращении в отделение агента ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК». Агент на основании представленных документов и информации от физического лица подготавливает документы, необходимые для выдачи инвестиционных паев фонда, в том числе заявку на выдачу инвестиционных паев. Подготовка документов осуществляется посредством агентского программного обеспечения управляющей компании, представляющего из себя web-приложение, обеспечивающее процессы взаимодействия между управляющей компанией и агентами (далее – СПО), и направляет их на подпись физическому лицу в электронном виде. Физическое лицо подает заявку на приобретение инвестиционных паев агенту ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» в виде электронного документа, при этом физическое лицо подписывает пакет подготовленных документов электронной подписью – простой электронной подписью.
Основанием для взаимодействия с агентом ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» при подаче физическим лицом заявки на приобретение инвестиционных паев в виде электронного документа является присоединение физического лица к Соглашению об ЭДО.
Датой и временем приема заявки на приобретение инвестиционных паев, поданной посредством электронной связи, считается дата и время получения электронного документа агентом ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», определяемые в соответствии с Соглашением об ЭДО.
48.2.2.2. Дистанционно, посредством мобильного приложения, используемого агентом ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», являющегося организационно-технической системой дистанционного банковского обслуживания физических лиц, для регистрации в котором физическим лицом устанавливается на мобильное устройство приложение «МКБ онлайн» (далее – Мобильное приложение).
48.2.2.3. Доступ к Мобильному приложению является индивидуальным для каждого физического лица и предоставляется ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» в порядке, установленном агентом ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК».
Заявка на приобретение инвестиционных паев, поданная в виде электронного документа посредством Мобильного приложения должна содержать электронную подпись физического лица – простую электронную подпись.
Обязательным условием использования Мобильного приложения является успешное прохождение процедуры идентификации физическим лицом при его обращении в ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» через Мобильное приложение.
Подача заявок посредством Мобильного приложения возможна только в случае наличия у агента ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» технической возможности по приему таких заявок.
Основанием для дистанционного взаимодействия физического лица посредством Мобильного приложения с агентом ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» является присоединение физического лица к Договору комплексного банковского обслуживания физических лиц в ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», размещенному на сайте агента ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» в информационно- телекоммуникационной сети «Интернет».
Датой и временем приема заявки на приобретение инвестиционных паев, поданной посредством электронной связи, считается дата и время получения электронного документа агентом, определяемые в соответствии с Договором комплексного банковского обслуживания физических лиц в ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК».
48.3. Заявки на приобретение инвестиционных паев, направленные почтой (в том числе электронной), факсом или курьером, не принимаются.
49.	Заявки на приобретение инвестиционных паев подаются: 
управляющей компании 
агентам, информация о которых раскрыта в соответствии с пунктом 107 Правил.
50.	В приеме заявок на приобретение инвестиционных паев отказывается в следующих случаях:
1)	несоблюдение порядка и сроков подачи заявок, установленных настоящими Правилами;
2)	отсутствие надлежаще оформленных документов, необходимых для открытия в реестре владельцев инвестиционных паев лицевого счета, на который должны быть зачислены приобретаемые инвестиционные паи, если такой счет не открыт;
3)	приобретение инвестиционного пая лицом, которое в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» не может быть владельцем инвестиционных паев либо не может приобретать инвестиционные паи при их выдаче;
4)	приостановление выдачи инвестиционных паев;
5)	введение Банком России запрета на проведение операций по выдаче или одновременно по выдаче, обмену и погашению инвестиционных паев и (или) на проведение операций по приему заявок на приобретение или одновременно заявок на приобретение, заявок на обмен и заявок на погашение инвестиционных паев. 
6)	несоблюдение установленных Правилами правил приобретения инвестиционных паев; 
7)	подача заявки на приобретение инвестиционных паев после возникновения основания для прекращения фонда; 
8)	иные случаи, предусмотренные Федеральным законом «Об инвестиционных фондах».
Выдача инвестиционных паев при формировании фонда
51.	Выдача инвестиционных паев при формировании фонда осуществляется при условии передачи в их оплату денежных средств в сумме не менее:
- 10000 (Десять тысяч) рублей – при первом внесении в фонд денежных средств лицом, приобретающим инвестиционные паи;
- 3000 (Три тысячи) рублей – при каждом последующем внесении в фонд денежных средств.
52.	Выдача инвестиционных паев при формировании фонда осуществляется при условии включения в состав фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев. При этом выдача инвестиционных паев должна осуществляться в день включения в состав фонда всех денежных средств, подлежащих включению, или в следующий за ним рабочий день.
53.	Сумма денежных средств, на которую выдается инвестиционный пай при формировании фонда, составляет 1000 (Одна тысяча) рублей и является единой для всех приобретателей.
54.	Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией при формировании фонда, определяется путем деления суммы денежных средств, включенных в состав фонда, на сумму денежных средств, на которую в соответствии с настоящими Правилами выдается инвестиционный пай.
55.	В случае если основания для включения в состав фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, наступили после дня, когда стоимость имущества, подлежащего включению в состав фонда, достигла размера, необходимого для завершения (окончания) его формирования, но до даты завершения (окончания) его формирования, включение указанных денежных средств в состав фонда осуществляется на следующий рабочий день после даты завершения (окончания) формирования фонда. При этом количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией, определяется в соответствии с пунктом 65 Правил.
Выдача инвестиционных паев после даты завершения (окончания) формирования фонда
56.	Выдача инвестиционных паев после даты завершения (окончания) формирования фонда осуществляется при условии включения в состав фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев. 
Выдача инвестиционных паев после даты завершения (окончания) формирования фонда должна осуществляться в день включения в состав фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, или в следующий за ним рабочий день.
57.	Выдача инвестиционных паев после даты завершения (окончания) формирования фонда осуществляется при условии передачи в их оплату денежных средств в сумме не менее: 
- 1 000 (Одной тысячи) рублей по заявкам на приобретение инвестиционных паев, поданным управляющей компании; 
- 10 000 (Десяти тысяч) рублей по заявкам на приобретение инвестиционных паев, поданным Агенту.
57.1. Сумма денежных средств на которую выдается инвестиционный пай после завершения (окончания) формирования фонда, определяется исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая.
57.2. Количество инвестиционных паев, выдаваемых Управляющей компанией после завершения (окончания) формирования Фонда, не может быть определено исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая, определенной на момент времени, предшествующий наступлению более позднего из двух событий - подачи заявки на приобретение инвестиционных паев и поступления денежных средств в оплату инвестиционных паев
Порядок передачи денежных средств в оплату инвестиционных паев
58.	В оплату инвестиционных паев могут быть переданы денежные средства. Денежные средства, передаваемые в оплату инвестиционных паев, зачисляются на транзитный счет, реквизиты которого указаны в сообщении, раскрытом управляющей компанией в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России.
Возврат денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев
59.	Основания (случаи) возврата денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев: 
1.	в случае, если на определенную Правилами Фондом дату окончания срока формирования Фонда стоимость имущества, переданного в оплату инвестиционных паев, оказалась меньше стоимости имущества, необходимой для завершения (окончания) его формирования;
2.	включение этого имущества в состав фонда противоречит Федеральному закону «Об инвестиционных фондах», принятым в соответствии с ним нормативным правовым актам и(или) настоящим Правилам, 
3.	в оплату инвестиционных паев переданы денежные средства в сумме меньше установленной настоящими Правилами минимальной суммы денежных средств, передачей в оплату инвестиционных паев которой обусловлена выдача инвестиционных паев.
60.	Порядок и сроки возврата денежных средств переданных в оплату инвестиционных паев:
Управляющая компания осуществляет возврат денежных средств на банковский счет в соответствии с реквизитами банковского счета и (или) иными сведениями, позволяющими осуществить возврат денежных средств на банковский счет, которые указаны в заявке на приобретение инвестиционных паев, в срок, составляющий не более пяти рабочих дней со дня возникновения оснований (наступления случаев) для возврата указанного имущества.
В случае невозможности осуществить возврат денежных средств на указанные в абзаце втором настоящего пункта Правил счета, управляющая компания в срок, составляющий не более 5 (Пяти) рабочих дней со дня возникновения оснований (наступления случаев) для возврата денежных средств, уведомляет лицо, передавшее указанное имущество в оплату инвестиционных паев, о необходимости представления реквизитов иного банковского счета  для возврата указанного имущества, и осуществляет его возврат в срок, составляющий не более 5 (Пяти) рабочих дней со дня получения управляющей компанией указанных сведений.
 В случае невозможности осуществить возврат денежных средств на банковский счет, указанный в заявке, или на иной банковский счет, сведения о котором представлены лицом, передавшим денежные средства в оплату инвестиционных паев, управляющая компания по истечении 3 месяцев с даты, когда она узнала или должна была узнать, что денежные средства не могут быть включены в состав Фонда, передает денежные средства, подлежащие возврату, в депозит нотариуса.
В случае возврата денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, доходы, полученные от указанного имущества до его возврата, подлежат возврату в порядке и сроки, предусмотренные абзацами вторым и третьим настоящего пункта, а доходы, полученные от указанного имущества после его возврата, подлежат возврату в порядке, предусмотренном абзацами вторым и третьим настоящего пункта, в срок не позднее 5 (Пяти) рабочих дней со дня их получения.
Включение денежных средств в состав фонда
61.	Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев при формировании фонда, включаются в состав фонда только при соблюдении всех следующих условий:
1)	если приняты заявки на приобретение инвестиционных паев и документы, необходимые для открытия лицевых счетов в реестре владельцев инвестиционных паев;
2)	если денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев согласно указанным заявкам, поступили управляющей компании;
3)	если сумма денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, достигла размера, необходимого для завершения (окончания) формирования фонда;
4)	если не приостановлена выдача инвестиционных паев.
62.	Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев при выдаче инвестиционных паев после даты завершения (окончания) формирования фонда, включаются в состав фонда только при наступлении (соблюдении) всех следующих условий:
1)	управляющей компанией (агентами) приняты оформленные в соответствии с настоящими правилами заявки на приобретение инвестиционных паев и документы, необходимые для открытия лицевых счетов в реестре владельцев инвестиционных паев;
2)	денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев согласно указанным заявкам, поступили управляющей компании;
3)	выдача инвестиционных паев не приостановлена;
4)	основания для прекращения фонда отсутствуют.
63.	Включение денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, в состав фонда осуществляется на основании надлежаще оформленной заявки на приобретение инвестиционных паев и документов, необходимых для открытия приобретателю (номинальному держателю) лицевого счета в реестре владельцев инвестиционных паев.
64.	Срок включения в состав фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, не может превышать 3 (Трех) рабочих дней со дня наступления (соблюдения) всех необходимых для этого в соответствии с Правилами условий. Денежные средства включаются в состав фонда не ранее дня их зачисления на банковский счет, открытый для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением фондом и не позднее рабочего дня, следующего за днем такого зачисления.
Определение количества инвестиционных паев, выдаваемых после даты завершения (окончания) формирования фонда.
65.	Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией после даты завершения (окончания) формирования фонда, определяется путем деления суммы денежных средств, включенных в состав фонда, на расчетную стоимость инвестиционного пая с учетом надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче, определенную на последний момент ее определения, предшествующий моменту выдачи инвестиционных паев.
Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией после завершения (окончания) формирования фонда, не может быть определено исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая, определенной на момент времени, предшествующий наступлению более позднего из двух событий – подачи заявки на приобретение инвестиционных паев и поступления денежных средств в оплату инвестиционных паев.
66.	При подаче заявки на приобретение инвестиционных паев управляющей компании надбавка, на которую увеличивается расчетная стоимость инвестиционного пая, не взимается.
                При подаче заявки на приобретение инвестиционных паев Агенту надбавка, на которую увеличивается расчетная стоимость инвестиционного пая, составляет: 
- 1,5% от расчетной стоимости инвестиционного пая при инвестируемой сумме менее 6 000 000 рублей; 
- не взимается при условии передачи в оплату инвестиционных паев суммы, равной или превышающей 6 000 000 рублей.
Надбавка не взимается при подаче заявки на приобретение инвестиционных паев номинальным держателем и доверительным управляющим.
VI.	Погашение инвестиционных паев.
67.	Управляющая компания осуществляет погашение инвестиционных паев в следующих случаях: 
1.	предъявление владельцем инвестиционных паев требования о погашении всех или части принадлежащих ему инвестиционных паев;
2.	прекращение фонда.
Погашение инвестиционных паев осуществляется на основании требований об их погашении, а в случае прекращения Фонда - независимо от заявления таких требований.
68.	Требования о погашении инвестиционных паев подаются в форме заявки на погашение инвестиционных паев, содержащей обязательные сведения, включаемые в заявку на погашение инвестиционных паев согласно приложению к настоящим Правилам.
69.	Заявки на погашение инвестиционных паев подаются в следующем порядке:
Заявки на погашение инвестиционных паев носят безотзывный характер.
69.1. Заявки на погашение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложениями №4, № 5 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок владельцем инвестиционных паев или его уполномоченным представителем;
Заявки на погашение инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложением № 6 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок уполномоченным представителем номинального держателя. 
Заявка на погашение инвестиционных паев должна быть подписана лицом, подавшим указанную заявку (его представителем – в случае подачи заявки представителем), и лицом, принявшим указанную заявку.
Заявки на погашение инвестиционных паев могут направляться управляющей компании посредством почтовой связи заказным письмом с уведомлением о вручении на адрес пункта приема заявок управляющей компании: 123112, Г.МОСКВА, ВН.ТЕР.Г. МУНИЦИПАЛЬНЫЙ ОКРУГ ПРЕСНЕНСКИЙ, ПРОЕЗД 1-Й КРАСНОГВАРДЕЙСКИЙ, Д. 22 СТР. 1, ЭТАЖ 18, АO «УК МКБ Инвестиции».
При этом подлинность подписи лица, направившего заявку на погашение инвестиционных паев фонда должна быть удостоверена нотариально.
Датой и временем приема заявки на погашение инвестиционных паев, полученной посредством почтовой связи заказным письмом с уведомлением о вручении, считается дата и время получения почтового отправления управляющей компанией.
Заявки на погашение инвестиционных паев, направленные электронной почтой, факсом или курьером, не принимаются.
В случае отказа в приеме заявки на погашение инвестиционных паев, полученной посредством почтовой связи, на основаниях, предусмотренных Правилами Фонда, Управляющая компания направляет мотивированный отказ заказным письмом с уведомлением о вручении на почтовый адрес, указанный в реестре владельцев инвестиционных паев, в течение 5 (пяти) дней с даты получения почтового отправления управляющей компанией.
69.2. Способы подачи заявок на погашение инвестиционных паев в электронном виде:
69.2.1. Заявки на погашение инвестиционных паев физическими лицами могут направляться в управляющую компанию при наличии технической возможности в виде электронного документа посредством Личного кабинета.
Доступ к Личному кабинету является индивидуальным для каждого физического лица и предоставляется управляющей компанией в порядке, установленном управляющей компанией.
Заявка на погашение инвестиционных паев, подаваемая управляющей компании в виде электронного документа, должна содержать электронную подпись физического лица – простую электронную подпись.
Основанием для дистанционного взаимодействия с управляющей компанией является присоединение физического лица к Соглашению об ЭДО.
Датой и временем приема заявки на погашение инвестиционных паев, поданной посредством электронной связи, считается дата и время получения электронного документа управляющей компанией, определяемые в соответствии с Соглашением об ЭДО.
Отказ в приеме заявки на погашение инвестиционных паев, полученной посредством Личного кабинета, в случаях предусмотренных действующим законодательством или настоящими Правилами, направляется управляющей компанией физическому лицу путем его размещения в виде электронного документа в Личном кабинете.
69.2.2. Заявки на погашение инвестиционных паев физическими лицами могут подаваться агенту ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» следующими способами:
69.2.2.1. при личном обращении в отделение агента ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК». Агент на основании представленных документов и информации от физического лица подготавливает документы, необходимые для погашения инвестиционных паев фонда, в том числе заявку на погашение инвестиционных паев. Подготовка документов осуществляется посредством СПО и направляет их на подпись физическому лицу в электронном виде. Физическое лицо подает заявку на погашение инвестиционных паев агенту ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» в виде электронного документа, при этом физическое лицо подписывает пакет подготовленных документов электронной подписью – простой электронной подписью.
Основанием для взаимодействия с агентом ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» при подаче физическим лицом заявки на погашение инвестиционных паев в виде электронного документа является присоединение физического лица к Соглашению об ЭДО.
Датой и временем приема заявки на погашение инвестиционных паев, поданной посредством электронной связи, считается дата и время получения электронного документа агентом ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», определяемые в соответствии с Соглашением об ЭДО.
69.2.2.2. Дистанционно, посредством Мобильного приложения.
69.2.2.3. Доступ к Мобильному приложению является индивидуальным для каждого физического лица и предоставляется ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» в порядке, установленном агентом ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК».
Заявка на погашение инвестиционных паев, поданная в виде электронного документа посредством Мобильного приложения должна содержать электронную подпись физического лица – простую электронную подпись.
Обязательным условием использования Мобильного приложения является успешное прохождение процедуры идентификации физическим лицом при его обращении в ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» через Мобильное приложение.
Основанием для дистанционного взаимодействия посредством Мобильного приложения с агентом ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» является присоединение физического лица к Договору комплексного банковского обслуживания физических лиц в ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», размещенному на сайте агента ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» в информационно- телекоммуникационной сети «Интернет».
Датой и временем приема заявки на погашение инвестиционных паев, поданной посредством Мобильного приложения, считается дата и время получения электронного документа агентом ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», определяемые в соответствии с Договором комплексного банковского обслуживания физических лиц в ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК».
69.3. Заявки на погашение инвестиционных паев, направленные почтой (в том числе электронной), факсом или курьером, не принимаются.
Заявки на погашение инвестиционных паев, права на которые учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевых счетах номинального держателя, подаются  указанным номинальным держателем.
70.	Прием заявок на погашение инвестиционных паев осуществляется каждый рабочий день.
Прием заявок на погашение инвестиционных паев может осуществляться в нерабочие дни, согласно расписанию работы пунктов приема заявок управляющей компании и Агента, информация о работе которых предоставляется управляющей компанией по телефону или раскрывается иным способом.
Заявки на погашение инвестиционных паев могут подаваться во всех местах приема заявок на приобретение инвестиционных паев.
71.	Заявки на погашение инвестиционных паев подаются управляющей компании.
1. управляющей компании;
2. агентам, информация о которых раскрыта в соответствии с пунктом 107 Правил.
72.	Лица, которым в соответствии с Правилами могут подаваться заявки на приобретение инвестиционных паев, обязаны принимать заявки на погашение инвестиционных паев.
73.	В приеме заявок на погашение инвестиционных паев отказывается в следующих случаях:
1)	несоблюдение порядка и сроков подачи заявок, которые установлены настоящими Правилами;
2)	принятие решения об одновременном приостановлении выдачи и погашения инвестиционных паев;
3)	введение Банком России запрета на проведение операций одновременно по выдаче, обмену и погашению инвестиционных паев и (или) запрета на проведение операций одновременно по приему заявок на приобретение, заявок на обмен и заявок на погашение инвестиционных паев;
4)	подача заявки на погашение инвестиционных паев после возникновения основания прекращения фонда;
5)	подача заявки на погашение инвестиционных паев до даты завершения (окончания) формирования фонда.
74.	Принятые заявки на погашение инвестиционных паев удовлетворяются в пределах количества инвестиционных паев, учтенных на лицевом счете лица, подавшего заявку на погашение инвестиционных паев, в реестре владельцев инвестиционных паев.
75.	В случае если заявка на погашение инвестиционных паев, принятая до проведения дробления инвестиционных паев, удовлетворяется после его проведения, погашение инвестиционных паев в соответствии с указанной заявкой осуществляется в количестве инвестиционных паев с учетом дробления.
76.	Погашение инвестиционных паев осуществляется путем внесения записей по лицевому счету в реестре владельцев инвестиционных паев.
В случае погашения инвестиционных паев совершается операция списания погашаемых инвестиционных паев с лицевого счета. Регистратор в срок, не позднее 3 (Трех) рабочих дней, следующего за днем получения заявки, совершает операцию либо отказывает в ее совершении.
77.	Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 рабочих дней со дня приема заявки на погашение инвестиционных паев, в случае если до дня погашения инвестиционных паев не наступили основания для прекращения фонда.
78.	Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате в случае погашения инвестиционных паев, определяется на основе расчетной стоимости инвестиционного пая на рабочий день, предшествующий дню погашения инвестиционных паев, но не ранее дня принятия заявки на погашение инвестиционных паев.
79.	 При подаче заявки на погашение инвестиционных паев скидка, на которую уменьшается расчетная стоимость инвестиционного пая, рассчитывается в следующем порядке:
- не взимается при подаче заявки на погашение инвестиционных паев фонда в срок, равный или менее 30 дней со дня внесения в реестре владельцев инвестиционных паев приходной записи об их приобретении;
- 2% от расчетной стоимости инвестиционного пая при подаче заявки на погашение инвестиционных паев фонда в срок, более 30 дней, но менее 180 дней со дня внесения в реестре владельцев инвестиционных паев приходной записи об их приобретении; 
- 1% от расчетной стоимости инвестиционного пая при подаче заявки на погашение инвестиционных паев фонда в срок, равный или более 180 дней, но менее 360 дней со дня внесения в реестре владельцев инвестиционных паев приходной записи об их приобретении; 
- 0,5% от расчетной стоимости инвестиционного пая при подаче заявки на погашение инвестиционных паев фонда в срок, равный или более 360 дней, но менее 720 дней со дня внесения в реестре владельцев инвестиционных паев приходной записи об их приобретении; 
- не взимается при подаче заявки на погашение инвестиционных паев в срок, равный или более 720 (Семисот двадцати) дней со дня внесения в реестре владельцев инвестиционных паев приходной записи об их приобретении; 
- не взимается, вне зависимости от срока владения инвестиционными паями, при подаче заявки на погашение инвестиционных паев, в результате исполнения которой стоимость погашенных инвестиционных паев составляет 6 000 000 (Шесть миллионов) рублей и более, при этом, в расчет принимается сумма денежной компенсации по каждой заявке на погашение инвестиционных паев, суммы денежной компенсации по нескольким заявкам на погашение инвестиционных паев, не суммируются. 
В случае, если инвестиционные паи были зачислены на лицевой счет в результате наследования, сроки, указанные в настоящем пункте, исчисляются со дня внесения приходной записи по лицевому счету наследодателя. 
В случае, если инвестиционные паи были зачислены на лицевой счет в результате обмена, сроки, указанные в настоящем пункте, исчисляются со дня внесения приходной записи по лицевому счету о приобретении инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, в результате обмена которых были получены инвестиционные паи фонда.
Скидка не взимается в случае подачи заявки на погашение инвестиционных паев номинальным держателем или доверительным управляющим. 
При определении размера скидки в первую очередь считаются погашенными инвестиционные паи с более ранней датой внесения приходной записи по лицевому счету зарегистрированного лица в реестре владельцев инвестиционных паев.
80.	Выплата денежной компенсации при погашении инвестиционных паев осуществляется за счет денежных средств, составляющих фонд.
В случае недостаточности указанных денежных средств для выплаты денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев управляющая компания вправе использовать для погашения инвестиционных паев свои собственные денежные средства.
81.	Выплата денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев перечисляется на один из следующих счетов: 
1. на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи;
2. на специальный депозитарный счет номинального держателя или на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи, - в случае если учет прав на погашенные инвестиционные паи осуществлялся в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете номинального держателя;
3. на транзитный счет иного паевого инвестиционного фонда в соответствии с заявкой на погашение инвестиционных паев - в случае если лицом, которому были погашены инвестиционные паи, была подана заявка на приобретение инвестиционных паев иного паевого инвестиционного фонда.
82.	Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня погашения инвестиционных паев, за исключением случаев погашения инвестиционных паев при прекращении фонда. 
В случае отсутствия у управляющей компании сведений о реквизитах банковского счета, на который должна быть перечислена сумма денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев, ее выплата осуществляется в срок, не превышающий 5 рабочих дней со дня получения управляющей компанией сведений об указанных реквизитах банковского счета.
83.	 Выплата денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев считается осуществленной управляющей компанией со дня списания суммы денежных средств, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционных паев, с банковского счета, открытого для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением фондом.

VII.	Обмен инвестиционных паев на основании заявок на их обмен

84.	Обмен инвестиционных паев может осуществляться после даты завершения
(окончания) формирования Фонда.
85.	Инвестиционные паи могут обмениваться на инвестиционные паи:
•	Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов
«МКБ Акции»;
•	Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов
«МКБ Сбалансированный»;
•	Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов
«Сканер»;
•	Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов
«МКБ Денежный рынок»;
•	Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов
«МКБ Мультивалютный доход»;
•	Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов
«МКБ Купонный доход»;
•	Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов
«МКБ Фонд Золото».
86.	Обмен инвестиционных паев осуществляется путем конвертации инвестиционных паев в инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен, без выплаты денежной компенсации их владельцам. 
Количество инвестиционных паев, в которые осуществляется конвертация, определяется путем деления стоимости имущества, передаваемого в счет обмена конвертируемых инвестиционных паев, на расчетную стоимость инвестиционного пая, в который осуществляется конвертация, на рабочий день, предшествующий дню внесения приходной записи по лицевому счету в реестре владельцев инвестиционных паев в связи с конвертацией.
Обмен инвестиционных паев осуществляется на основании заявки на обмен инвестиционных паев, содержащей обязательные сведения, предусмотренные приложением к Правилам.
Заявки на обмен инвестиционных паев носят безотзывный характер.
Прием заявок на обмен инвестиционных паев осуществляется каждый рабочий день. 
Заявки на обмен инвестиционных паев могут подаваться во всех местах приема заявок на приобретение инвестиционных паев.
Прием заявок на обмен инвестиционных паев может осуществляться в нерабочие дни, согласно расписанию работы пунктов приема заявок управляющей компании и агентов по выдаче и погашению и обмену инвестиционных паев (далее – агент/агенты), информация о работе которых предоставляется управляющей компанией и агентами по телефону или раскрывается иным способом, предусмотренным настоящими Правилами или нормативными актами Банка России.
87.	Порядок подачи заявок на обмен инвестиционных паев:
87.1. Заявки на обмен инвестиционных паев, оформленные в соответствии с Приложениями № 7, № 8 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок инвестором или его уполномоченным представителем.
Заявки на обмен инвестиционных паев, оформленные в соответствии с приложением № 9 к настоящим Правилам, подаются в пунктах приема заявок номинальным держателем или его уполномоченным представителем. Заявки на обмен инвестиционных паев, права на которые учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевых счетах номинального держателя, подаются указанным номинальным держателем.
Заявка на обмен инвестиционных паев должна быть подписана лицом, подавшим указанную заявку (его представителем - в случае подачи заявки представителем), и лицом, принявшим указанную заявку.
Заявки на обмен инвестиционных паев могут направляться управляющей компании посредством почтовой связи заказным письмом с уведомлением о вручении на адрес пункта приема заявок управляющей компании: 123112, Г.МОСКВА, ВН.ТЕР.Г. МУНИЦИПАЛЬНЫЙ ОКРУГ ПРЕСНЕНСКИЙ, ПРОЕЗД 1-Й КРАСНОГВАРДЕЙСКИЙ, Д. 22 СТР. 1, ЭТАЖ 18, АO «УК МКБ Инвестиции».
При этом подлинность подписи лица, направившего заявку на обмен инвестиционных паев фонда должна быть удостоверена нотариально.
Датой и временем приема заявки на обмен инвестиционных паев, полученной посредством почтовой связи заказным письмом с уведомлением о вручении, считается дата и время получения почтового отправления управляющей компанией.
Заявки на обмен инвестиционных паев, направленные электронной почтой, факсом или курьером, не принимаются.
В случае отказа в приеме заявки на обмен инвестиционных паев, полученной посредством почтовой связи, на основаниях, предусмотренных Правилами Фонда, Управляющая компания направляет мотивированный отказ заказным письмом с уведомлением о вручении на почтовый адрес, указанный в реестре владельцев инвестиционных паев, в течение 5 (пяти) дней с даты получения почтового отправления управляющей компанией.
87.2. Способы подачи заявок на обмен инвестиционных паев в электронном виде:
87.2.1. Заявки на обмен инвестиционных паев физическими лицами могут направляться в управляющую компанию при наличии технической возможности в виде электронного документа посредством Личного кабинета.
Доступ к Личному кабинету является индивидуальным для каждого физического лица и предоставляется управляющей компанией в порядке, установленном управляющей компанией. 
Предоставление физическим лицом сведений, необходимых для упрощенной идентификации, в случае если физическое лицо не авторизовано в Личном кабинете, может осуществляться посредством заполнения специальных форм на сайте управляющей компании при наличии у управляющей компании соответствующей технической возможности.
Заявка на обмен инвестиционных паев, подаваемая управляющей компании в виде электронного документа, должна содержать электронную подпись физического лица – простую электронную подпись. 
Основанием для дистанционного взаимодействия с управляющей компанией является присоединение физического лица к Соглашению об ЭДО. 
Датой и временем приема заявки на обмен инвестиционных паев, поданной посредством электронной связи, считается дата и время получения электронного документа управляющей компанией, определяемые в соответствии с Соглашением об ЭДО.
Отказ в приеме заявки на обмен инвестиционных паев, полученной посредством Личного кабинета, в случаях предусмотренных действующим законодательством или настоящими Правилами, направляется управляющей компанией физическому лицу путем его размещения в виде электронного документа в Личном кабинете.
87.2.2. Заявки на обмен инвестиционных паев физическими лицами могут подаваться агенту ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» следующими способами:
87.2.2.1. при личном обращении в отделение агента ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК». Агент на основании представленных документов и информации от физического лица подготавливает документы, необходимые для обмен инвестиционных паев фонда, в том числе заявку на обмен инвестиционных паев. Подготовка документов осуществляется посредством агентского программного обеспечения управляющей компании, представляющего из себя web-приложение, обеспечивающее процессы взаимодействия между управляющей компанией и агентами (далее – СПО), и направляет их на подпись физическому лицу в электронном виде. Физическое лицо подает заявку на обмен инвестиционных паев агенту ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» в виде электронного документа, при этом физическое лицо подписывает пакет подготовленных документов электронной подписью – простой электронной подписью.
Основанием для взаимодействия с агентом ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» при подаче физическим лицом заявки на обмен инвестиционных паев в виде электронного документа является присоединение физического лица к Соглашению об ЭДО.
Датой и временем приема заявки на обмен инвестиционных паев, поданной посредством электронной связи, считается дата и время получения электронного документа агентом ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», определяемые в соответствии с Соглашением об ЭДО.
87.2.2.2. Дистанционно, посредством Мобильного приложения.
87.2.2.3. Доступ к Мобильному приложению является индивидуальным для каждого физического лица и предоставляется ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» в порядке, установленном агентом ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК».
Заявка на обмен инвестиционных паев, поданная в виде электронного документа посредством Мобильного приложения должна содержать электронную подпись физического лица – простую электронную подпись.
Обязательным условием использования Мобильного приложения является успешное прохождение процедуры идентификации физическим лицом при его обращении в ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» через Мобильное приложение.
Подача заявок посредством Мобильного приложения возможна только в случае наличия у агента ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» технической возможности по приему таких заявок.
Основанием для дистанционного взаимодействия физического лица посредством Мобильного приложения с агентом ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» является присоединение физического лица к Договору комплексного банковского обслуживания физических лиц в ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», размещенному на сайте агента ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» в информационно- телекоммуникационной сети «Интернет».
Датой и временем приема заявки на обмен инвестиционных паев, поданной посредством электронной связи, считается дата и время получения электронного документа агентом, определяемые в соответствии с Договором комплексного банковского обслуживания физических лиц в ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК».
88.	Заявки на обмен инвестиционных паев подаются:
- управляющей компании;
- агенту, информация о котором раскрыта в соответствии с пунктом 107 Правил.
Лица, которым в соответствии с Правилами могут подаваться заявки на приобретение инвестиционных паев, принимают также заявки на обмен инвестиционных паев.
Заявки на обмен инвестиционных паев, права на которые учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете, открытом номинальному держателю, подаются этим номинальным держателем.
89.	В приеме заявок на обмен инвестиционных паев отказывается в следующих случаях:
1) несоблюдение порядка подачи заявок, установленного Правилами;
2) принятие решения об одновременном приостановлении выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев;
3) если в результате такого обмена владельцем инвестиционных паев станет лицо, которое в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» не может быть их владельцем; 
4) принятие решения о приостановлении выдачи инвестиционных паев, требование об обмене на которые содержится в заявке; 
5) отсутствие оформленных в соответствии с законодательством Российской Федерации об инвестиционных фондах документов, необходимых для открытия в реестре владельцев инвестиционных паев лицевого счета, на который должны быть зачислены инвестиционные паи, в которые осуществляется конвертация, при обмене инвестиционных паев, если такой счет не открыт;
6) введение Банком России запрета на проведение операций по выдаче, обмену и погашению инвестиционных паев и (или) запрета на проведение операций одновременно по приему заявок на приобретение, заявок на обмен и заявок на погашение инвестиционных паев;
7) возникновение основания для прекращения Фонда и (или) паевого инвестиционного фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен;
8) подача заявки на обмен инвестиционных паев до даты завершения (окончания) формирования фонда или паевого инвестиционного фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен;
90.	Принятые заявки на обмен инвестиционных паев удовлетворяются в пределах количества инвестиционных паев, учтенных на соответствующем лицевом счете в реестре владельцев инвестиционных паев.
В случае, если заявка на обмен инвестиционных паев, принятая до проведения дробления инвестиционных паев, удовлетворяется после проведения дробления, то обмен инвестиционных паев в соответствии с указанной заявкой осуществляется в количестве инвестиционных паев с учетом дробления.
91.	Расходные записи по лицевым счетам владельцев инвестиционных паев, подавших заявки на обмен инвестиционных паев на инвестиционные паи другого открытого паевого инвестиционного фонда, вносятся в реестр владельцев инвестиционных паев в срок не более 5 (Пяти) рабочих дней со дня принятия заявки на обмен инвестиционных паев.
Управляющая компания совершает действия по передаче имущества, составляющего фонд, в состав открытого паевого инвестиционного фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен, не позднее рабочего дня, следующего за днем конвертации инвестиционных паев, в размере, соответствующем расчетной стоимости конвертируемых инвестиционных паев, определенной на рабочий день, предшествующий дню конвертации инвестиционных паев, но не ранее дня принятия заявки на обмен инвестиционных паев.

VIII.	Обмен на инвестиционные паи на основании заявок

92.	Обмен на инвестиционные паи осуществляется путем конвертации в них инвестиционных паев другого паевого инвестиционного фонда (конвертируемые инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда).
Приходные записи по лицевым счетам в реестре владельцев инвестиционных паев при обмене на инвестиционные паи вносятся в день внесения расходных записей по лицевым счетам в реестре владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого подлежат обмену.
93.	Количество инвестиционных паев, в которые осуществляется конвертация, определяется путем деления стоимости имущества, передаваемого в счет обмена конвертируемых инвестиционных паев другого паевого инвестиционного фонда, на расчетную стоимость инвестиционного пая на рабочий день, предшествующий дню внесения приходной записи по лицевому счету в реестре владельцев инвестиционных паев в связи с конвертацией.
IX.	Приостановление выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев.
94.	Управляющая компания вправе приостановить выдачу инвестиционных паев. В этом случае управляющая компания обязана в тот же день уведомить об этом специализированный депозитарий и регистратора. Погашение инвестиционных паев может быть приостановлено управляющей компанией только одновременно с приостановлением выдачи инвестиционных паев. В случае одновременного приостановления выдачи и погашения инвестиционных паев управляющая компания обязана в день принятия соответствующего решения письменно уведомить об этом Банк России, специализированный депозитарий с указанием причин такого приостановления и регистратора.
95.	Решение об одновременном приостановлении выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев может быть принято управляющей компанией исключительно в случаях, когда этого требуют интересы владельцев инвестиционных паев, и на срок наличия обстоятельств, послуживших причиной такого приостановления.
Управляющая компания вправе одновременно приостановить выдачу, погашение и обмен инвестиционных паев в следующих случаях:
1)	расчетная стоимость инвестиционных паев не может быть определена вследствие возникновения обстоятельств непреодолимой силы;
2)	передача прав и обязанностей регистратора фонда другому лицу.
Также управляющая компания имеет право приостановить выдачу, погашение и обмен инвестиционных паев на срок не более трех дней в случае, если расчетная стоимость инвестиционного пая изменилась более чем на 10 процентов по сравнению с расчетной стоимостью на предшествующую дату ее определения.
В случае приостановления выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев прием соответствующих заявок прекращается.
96.	Управляющая компания обязана приостановить выдачу и погашение инвестиционных паев не позднее дня, следующего за днем, когда она узнала или должна была узнать о следующих обстоятельствах:
1)	приостановление действия или аннулирование соответствующей лицензии у регистратора либо прекращение договора с регистратором;
2)	аннулирование (прекращение действия) соответствующей лицензии у управляющей компании, специализированного депозитария;
3)	невозможность определения стоимости активов фонда по причинам, не зависящим от управляющей компании;
4)	иные случаи, предусмотренные Федеральным законом «Об инвестиционных фондах».
Приостановление выдачи и погашения инвестиционных паев осуществляется на срок действия обстоятельств, послуживших причиной такого приостановления.
X.	Вознаграждения и расходы.
97.	За счет имущества, составляющего фонд, выплачивается вознаграждение управляющей компании в размере не более 1,5% (Одного целого пяти десятых процента) среднегодовой стоимости чистых активов фонда, а также специализированному депозитарию, регистратору в размере не более 0,3% (Ноль целых трех десятых процента) среднегодовой стоимости чистых активов фонда. Максимальный размер суммы вознаграждений управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора составляет 1,8 % (Один целый восемь десятых процента) среднегодовой стоимости чистых активов фонда
98.	Вознаграждение управляющей компании начисляется ежемесячно, в последний рабочий день каждого месяца и выплачивается не позднее 10 рабочих дней с даты его начисления.
99.	За счет имущества, составляющего фонд, оплачиваются следующие расходы, связанные с доверительным управлением указанным имуществом:
1)	оплата услуг организаций, индивидуальных предпринимателей по совершению сделок за счет имущества фонда от имени этих организаций, индивидуальных предпринимателей или от имени управляющей компании;
2)	оплата услуг кредитных организаций по открытию отдельного банковского счета (счетов), предназначенного (предназначенных) для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением имуществом фонда, проведению операций по этому счету (счетам), в том числе оплата услуг кредитных организаций по предоставлению возможности управляющей компании использовать электронные документы при совершении операций по указанному счету (счетам);
3)	расходы специализированного депозитария по оплате услуг других депозитариев, привлеченных им к исполнению своих обязанностей по хранению и (или) учету прав на ценные бумаги, составляющие имущество фонда, расходы специализированного депозитария, связанные с операциями по переходу прав на указанные ценные бумаги в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг, а также расходы специализированного депозитария, связанные с оплатой услуг кредитных организаций по осуществлению функций агента валютного контроля при проведении операций с денежными средствами, поступившими специализированному депозитарию и подлежащими перечислению в состав имущества фонда, а также по переводу этих денежных средств;
4)	расходы, связанные с учетом и (или) хранением имущества фонда, за исключением расходов, связанных с учетом и (или) хранением имущества фонда, осуществляемых специализированным депозитарием;
5)	расходы по оплате услуг клиринговых организаций по определению взаимных обязательств по сделкам, совершенным с имуществом фонда, если такие услуги оказываются управляющей компании;
6)	расходы, связанные с осуществлением прав, удостоверенных ценными бумагами, составляющими имущество фонда, в частности, почтовые или иные аналогичные расходы по направлению бюллетеней для голосования;
7)	расходы по уплате вознаграждения за выдачу банковских гарантий, обеспечивающих исполнение обязательств по сделкам, совершаемым с имуществом фонда, в случае если в соответствии с законодательством Российской Федерации наличие банковской гарантии является обязательным условием при совершении таких сделок;
8)	расходы, возникшие в связи с участием управляющей компании в судебных спорах в качестве истца, ответчика, заявителя или третьего лица по искам и заявлениям в связи с осуществлением деятельности по доверительному управлению имуществом фонда, в том числе суммы судебных издержек и государственной пошлины, уплачиваемые управляющей компанией, за исключением расходов, возникших в связи с участием управляющей компании в судебных спорах, связанных с нарушением прав владельцев инвестиционных паев по договорам доверительного управления имуществом фонда;
9)	расходы, связанные с нотариальным свидетельствованием верности копии настоящих Правил, иных документов и подлинности подписи на документах, необходимых для осуществления доверительного управления имуществом фонда, а также с нотариальным удостоверением сделок с имуществом фонда или сделок по приобретению имущества в состав имущества фонда, требующих такого удостоверения;
10)	иные расходы, не указанные в настоящем пункте, при условии, что такие расходы допустимы в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и совокупный предельный размер таких расходов составляет не более 0,01% (Ноль целых одна сотая процента) среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда.
Управляющая компания не вправе возмещать из имущества, составляющего фонд, расходы, понесенные ею за свой счет, за исключением возмещения сумм налогов, объектом которых является имущество, составляющее фонд, и обязательных платежей, связанных с доверительным управлением имуществом фонда, а также расходов, возмещение которых предусмотрено Федеральным законом «Об инвестиционных фондах».
Максимальный размер расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего фонд, за исключением налогов и иных обязательных платежей, связанных с доверительным управлением фондом, составляет 0,2% (Ноль целых две десятых процента) среднегодовой стоимости чистых активов фонда (включая НДС).
100.	Расходы, не предусмотренные настоящими Правилами, а также расходы и вознаграждения в части, превышающей размеры, указанные в настоящих Правилах, выплачиваются управляющей компанией за счет своих собственных средств.
101.	Уплата неустойки и возмещение убытков, возникших в результате неисполнения обязательств по договорам, заключенным управляющей компанией в качестве доверительного управляющего фондом, осуществляются за счет собственного имущества управляющей компании.
XI.	Определение расчетной стоимости одного инвестиционного пая
102.	Расчетная стоимость инвестиционного пая фонда определяется на каждую дату, на которую определяется стоимость чистых активов фонда, путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев по данным реестра владельцев инвестиционных паев фонда на дату определения расчетной стоимости.
103.	Стоимость чистых активов фонда определяется в порядке и сроки, предусмотренные нормативными актами Банка России.

XII.	Информация о фонде.
104.	Управляющая компания и Агенты в местах приема заявок на приобретение и погашение инвестиционных паев должны предоставлять всем заинтересованным лицам по их требованию: 
1) настоящие Правила, а также полный текст внесенных в них изменений, зарегистрированных Банком России и федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
2) настоящие Правила с учетом внесенных в них изменений, зарегистрированных Банком России и федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
3) правила ведения реестра владельцев инвестиционных паев;
4) справку о стоимости имущества, составляющего Фонд, и соответствующие приложения к ней;
5) справку о стоимости чистых активов фонда и расчетной стоимости одного инвестиционного пая по последней оценке;
6) бухгалтерскую (финансовую) отчетность управляющей компании, бухгалтерскую (финансовую) отчетность специализированного депозитария, аудиторское заключение о бухгалтерской (финансовой) отчетности Управляющей компании Фонда, составленные на последнюю отчетную дату;
7) отчет о приросте (об уменьшении) стоимости имущества по состоянию на последнюю отчетную дату;
8) сведения о вознаграждении управляющей компании, расходах, оплаченных за счет имущества, составляющего Фонд, по состоянию на последнюю отчетную дату;
9) сведения о приостановлении и возобновлении выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев с указанием причин приостановления;
10) сведения об агенте с указанием его фирменного наименования, места нахождения, телефонов, мест приема им заявок на приобретение, погашение и обмена инвестиционных паев, адреса, времени приема заявок, номера телефонов пунктов приема заявок;
11) список печатных изданий, информационных агентств, а также адрес страницы в сети Интернет, которые используются для раскрытия информации о деятельности, связанной с доверительным управлением фондом;
12) иные документы, содержащие информацию, раскрытую управляющей компанией в соответствии с требованиями Федерального закона «Об инвестиционных фондах», нормативных актов в сфере финансовых рынков, и настоящих Правил. 
105.	Информация о времени начала и окончания приема заявок в течении рабочего дня, о случаях приостановления и возобновления выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев, об агенте, о месте нахождения пунктов приема заявок, о стоимости чистых активов Фонда, о размерах суммы, на которую выдается один инвестиционный пай, и сумме денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением одного инвестиционного пая на последнюю отчетную дату, о методе определения расчетной стоимости одного инвестиционного пая, о стоимости чистых активов в расчете на один инвестиционный пай на последнюю отчетную дату, о надбавках и скидках, минимальном количестве выдаваемых инвестиционных паев, минимальной сумме денежных средств, вносимых в Фонд, и о прекращении Фонда должна предоставляться управляющей компанией и агентом по телефонам или раскрываться иным способом.
106.	Управляющая компания обязана раскрывать информацию, связанную с доверительным управлением Фондом, способами и в сроки, которые предусмотрены требованиями нормативных актов Банка России. 
107.	Информация, подлежащая в соответствии с нормативными актами Банка России опубликованию в сети Интернет, публикуется на сайте управляющей компании: www.mkb-am.ru. 
XIII.	Ответственность управляющей компании и иных лиц
108.	Управляющая компания несет перед владельцами инвестиционных паев ответственность в размере реального ущерба в случае причинения им убытков в результате нарушения Федерального закона «Об инвестиционных фондах», иных федеральных законов и правил, в том числе за неправильное определение суммы, на которую выдается инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая, а в случае нарушения требований, установленных пунктом 1.1 статьи 39 Федерального закона «Об инвестиционных фондах», - в размере, предусмотренном указанной статьей.
109.	Долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением фондом, погашаются за счет имущества, составляющего фонд. В случае недостаточности имущества, составляющего фонд, взыскание может быть обращено только на собственное имущество управляющей компании.
110.	Специализированный депозитарий несет солидарную ответственность с управляющей компанией перед владельцами инвестиционных паев в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения специализированным депозитарием обязанностей по учету и хранению имущества, составляющего фонд, а также по осуществлению контроля за распоряжением имуществом, составляющим Фонд, и денежными средствами, переданными в оплату инвестиционных паев.
111.	Регистратор возмещает лицам, права которых учитываются на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев (в том числе номинальным держателям инвестиционных паев, доверительным управляющим и иным зарегистрированным лицам), а также приобретателям инвестиционных паев и иным лицам, обратившимся для открытия лицевого счета, убытки, возникшие в связи:
с невозможностью осуществить права на инвестиционные паи, в том числе в результате неправомерного списания инвестиционных паев с лицевого счета зарегистрированного лица;
с невозможностью осуществить права, закрепленные инвестиционными паями;
с необоснованным отказом в открытии лицевого счета в указанном реестре.
Регистратор несет ответственность, предусмотренную настоящим пунктом, если не докажет, что надлежащее исполнение им обязанностей по ведению реестра владельцев инвестиционных паев оказалось невозможным вследствие обстоятельств непреодолимой силы либо умысла владельца инвестиционных паев или иных лиц, предусмотренных абзацем первым настоящего пункта.
Управляющая компания несет субсидиарную с регистратором ответственность, предусмотренную настоящим пунктом. Управляющая компания, возместившая убытки, имеет право обратного требования (регресса) к регистратору, в размере суммы, уплаченной ею владельцам инвестиционных паев или иным лицам, предусмотренным настоящим пунктом Правил.
112.	Управляющая компания возмещает приобретателям инвестиционных паев или их владельцам убытки, причиненные в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения обязанности по выдаче (погашению) инвестиционных паев, если не докажет, что надлежащее исполнение ею указанной обязанности оказалось невозможным вследствие обстоятельств непреодолимой силы либо умысла приобретателя или владельца инвестиционных паев.
XIV.	Прекращение фонда.
113.	Фонд должен быть прекращен в случае, если:
1)	принята (приняты) заявка (заявки) на погашение всех инвестиционных паев;
2)	принята (приняты) в течение одного рабочего дня заявка (заявки) на погашение 75 и более процентов инвестиционных паев при отсутствии в течение этого дня оснований для выдачи инвестиционных паев;
3)	аннулирована (прекратила действие) лицензия управляющей компании;
4)	аннулирована (прекратила действие) лицензия специализированного депозитария и в течение 3 месяцев со дня аннулирования (прекращения действия) указанной лицензии управляющей компанией не приняты меры по передаче другому специализированному депозитарию активов фонда для их учета и хранения, а также по передаче документов, необходимых для осуществления деятельности нового специализированного депозитария;
5)	управляющей компанией принято соответствующее решение.
6)	наступили иные основания, предусмотренные Федеральным законом «Об инвестиционных фондах».
114.	Прекращение фонда осуществляется в порядке, предусмотренном главой 5 Федерального закона «Об инвестиционных фондах».
115.	Размер вознаграждения лица, осуществляющего прекращение фонда, за исключением случаев, установленных статьей 31 Федерального закона «Об инвестиционных фондах», составляет 1,5% (Один целый пять десятых процента) суммы денежных средств, составляющих фонд и поступивших в него после реализации составляющего его имущества, за вычетом:
1)	задолженности перед кредиторами, требования которых должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего фонд;
2)	сумм вознаграждений управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, начисленного им на день возникновения основания прекращения фонда;
3)	сумм, предназначенных для выплаты денежной компенсации владельцам инвестиционных паев, заявки которых на погашение инвестиционных паев были приняты до дня возникновения основания прекращения фонда.
116.	Погашение инвестиционных паев при прекращении фонда осуществляется не позднее рабочего дня, следующего за днем завершения расчетов с владельцем инвестиционных паев.
116.1. Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционных паев при прекращении фонда, выплачивается в соответствии с распределением, предусмотренным статьей 32 Федерального закона «Об инвестиционных фондах».
116.2. Выплата денежной компенсации, в связи с погашением инвестиционных паев осуществляется в порядке, предусмотренном пунктом 81 Правил.
XV.	Внесение изменений и дополнений в Правила.
117.	Изменения, которые вносятся в настоящие Правила, вступают в силу при условии их регистрации Банком России.
118.	Сообщение о регистрации изменений и дополнений, которые вносятся в настоящие Правила, раскрывается в соответствии с законодательством Российской Федерации об инвестиционных фондах.
119.	Изменения и дополнения, которые вносятся в настоящие Правила, вступают в силу со дня раскрытия сообщения об их регистрации, за исключением изменений и дополнений, предусмотренных пунктами 120 и 121 настоящих Правил.
120.	Изменения и дополнения, которые вносятся в настоящие Правила, вступают в силу по истечении одного месяца со дня раскрытия сообщения о регистрации таких изменений и дополнений Банком России, если они связаны:
1)	с изменением инвестиционной декларации фонда;
2)	с увеличением размера вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора;
3)	с увеличением расходов и (или) расширением перечня расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего фонд;
4)	с введением скидок в связи с погашением инвестиционных паев или увеличением их размеров;
5)	с установлением или исключением права владельцев инвестиционных паев на получение дохода от доверительного управления фондом, а также с изменением правил и сроков выплаты такого дохода;
6)	с иными изменениями и дополнениями, предусмотренными нормативными актами Банка России.
121.	Изменения и дополнения, которые вносятся в настоящие Правила, вступают в силу со дня их регистрации Банком России, если они касаются:
1)	изменения наименований управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, а также иных сведений об указанных лицах;
2)	уменьшения размера вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, а также уменьшения размера и (или) сокращения перечня расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего фонд;
3)	отмены скидок (надбавок) или уменьшения их размеров;
4)	иных положений, предусмотренных нормативными актами Банка России.
XVI.	Иные сведения и положения.
122.	Налогообложение доходов от операций с инвестиционными паями владельцев инвестиционных паев – физических лиц осуществляется в соответствии с главой 23 Налогового Кодекса Российской Федерации. При этом в случаях, установленных налоговым законодательством, управляющая компания является налоговым агентом.
Налогообложение доходов (прибыли) от операций c инвестиционными паями владельцев инвестиционных паев – юридических лиц осуществляется в соответствии с главой 25 Налогового Кодекса Российской Федерации.

Временно исполняющий обязанности 
Генерального директора                                                                                                      Т.Р. Зиянуров

Приложение № 1 к Правилам фонда 

Заявка на приобретение инвестиционных паев (для физических лиц, на основании которой выдача инвестиционных паев будет осуществляться при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев) №_______________

Дата: _________ Время:_________________

Полное название фонда:	 	
Полное фирменное наименование управляющей компании:	 	
Заявитель
Ф.И.О:	 	
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Номер лицевого счета:*
		
Уполномоченный представитель
Ф.И.О/Наименование:		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)	 	
Для физических лиц	
Документ, удостоверяющий личность представителя:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Для юридических лиц	
Свидетельство о регистрации:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
В лице:
(Ф.И.О.)	 	
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)	 	

Прошу выдавать инвестиционные паи при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев

Реквизиты банковского счета лица, передавшего денежные средства в оплату инвестиционных паев:
(наименование получателя платежа, наименование банка, БИК, ИНН, к/с, р/с)	 	

Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами Фонда ознакомлен.
Подпись Заявителя/
Уполномоченного представителя	Подпись лица,
принявшего заявку
М.П.	

* Поле не является обязательным для заполнения

Приложение № 2 к Правилам фонда 

Заявка на приобретение инвестиционных паев (для юридических лиц, на основании которой выдача инвестиционных паев будет осуществляться при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев) №__________

Дата: ___________ Время: _____________

Полное название фонда:	 	
Полное фирменное наименование управляющей компании:	 	
Заявитель
Полное наименование:	 	
Документ:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Номер лицевого счета:*
		
Уполномоченный представитель
Ф.И.О/Наименование:	 	
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)	 	
Для физических лиц	
Документ, удостоверяющий личность представителя:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Для юридических лиц	
Свидетельство о регистрации:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
В лице:
(Ф.И.О.)	 	
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)	 	

Прошу выдавать инвестиционные паи при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев

Реквизиты банковского счета лица, передавшего денежные средства в оплату инвестиционных паев:
(наименование получателя платежа, наименование банка, БИК, ИНН, к/с, р/с)	 	

Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами Фонда ознакомлен.
Подпись 
Уполномоченного представителя	Подпись лица,
принявшего заявку
М.П.	

* Поле не является обязательным для заполнения

Приложение № 3 к Правилам фонда 

Заявка на приобретение инвестиционных паев (для юридических лиц – номинальных держателей, на основании которой выдача инвестиционных паев будет осуществляться при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев) №__________
Дата: ___________ Время: __________
Полное название фонда:	 	
Полное фирменное наименование управляющей компании:	 	
Заявитель – номинальный держатель
Полное наименование:	 	
Документ:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Номер лицевого счета:
(номинального держателя)		
Уполномоченный представитель
Ф.И.О/Наименование:	 	
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)	 	
Для физических лиц	
Документ, удостоверяющий личность представителя:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
     Для юридических лиц	
Свидетельство о регистрации:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
В лице:
(Ф.И.О.)	 	
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)	 	

Прошу выдавать инвестиционные паи при каждом поступлении денежных средств в оплату инвестиционных паев 
Реквизиты банковского счета лица, передавшего денежные средства в оплату инвестиционных паев:
(наименование получателя платежа, наименование банка, БИК, ИНН, к/с, р/с)	 	
Информация о каждом номинальном держателе приобретаемых инвестиционных паев:
(полное наименование, номера счетов депо)
 	
Информация о приобретателе инвестиционных паев, на основании распоряжения которого действует номинальный держатель
        Ф.И.О./Полное наименование:		
Документ:
(наименование документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Номер счета депо приобретателя инвестиционных паев		
Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами Фонда ознакомлен.
Подпись 
Уполномоченного представителя	Подпись лица     
принявшего заявку                                                                                                          М.П.	

Приложение № 4 к Правилам фонда 

Заявка на погашение инвестиционных паев (для физических лиц) №__________

Дата: __________ Время: __________

Полное название фонда:	 	
Полное фирменное наименование управляющей компании:	 	
Заявитель
Ф.И.О:	 	
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Номер лицевого счета:*		
Уполномоченный представитель
Ф.И.О/Наименование:	 	
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)	 	
Для физических лиц	
Документ, удостоверяющий личность представителя:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Для юридических лиц	
Свидетельство о регистрации:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
В лице:
(Ф.И.О.)	 	
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)	 	
Прошу погасить инвестиционные паи Фонда в количестве       штук.
Прошу перечислить сумму денежной компенсации на счет:
Указывается счет лица, погашающего инвестиционные паи
(наименование банка, БИК, ИНН, к/с, р/с)	 	
Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами Фонда ознакомлен.
Подпись Заявителя/
Уполномоченного представителя	Подпись лица
принявшего заявку
М.П.	

* Поле не является обязательным для заполнения

Приложение № 5 к Правилам фонда 

Заявка на погашение инвестиционных паев (для юридических лиц) №__________

Дата: ___________ Время: __________

Полное название фонда:	 	
Полное фирменное наименование управляющей компании:	 	
Заявитель
Полное наименование:	 	
Документ:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Номер лицевого счета:*		
Уполномоченный представитель
Ф.И.О/Наименование:	 	
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)	 	
Для физических лиц	
Документ, удостоверяющий личность представителя:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Для юридических лиц	
Свидетельство о регистрации:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
В лице:
(Ф.И.О.)	 	
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)	 	
Прошу погасить инвестиционные паи Фонда в количестве       штук. 
Прошу перечислить сумму денежной компенсации на счет:
Указывается счет лица, погашающего инвестиционные паи
(наименование банка, БИК, ИНН, к/с, р/с)	 	
Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами Фонда ознакомлен.
Подпись 
Уполномоченного представителя	Подпись лица
принявшего заявку
М.П.	

* Поле не является обязательным для заполнения

Приложение № 6 к Правилам фонда 
Заявка на погашение инвестиционных паев (для юридических лиц – номинальных держателей) №__________
Дата: ___________ Время:__________
Полное название фонда:	 	
Полное фирменное наименование управляющей компании:	 	
Заявитель - номинальный держатель
Полное наименование:	 	
Документ:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Номер лицевого счета:
(номинального держателя)		
Уполномоченный представитель
Ф.И.О/Наименование:	 	
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)	 	
Для физических лиц	
Документ, удостоверяющий личность представителя:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Для юридических лиц	
Свидетельство о регистрации:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
В лице:
(Ф.И.О.)	 	
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)	 	
Прошу погасить инвестиционные паи Фонда в количестве       штук. 
Прошу перечислить сумму денежной компенсации на счет:
(наименование получателя платежа, наименование банка, БИК, ИНН, к/с, р/с)		
Информация о каждом номинальном держателе погашаемых инвестиционных паев:
(полное наименование, номера счетов депо)
	
Информация о владельце инвестиционных паев, на основании распоряжения которого действует номинальный держатель
        Ф.И.О./Полное наименование:		
Документ:
(наименование документа, №, кем выдан, дата выдачи)	 	
Номер счета депо владельца
 инвестиционных паев		
Количество инвестиционных паев на счете депо владельца инвестиционных паев		
Обязательно заполняется в случае, если владелец инвестиционных паев является физическим лицом:
- владелец является налоговым резидентом РФ ___________
- владелец не является налоговым резидентов РФ _________
Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами Фонда ознакомлен.
Подпись 
Уполномоченного представителя	Подпись лица
принявшего заявку
М.П.	

Приложение № 7 к Правилам фонда
Заявка на обмен инвестиционных паев № 
для физических лиц
Дата: __________ Время: 
Полное название фонда:		
Полное фирменное наименование Управляющей компании:		
Заявитель
Ф.И.О:		
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, дата выдачи)		
Номер лицевого счета:*		
Номер лицевого счета:*
(Указывается номер лицевого счета в реестре Фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен)
		
Уполномоченный представитель
Ф.И.О/Наименование:		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
Для физических лиц	
Документ, удостоверяющий личность представителя:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Для юридических лиц	
Свидетельство о регистрации:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
В лице:
(Ф.И.О.)		
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
Прошу осуществить обмен принадлежащих мне инвестиционных паев Фонда в количестве       штук
в порядке, предусмотренном Правилами доверительного управления Фондом на инвестиционные паи: 
    
(Полное название Фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен)

Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами Фонда ознакомлен.
Подпись Заявителя/
Уполномоченного представителя	Подпись лица
принявшего заявку
М.П.	
* Поле не является обязательным для заполнения

Приложение № 8 к Правилам Фонда 
Заявка на обмен инвестиционных паев № 
для юридических лиц
Дата: ___________ Время: 
Полное название фонда:		
Полное фирменное наименование Управляющей компании:		
Заявитель
Полное наименование:		
Документ:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Номер лицевого счета:*		
Номер лицевого счета:*
(Указывается номер лицевого счета в реестре Фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен)
		
Уполномоченный представитель
Ф.И.О/Наименование:		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
Для физических лиц	
Документ, удостоверяющий личность представителя:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Для юридических лиц	
Свидетельство о регистрации:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
В лице:
(Ф.И.О.)		
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
Прошу осуществить обмен принадлежащих мне инвестиционных паев Фонда в количестве       штук
в порядке, предусмотренном Правилами доверительного управления Фондом на инвестиционные паи: 
    
(Полное название Фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен)
Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами Фонда ознакомлен.
Подпись 
Уполномоченного представителя	Подпись лица
принявшего заявку
М.П.	

* Поле не является обязательным для заполнения

Приложение № 9 к Правилам Фонда 

Заявка на обмен инвестиционных паев №
для юридических лиц - номинальных держателей 
Дата: ___________ Время:
Полное название фонда:		
Полное фирменное наименование Управляющей компании:		
Заявитель - номинальный держатель
Полное наименование:		
Документ:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Номер лицевого счета:
(номинального держателя)		
Номер лицевого счета:*
(Указывается номер лицевого счета в реестре Фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен)
		
Уполномоченный представитель
Ф.И.О/Наименование:		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
Для физических лиц	
Документ, удостоверяющий личность представителя:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Для юридических лиц	
Свидетельство о регистрации:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
В лице:
(Ф.И.О.)		
Документ, удостоверяющий личность:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Действующий на основании:
(наимен. документа, №, кем выдан, дата выдачи, срок действия)		
Прошу осуществить обмен инвестиционных паев Фонда в количестве       штук
в порядке, предусмотренном Правилами доверительного управления Фондом на инвестиционные паи: 
    
(Полное название Фонда, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен)
Информация о каждом номинальном держателе обмениваемых инвестиционных паев:
(полное наименование, номера счетов депо)
	
Информация о владельце инвестиционных паев, на основании распоряжения которого действует номинальный держатель
        Ф.И.О./Полное наименование:		
Документ:
(наименование документа, №, кем выдан, дата выдачи)		
Номер счета депо владельца
 инвестиционных паев		
Количество инвестиционных паев на счете депо владельца инвестиционных паев		
Настоящая заявка носит безотзывный характер.
С Правилами Фонда ознакомлен.
Подпись 
Уполномоченного представителя	Подпись лица
принявшего заявку
М.П.